Chứng khoán Industrial châu Á cho rằng: Tin tức về việc Meta cho thuê và bán sức mạnh tính toán ra bên ngoài không nên bị giải thích quá tiêu cực là dư thừa sức mạnh tính toán.

格隆汇 ngày 2 tháng 7｜Vào thứ Tư, thông tin Meta dự định mở rộng sang lĩnh vực bán công suất tính toán AI dư thừa đã gây ra sự điều chỉnh mạnh trên toàn cầu đối với cổ phiếu phần cứng AI và các cổ phiếu công nghệ ở mức cao. Theo nhận định của Industrial Securities, tin tức về việc Meta cho thuê/bán công suất tính toán ra bên ngoài không nên bị giải thích quá bi quan là do dư thừa công suất tính toán hay Capex chững lại toàn diện, vì: (1) Đây không phải là tin tức hoàn toàn mới, đã có các báo cáo liên quan vào tháng 5 năm nay; (2) Meta là một trường hợp đặc biệt trong các hyperscalers, với mảng kinh doanh chủ yếu hướng tới khách hàng cá nhân (toC) dẫn đến khả năng kiếm tiền từ AI phần lớn dựa vào quảng cáo, việc họ thử nghiệm kinh doanh đám mây có thể nâng cao lợi nhuận cho cổ đông và dòng tiền; (3) Meta vẫn còn thiếu hụt công suất tính toán, tuần này vừa có tin Google hạn chế quyền truy cập của họ và Meta đã ký thỏa thuận với Crusoe; (4) Nhu cầu phần cứng xuất phát từ khâu suy luận chứ không phải do áp lực lạm phát từ quá trình huấn luyện.