Các nhà đầu cơ giá vàng có cơ hội phục hồi trở lại?

VietnamFinance 24/6 tin tức—— Hỗ trợ ngắn hạn đầu tiên là đáy trong ngày 4050.35, đây là mốc phòng thủ quan trọng nhất hiện tại của phe mua; nếu vùng này bị phá vỡ hiệu quả, các hỗ trợ phía dưới lần lượt là đáy cũ 4024 và mốc tâm lý quan trọng 4000 USD, 4000 là rào cản tâm lý rất mạnh, nếu thủng sẽ mở ra không gian giảm giá hoàn toàn. Nếu xuất hiện phục hồi yếu do quá bán ngắn hạn, biên độ phục hồi bị giới hạn, vùng kháng cự lớn tập trung quanh 4150.

Thứ tư (ngày 24/6), giá vàng giao ngay mở cửa tăng nhưng sau đó chịu áp lực giảm liên tục, biến động trong ngày giảm mạnh dưới mốc 4060, giảm hơn 1.25% trong ngày, toàn bộ diễn biến giá thấp hơn đường giá trung bình ngắn hạn, chỉ báo RSI giảm về khu vực yếu, phe bán kiểm soát thị trường.

Vàng có khả năng ghi nhận tháng giảm thứ tư liên tiếp, đây sẽ là đà giảm dài nhất kể từ tháng 9/2022. Trong tháng này, mức giảm một lần nữa vượt quá 10%, có thể sẽ thiết lập thành tích tồi tệ thứ hai trong các tháng của thế kỷ này. Trong khi đó, dù biến động giá vẫn còn cao, nhưng biên độ biến động theo tháng đang liên tục giảm, hiện tượng này có thể cho thấy thị trường đang dần ổn định.

Theo quy luật mùa vụ, tháng 6 thường là tháng giảm giá vàng: lợi nhuận trung bình và giá trị trung vị hàng tháng đều là số âm, tỷ lệ sinh lời cũng tương đối thấp. Từ năm 2000 đến nay, có 60% số tháng 6 ghi nhận giá vàng giảm, với mức giảm trung bình -3.5%. Xét đến việc tháng này giá vàng đã giảm trên 10% nhưng vẫn nằm trên mốc hỗ trợ, khả năng vàng sẽ lấy lại một phần khoản lỗ trước cuối tháng.



Cần lưu ý rằng, hoạt động đầu cơ bán khống vàng trên thị trường kỳ hạn CME đã giảm mạnh. Vị thế bán ròng của các quỹ quản lý đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2022; còn vị thế bán của các nhà đầu cơ lớn cũng ở mức thấp nhất kể từ tháng 1/2025. Dù theo tiêu chuẩn lịch sử, vị thế mua vẫn ở mức thấp, nhưng con số này đang dần tăng lên, giúp quy mô nắm giữ ròng của hai nhóm nhà đầu tư này được củng cố.

Những tháng gần đây, số hợp đồng mở chưa tất toán cũng giảm, cho thấy xu hướng giảm giá vàng hiện tại không chủ yếu do làn sóng bán khống mới quy mô lớn gây ra, thực tế là cả phe mua và bán đều đang dần đóng vị thế. Tuy nhiên, vài tuần gần đây tổng số hợp đồng mở đã tăng nhẹ, điều này hàm ý khi giá vàng duy trì trên 4000 USD, có thể sẽ có nhiều người mua vào hơn.



Bên cạnh đó, chỉ số risk reversal vẫn duy trì trên mức đáy gần đây, và số liệu này cao hơn rõ rệt những mức đáy trước. Đây có thể xem là hiện tượng phân kỳ dương giữa nhà giao dịch quyền chọn và giá vàng giao ngay. Tổng thể, nhu cầu quyền chọn bán hiện không còn mạnh như vài tuần trước. Điều này một lần nữa cho thấy vàng có lẽ vẫn chưa thể phá mốc 4000 USD.



(Biểu đồ vàng giao ngay khung 4 giờ Nguồn: EasyFinance)

Khung 4 giờ, vàng duy trì xu hướng giảm tiêu chuẩn, kể từ khi đảo chiều từ đỉnh 4382 đã liên tục phá vỡ các hỗ trợ Fibonacci, tất cả các đường trung bình dài hạn đều tạo áp lực giảm, giá vàng liên tục bị đè dưới dải giữa Bollinger, di chuyển gần dải dưới Bollinger; MACD hình thành giao cắt giảm, cột âm tiếp tục mở rộng, RSI xuống 28 vào vùng quá bán nhưng không có phân kỳ đáy, động lượng giảm vẫn mạnh, bên bán kiểm soát xu hướng.

Hỗ trợ ngắn hạn đầu tiên là đáy trong ngày 4050.35, đây là mốc phòng thủ quan trọng nhất hiện tại của phe mua; nếu vùng này bị phá vỡ hiệu quả, các hỗ trợ phía dưới lần lượt là đáy cũ 4024 và mốc tâm lý 4000 USD, đây là rào cản tâm lý rất mạnh, nếu thủng sẽ mở ra không gian giảm giá hoàn toàn.

Nếu xuất hiện phục hồi yếu do quá bán ngắn hạn, biên độ phục hồi bị giới hạn, vùng kháng cự lớn tập trung quanh 4150: vùng này không chỉ ứng với mức thoái lui Fibonacci 0.382 tại 4161 mà còn trùng với dải giữa Bollinger tại 4142, hình thành vùng kháng cự cộng hưởng của đường MA + Fibonacci, cơ bản là ngưỡng phục hồi tối đa của đợt này; phục hồi nhẹ sẽ bị chặn tại 4109 (mức 0.236), chỉ khi vượt hẳn dải giữa Bollinger, áp lực giảm ngắn hạn mới được giảm bớt.

Vào lúc 18:31 theo giờ GMT+8, vàng giao ngay ở mức 4061.66 USD/ounce, giảm 1.18%.