Thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương bị "tắm máu"! Chuyên gia phân tích: Cổ phiếu công nghệ thua lỗ nặng, thanh khoản toàn cầu đang cảnh báo đỏ

Ứng dụng tài chính Zhihui nhận thấy, thị trường châu Á sụt giảm mạnh vào thứ Sáu, khi cổ phiếu công nghệ toàn cầu lao dốc, các chỉ số chuẩn của Nhật Bản và Đài Loan giảm tới 6%.

Chỉ số Nikkei 225 chuẩn của Nhật Bản xác nhận đi vào vùng điều chỉnh, đã giảm hơn 10% kể từ mức đóng cửa lịch sử vào ngày 25/6.

Takamasu Ikeda, Giám đốc quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại GCI Asset Management, cho biết: "Chỉ số Nikkei có mối liên hệ mật thiết với chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX). Tốc độ tăng của SOX là không bền vững, và hiện tại đang xảy ra điều chỉnh. Việc điều chỉnh này là điều đã được dự đoán từ trước, nhưng nó đến sớm hơn so với kỳ vọng của thị trường."

"Thị trường đã bắt đầu thận trọng về việc liệu các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô có thể thu được lợi nhuận tương xứng với khoản đầu tư khổng lồ của họ hay không. Và các khoản đầu tư đó được tài trợ bởi các khoản vay có đòn bẩy cao từ ngân hàng và tổ chức vay tư nhân."

Christopher Forbes, Trưởng khu vực Châu Á và Trung Đông của CMC MARKETS cho biết: "Báo cáo tài chính của các cổ phiếu công nghệ này khá tốt. Nhưng điều này càng chứng minh rằng thị trường đã định giá bao nhiêu kỳ vọng vào đó. SpaceX hiện là chỉ báo cảm xúc thị trường rất tốt, và nó đã dưới giá IPO của mình."

Forbes chỉ ra: "Tôi vẫn không thấy bất kỳ sự hoảng loạn nào - mọi người đang mua vàng và bạc, trong khi đây đều là các giao dịch thua lỗ." "Nhưng thực tế là, cả thế giới đang nhìn lợi suất tăng cao... Do đó, thị trường đang bán tháo."

Johan Javeus, Chuyên gia kinh tế cấp cao tại SEB: "Đây có thể là kết quả của nhiều yếu tố tác động cùng lúc, trong đó bán tháo phần nào được thúc đẩy bởi hoạt động chốt lời ở nhiều cổ phiếu AI, đồng thời đi kèm nghi vấn lặp lại về bong bóng đầu tư AI. Việc SpaceX IPO kém như vậy càng làm nhiều nhà đầu tư trở nên căng thẳng."

Okamura Kei, Quản lý danh mục đầu tư tại NEUBERGER BERMAN: "Tôi cho rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) thực sự có thể là yếu tố kích hoạt. Phát ngôn của Kevin Warsh và sự thay đổi quan điểm về chính sách Fed có vẻ khá diều hâu, dẫn đến phản ứng dây chuyền rút tiền mặt ra khỏi thị trường."

"Về áp lực bán tháo, chúng tôi bắt đầu thấy động lực lớn hơn, đầu tiên là từ những doanh nghiệp nổi tiếng như SK Hynix và Samsung, sau đó làn sóng bán tháo lan rộng ra."

"Do đó, diễn biến của chỉ số Nikkei thậm chí nếu không tệ hơn thì cũng đã rất tệ. Từ 'đẫm máu' là chính xác, bởi đây là một đợt sụp đổ toàn diện."

Fabian Ye, Nhà phân tích thị trường tại IG Group, chỉ ra: "Tôi cho rằng trọng tâm của các nhà đầu tư hiện nay là tính bền vững, không chỉ dữ liệu tăng trưởng có tiếp tục tăng hay không... mà còn liệu những dữ liệu đó có thể đạt được đồng thời với sự lành mạnh nhất định của bảng cân đối kế toán."

