Đại diện của “1011 Insider Whale” cho biết: Giao dịch AI compute power đang chuyển dịch, dòng tiền chuyển từ chip lưu trữ sang các nhà cung cấp đám mây siêu quy mô.

Odaily đưa tin, đại diện của “1011 Nội bộ Cá voi lớn” Garrett Jin cho biết, cấu trúc thị trường trong tuần này đã có sự thay đổi rõ rệt, dòng vốn trong chuỗi ngành AI đang được phân bổ lại.

Thay đổi thứ nhất: Dấu hiệu đỉnh ngắn hạn xuất hiện ở mảng chip lưu trữ (Memory)

Anh cho biết, giá cổ phiếu Micron đã gặp ngưỡng kháng cự quanh mức 1.250 USD và điều chỉnh giảm, mặc dù báo cáo tài chính vượt kỳ vọng nhưng giá cổ phiếu vẫn sụt giảm mạnh với khối lượng lớn, thể hiện đặc điểm điển hình “giảm sau tin tốt” ở vùng đỉnh.

Đồng thời, dòng vốn ở mảng lưu trữ rút ra nhanh chóng. ETF liên quan đến DRAM sụt giảm mạnh về khối lượng, tại thị trường Hàn Quốc các cổ phiếu như SK hynix và Samsung Electronics cũng yếu đi. Dữ liệu cho thấy, trong hai tháng gần đây, vốn nước ngoài đã rút khỏi thị trường chứng khoán Hàn Quốc hơn 100 nghìn tỷ won (khoảng 65 tỷ USD).

Thay đổi thứ hai: Dòng tiền chuyển sang các nhà cung cấp đám mây AI siêu quy mô (Hyperscalers)

Anh chỉ ra, hướng tiếp nhận vốn thực sự không phải là cổ phiếu AI vốn hóa vừa và nhỏ, mà là các ông lớn điện toán đám mây cốt lõi như Google, Microsoft, Amazon.

Vào thứ Sáu tuần trước, khi nhóm cổ phiếu chip chịu áp lực, GOOG và MSFT đã đi ngang tích lũy với khối lượng lớn, và tuần này META tiếp tục củng cố xu hướng này bằng đà tăng mạnh với khối lượng lớn.

Garrett Jin cho rằng, logic đằng sau làn sóng chuyển dịch vốn này chính là “xu hướng tối ưu hóa token”: khi ngày càng nhiều nhiệm vụ đơn giản được xử lý bởi các mô hình chi phí thấp, giá trị sẽ dần tập trung ở tầng dịch vụ đám mây và điều phối tính phí theo token, thay vì tầng mô hình nền tảng, đây cũng là hào lũy cốt lõi của các nhà cung cấp đám mây AI siêu quy mô, do đó chiến lược hiện tại nên quan tâm đến cơ hội tăng giá bù của các hyperscaler.