Tình hình Trung Đông tiếp tục xấu đi, giá dầu tăng trở lại, đồng euro chờ quyết định của Ngân hàng Trung ương châu Âu để tăng giá

Thị trường Tài chính tổng hợp ngày 23/7—— Xung đột tại Trung Đông liên tục leo thang, giá hợp đồng dầu thô kỳ hạn lập đỉnh mới. Trước thềm quyết định của Ngân hàng Trung ương châu Âu, đồng euro tăng nhẹ, kỳ vọng chính sách “diều hâu” tăng lên. Đô la Mỹ biến động phân hóa, yên Nhật tiếp tục chịu áp lực. Sau báo cáo tài chính của Alphabet, cổ phiếu các công ty công nghệ lớn lao dốc, riêng nhóm bán dẫn lại tăng ngược dòng.

Xung đột Mỹ-Iran không có dấu hiệu quay lại bàn đàm phán, hai bên giao tranh liên tục trong 12 đêm. Tổng thống Trump tiếp tục cảnh cáo Tehran; lực lượng Houthis tại Yemen tấn công tàu dầu của Saudi Arabia trên Biển Đỏ. Các điểm nóng chiến sự Trung Đông lan rộng, xung đột kéo dài sang khu vực Biển Đỏ. Lực lượng Houthis do Iran hậu thuẫn tiếp tục siết chặt hành động, phong tỏa tàu Saudi đi qua eo biển Mandeb, đe dọa nguồn cung dầu thô ở tuyến hàng hải trọng yếu thứ hai khu vực, đẩy giá dầu tăng mạnh.



Hợp đồng Brent tuần này tăng hơn 10%, hợp đồng dầu thô WTI tăng hơn 8%, thị trường ngày càng lo ngại áp lực lạm phát bùng phát trở lại. Thường xuyên có tàu dầu bị tấn công và bốc cháy tại eo Hormuz, cộng thêm nhóm Houthis tấn công hai tàu dầu Saudi ở Biển Đỏ, chính quyền Trump nhiều khả năng sẽ tăng cường biện pháp cứng rắn với Iran, thay vì đàm phán ngừng bắn. Thứ Tư, Trump đăng tải trên Real Social cảnh báo Iran: Chỉ cần phía Iran tấn công tàu trong eo Hormuz, Mỹ sẽ ném bom “một cây cầu hoặc nhà máy điện” của Iran.

Hôm qua, Quốc hội Mỹ đã dọn đường cho Trump thực hiện hành động quân sự chống lại Iran: Hạ viện do Đảng Cộng hòa kiểm soát đã khởi động chương trình lập pháp điều chỉnh ngân sách, đề xuất chi 95 tỷ USD cho các hoạt động quân sự liên quan.

Do lạm phát quay lại thành chủ đề tâm điểm, tâm lý thị trường trái phiếu toàn cầu trở nên phức tạp, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ duy trì xu hướng đi lên trong tháng này. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tiến sát đỉnh tháng 5 là 4,687%; lợi suất trái phiếu Pháp, Đức kỳ hạn 10 năm thậm chí vượt đỉnh tháng 5.

ECB sẽ kết thúc cuộc họp chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày vào hôm nay, dự kiến sẽ công bố quyết định vào 12:15 giờ GMT, đa số thị trường cho rằng lãi suất sẽ được giữ nguyên. Trước khi xung đột địa chính trị leo thang, ý kiến chủ đạo cho rằng sau đợt tăng lãi suất tháng Sáu, ECB sẽ tạm dừng; nhưng tình hình địa chính trị bất ổn đã đảo ngược hoàn toàn kỳ vọng này.

Hiện tại, định giá thị trường cho thấy xác suất ECB nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng Chín là trên 85%.

Vì vậy, diễn biến thị trường hôm nay phụ thuộc chủ yếu vào mức độ mạnh mẽ của thông điệp mà Chủ tịch Lagarde đưa ra tại cuộc họp báo. Thứ Năm, đồng euro tăng hai phiên liên tiếp, từ vùng đáy nhẹ dưới ngưỡng 1,1400 USD lên vượt 1,1420 USD.
Đồng AUD hưởng lợi từ số liệu việc làm, nhà đầu tư GBP đánh giá chính sách mới của Burnham

Australia công bố số liệu việc làm tốt hơn dự báo, đồng AUD tăng nhẹ so với USD. Sau khi số liệu được công bố, thị trường tăng kỳ vọng RBA sẽ tiếp tục siết chặt chính sách tiền tệ, tuy nhiên chưa hoàn toàn đặt cược vào khả năng RBA tăng lãi suất thêm 25 điểm vào tháng 12.