"Nhà đầu tư nhỏ lẻ đã vay tiền để tham gia vào làn sóng AI ấn tượng này, vì vậy tôi nghĩ việc đóng các vị thế đòn bẩy chắc chắn sẽ làm trầm trọng thêm đà bán tháo." "Nếu tối nay xu hướng bán tháo kéo dài đến phiên giao dịch của Mỹ, tôi cho rằng thị trường Hàn Quốc khi mở cửa lại sẽ còn rơi mạnh."

Masakazu Arisawa, Nhà nghiên cứu bộ phận nghiên cứu đầu tư tại Iwai Cosmo Securities, cho biết: "Tôi cho rằng, như một phản ứng với đà tăng mạnh trước đó, thị trường điều chỉnh đang kéo dài. Tuy vậy, tôi không nghĩ môi trường kinh doanh xoay quanh các công ty AI và bán dẫn hoặc triển vọng nhu cầu bán dẫn hiện tại đã có gì thay đổi."

Naoki Fujiwara, Giám đốc quỹ cấp cao tại Shinkin Asset Management, cho biết: "Thị trường chưa thể tin tưởng vào triển vọng của các nhà sản xuất chip nhớ, mặc dù nhu cầu dự báo sẽ tăng, nhưng có thể là khách hàng đặt hàng trước khi giá tăng... Tuần tới sẽ có báo cáo tài chính của các công ty như Alphabet, vốn là người dùng chip nhớ. Nếu triển vọng của họ mạnh mẽ, thị trường chứng khoán có thể phục hồi."

Vị quản lý quỹ này cho biết "nếu chỉ số Nikkei giảm về mức 63.000 điểm, điều này đồng nghĩa với hệ số P/E chỉ còn 17 lần, khá rẻ so với hoàn cảnh hiện nay."

WEN XUNNENG, Giám đốc điều hành của Zhu Liu Asset Management, nói: "Bong bóng AI toàn cầu đang vỡ. Sự điều chỉnh ở A-share nối tiếp diễn biến của thị trường Hàn Quốc và Mỹ." "Ngành AI vẫn tiếp tục mở rộng, nhưng không có nghĩa là cổ phiếu sẽ luôn tăng." "Số lượng lớn quỹ định lượng ở Trung Quốc cũng làm gia tăng biến động. Cổ phiếu công nghệ Trung Quốc cần khá nhiều thời gian nữa mới có thể ổn định trở lại."

Bậc thầy chiến lược định lượng cấp cao tại Jefferies, Srikant Kale, chỉ ra: "Thị trường có thể đang bắt đầu tiêu hóa tác động của việc lợi nhuận tăng trưởng của các cổ phiếu hưởng lợi từ AI chuyển về mức bình thường, từ việc định giá theo kịch bản thực thi gần như hoàn hảo và nâng cấp liên tục, sang quỹ đạo tăng trưởng bền vững hơn."

Zhang Zhiwei, Nhà kinh tế trưởng tại Baoyin Asset Management, cho rằng: "Đợt điều chỉnh này dường như chủ yếu do yếu tố kỹ thuật, không phải yếu tố cơ bản. Kỳ vọng chi tiêu vốn cho công nghệ vẫn chưa có thay đổi lớn. Đây chủ yếu là điều chỉnh các vị thế bị quá tải, dẫn đến một mức độ bán tháo mang tính lan truyền."

GARY TAN, Quản lý danh mục đầu tư tại Manulife Singapore, cho biết: "Theo luồng vốn mà chúng tôi quan sát, điều này giống như bong bóng trong các giao dịch AI bị ép ra ngoài, hơn là phản ứng theo bản năng đối với lợi suất tăng cao. Dòng vốn trên thị trường chứng khoán cho thấy, nhà đầu tư đang chốt lời trên một số cổ phiếu chiến thắng lớn nhất của AI, chứ không phải dịch chuyển mang tính cơ cấu sang nhóm cổ phiếu 'kém nổi' như phần mềm, tiêu dùng và internet từ đầu năm đến nay."