CITIC Securities: Kỳ vọng nguồn cung dồi dào gây áp lực lên giá lithium, thị trường trái mùa có thể phục hồi

Dữ liệu từ Golden Ten Data ngày 13/7 cho biết, báo cáo nghiên cứu của CITIC Construction Investment cho thấy giá lithium đã giảm mạnh trong tuần này do kỳ vọng nguồn cung sẽ nới lỏng ở mức biên, chủ yếu là do các mỏ lithium tại Giang Tây khôi phục sản xuất và quặng tinh lithium của Zimbabwe sẽ cập cảng trong tháng 7. Tuy nhiên, nguồn cung quặng vẫn duy trì trạng thái eo hẹp thực tế, một số nhà máy muối lithium đã giảm sản lượng do nguồn nguyên liệu khan hiếm và bảo dưỡng thiết bị, sản lượng spodumene và mica đều giảm, tổng sản lượng trong tuần vẫn tiếp tục xu hướng giảm. Đồng thời, kho dự trữ vẫn tiếp tục xu hướng giảm, một số giao dịch riêng lẻ hạn chế bán ra để giữ giá.
Về phía cầu không có nhiều lo ngại, từ phía tiêu thụ đầu chuỗi, nửa cuối năm sẽ có nhiều công suất mới được xây dựng và chạy thử ban đầu, điều này sẽ thúc đẩy hiệu ứng tích trữ tồn kho ở hạ nguồn, mang lại mức tăng trưởng tiêu thụ ở biên. Về phía cầu cuối chuỗi, chính sách giảm trợ giá xe năng lượng mới vào năm 2027 sẽ thúc đẩy nhu cầu lắp đặt trong năm nay, từ đó nâng cao kỳ vọng sản lượng trong nửa cuối năm, tăng trưởng xe thương mại vẫn lạc quan, nửa đầu năm tăng 36% so với cùng kỳ, từ tháng 1 đến tháng 5 xuất khẩu xe điện thuần đạt 1,833 triệu chiếc, tăng 114,4% so với cùng kỳ.
Xét quý III, dự kiến sản lượng trong tháng 7 và 8 đều duy trì mức tăng trưởng dương so với tháng liền kề, mùa thấp điểm không quá thấp, mùa cao điểm đang được kỳ vọng.