Bảng Anh tuần này diễn biến kém sắc. Thủ tướng mới Eni Burnham hứa duy trì chính sách tài khóa của Công đảng, nhưng chưa tạo được niềm tin cho nhà đầu tư; chỉ số CPI của Anh công bố hôm qua cũng khiến kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Quốc Anh suy yếu. Chỉ trong vài ngày nhậm chức, Burnham đã công bố một loạt chính sách trợ cấp cho người dân và doanh nghiệp, đa phần nguồn vốn dự kiến đến từ cắt các khoản chi ở lĩnh vực khác.

Nhưng chính sách mới công bố hôm nay: giảm 20% thuế kinh doanh cho quán bar, câu lạc bộ, địa điểm âm nhạc đã làm dấy lên lo ngại về nguồn tài trợ chưa có căn cứ rõ ràng, ổn định.


Kỳ vọng tăng lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn mỗi nơi một hướng, USD biến động phân hóa trong tuần này. Tâm điểm chuyển lại về khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng Chín, chỉ số USD nhìn chung khả quan, đà tăng nổi bật so với JPY.

Yên Nhật giảm về mức thấp nhất 40 năm hôm thứ Ba, hôm nay lại lao dốc, tỷ giá chạm 1 USD đổi 163,44 JPY, Bộ trưởng Tài chính Nhật Katayama Satsuki tiếp tục can thiệp bằng phát ngôn.

Giới chức Nhật cho đến nay vẫn không can thiệp thực tế, cho thấy họ chưa quá hoảng loạn trước đợt giảm giá lần này của JPY, nhưng không loại trừ khả năng sẽ can thiệp khi tỷ giá tiệm cận mức 163,50.

Đô la Mỹ phục hồi trong tuần này kéo giá vàng vốn hồi phục trước đó sụt giảm. Vàng giao ngay sau khi lập đỉnh hai tuần ở 4166 USD hôm thứ Tư đã điều chỉnh xuống ngưỡng 4090 USD.


Thị trường cổ phiếu châu Á không theo đà lao dốc của chứng khoán Mỹ phiên trước, nhóm bán dẫn dẫn sóng hồi phục. Giá dầu tăng liên tục khiến nhà đầu tư Mỹ thận trọng; song hợp đồng tương lai S&P mini cho thấy sóng phục hồi ở thị trường châu Á khó lan rộng, và chứng khoán châu Âu hôm nay cũng chịu áp lực đi xuống.

Trong phiên giao dịch ngoài giờ của Mỹ, hai trong bảy “gã khổng lồ công nghệ” Tesla và Alphabet vừa công bố báo cáo tài chính thì giá cổ phiếu cùng giảm. Lợi nhuận mỗi cổ phiếu của Tesla thấp hơn kỳ vọng rất nhiều, cổ phiếu giảm trên 5%, nhưng dòng tiền mặt giảm ít hơn dự báo. Doanh thu điện toán đám mây của Alphabet tăng 82% so với cùng kỳ, nhưng vẫn không đủ hấp dẫn nhà đầu tư, công ty mẹ Google lại nâng dự báo chi vốn năm 2026.

Kỳ vọng mùa công bố kết quả kinh doanh đang được đẩy cao rõ rệt, mức độ dung thứ của nhà đầu tư sụt giảm, xung đột Trung Đông kéo dài càng làm tâm lý thị trường lo ngại tương lai.

Tuy nhiên, dòng vốn vẫn luân chuyển giữa các doanh nghiệp AI điện toán đám mây và nhà sản xuất phần cứng thượng nguồn. Alphabet tăng cường đầu tư vào AI, tạo điều kiện thuận lợi cho hai “ông lớn” chip Hàn Quốc là SK Hynix và Samsung Electronics; kết quả tốt hơn kỳ vọng của Texas Instruments nhưng dự báo tăng vốn đầu tư lại kìm đà tăng giá cổ phiếu.

Giá cổ phiếu AMD tăng trong phiên trước mở cửa, công ty này vừa đạt thỏa thuận hợp tác chiến lược với doanh nghiệp AI Anthropic. Trong ngày, thị trường sẽ tiếp tục chú ý đến báo cáo tài chính của Intel.