Thời đại Wash, kỳ thi dữ liệu đầu tiên đã loại bỏ phần lớn các giao dịch “tăng lãi suất”
Nguồn: Vòng tròn Tình báo Phố Wall
Kỷ nguyên của Waller, kỳ “kiểm tra dữ liệu” đầu tiên.
20:30 theo giờ Đông Á, Chủ tịch Fed Waller công bố bộ dữ liệu quan trọng đầu tiên trong nhiệm kỳ:
- Việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tháng 6 tăng 57.000 (trước đó: 172.000; dự báo thị trường: 110.000)
- Tỷ lệ thất nghiệp 4,2% (trước đó: 4,3%; dự báo thị trường: 110.000: 4,3%)
- Số liệu việc làm phi nông nghiệp của hai tháng trước bị điều chỉnh giảm ròng 74.000 người
1. Điều thị trường thực sự mong đợi tối nay, không phải là số liệu việc làm mạnh, mà là một con số “vừa phải”.
1) Nếu việc làm mới tăng trong khoảng 100.000 đến 130.000, tỷ lệ thất nghiệp khoảng 4,3%, tăng lương hàng tháng 0,3%, thì đây mới là điều thị trường cảm thấy dễ chịu nhất. Nó chứng tỏ thị trường lao động không sụp đổ, nhưng cũng không quá nóng khiến Fed phải tăng lãi suất ngay lập tức.
2) Nếu lớn hơn 160.000, thị trường sẽ ngay lập tức đặt cược Fed có thể tăng lãi suất nhanh hơn tưởng tượng.
3) Nếu quá yếu, ví dụ dưới 70.000, ban đầu thị trường có thể cho rằng khả năng tăng lãi suất giảm đi, nhưng sau đó sẽ kích hoạt một luận điểm khác: Liệu kinh tế Mỹ có đang bắt đầu giảm tốc? Đặc biệt hiện tại, chứng khoán Mỹ đã tăng rất mạnh, cổ phiếu AI và công nghệ cần một môi trường “kinh tế không tệ, lợi nhuận tiếp tục được ghi nhận”.
Tối nay chính là kịch bản thứ ba.
2. Trong kỷ nguyên mà Waller không đưa ra chỉ báo hướng dẫn trước, mỗi lần công bố việc làm phi nông nghiệp đều giống như một cuộc họp lãi suất nhỏ, gây biến động mạnh cho thị trường. Dữ liệu này sau khi công bố khiến thị trường quốc tế loạn lên trong một phút – giá vàng tăng vọt 60 USD chỉ trong một phút, chỉ số USD lao dốc (xóa hết mức tăng từ ngày 22/6), hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ nhảy lên mức cao nhất trong ngày. Bộ dữ liệu này ngắn hạn là tin tốt cho vàng, trái phiếu Mỹ và tài sản rủi ro (phản ứng đầu tiên của thị trường là “Fed không cần tăng lãi suất nữa”), sau đó thị trường có thể chuyển từ “lợi suất thấp là tốt” sang “lo ngại tăng trưởng”.
3. Tiếp theo, quan trọng nhất không phải việc làm phi nông nghiệp mà là CPI (công bố ngày 14/7). Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tối nay đã “xóa” phần lớn các dự đoán tăng lãi suất, nhưng câu chuyện chưa kết thúc. Bởi vì khó khăn thực sự của Fed là: nếu việc làm yếu, nhưng lạm phát vẫn cao thì sao? Đây chính là tình thế tiến thoái lưỡng nan của lạm phát kèm suy thoái, và CPI tiếp theo sẽ quan trọng hơn bình thường.
Tối nay không đơn giản chỉ là một biến động, mà là thị trường đang viết lại kịch bản cho cuộc họp tháng 7.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Ngân hàng Trung ương Anh được cho là sẽ tạm dừng bán trái phiếu dài hạn, “người thắt chặt bảng cân đối” mạnh mẽ nhất giữa cơn bão trái phiếu toàn cầu đã đạp phanh.
Bán một lần là mất một nửa, ngân hàng trung ương Anh đã phanh lại chính sách thắt chặt định lượng.
Việc tăng lãi suất của Fed vào thứ Năm gần như đã đạt được sự đồng thuận, vậy tại sao Standard Chartered lại từ chối “đầu hàng”?
Ngân hàng Standard Chartered cho rằng áp lực lạm phát lõi có thể đã bị đánh giá quá cao, việc tăng lãi suất vẫn là “lựa chọn chính sách sai lầm”: Thuế quan đã đẩy chỉ số PCE lên khoảng 0,7 điểm phần trăm, nhưng tác động này được kỳ vọng sẽ giảm dần; chỉ số CPI siêu lõi đã trở về mức bình thường, áp lực từ phía tiêu dùng là hạn chế. Trong tháng 7, chỉ có 3 thành viên bỏ phiếu ủng hộ việc tăng lãi suất, dữ liệu hiện tại vẫn chưa đủ để thúc đẩy nhiều thành viên khác thay đổi quan điểm. Cách làm hợp lý hơn là chờ tác động từ thuế quan và sửa đổi dữ liệu lắng xuống, rồi mới đánh giá xu hướng lạm phát.
Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt mức 5%, lợi suất trái phiếu Nhật Bản cũng tụt dưới 3%, áp lực trên thị trường trái phiếu toàn cầu gia tăng mạnh!
Thị trường trái phiếu toàn cầu phát tín hiệu cảnh báo, lợi suất trái phiếu Mỹ vượt mốc 5% lập đỉnh cao nhất kể từ năm 2007, trái phiếu Nhật Bản đạt mức cao nhất trong 30 năm. Giá dầu tăng vọt, lạm phát cao và gánh nặng nợ khổng lồ cùng lúc gây áp lực buộc thị trường phải bán tháo. Các tổ chức cảnh báo: 5% không phải là điểm dừng, 6% đã nằm trong tầm ngắm! Quyết định của ngân hàng trung ương Mỹ và Nhật Bản dự kiến sẽ được công bố trong tuần này, một cơn bão tài sản lớn hơn có thể vừa mới bắt đầu.
Giao dịch AI chững lại! Goldman Sachs cảnh báo giao dịch động lực xuất hiện sự phân hóa lớn nhất trong 5 năm, vốn chuyển từ chip sang phần mềm
Goldman Sachs cảnh báo rằng giao dịch AI đang đối mặt với thử thách mang tính cấu trúc, sự lệch pha giữa hiệu suất động lượng 3 tháng và 12 tháng đã đạt mức cao nhất trong 5 năm, chỉ số AI đã giảm gần 45% so với đỉnh. Trong lúc đó, dòng tiền đang chuyển từ lĩnh vực bán dẫn sang phần mềm, thúc đẩy các yếu tố động lượng phân hóa nhanh hơn. Goldman Sachs cho rằng, nếu xu hướng động lượng này tiếp tục, mối quan hệ tương quan lâu dài giữa lĩnh vực AI và động lượng có thể dần suy yếu.
Giá tiền điện tử
Thêm
