Chứng khoán Mỹ dự báo: Ba chỉ số hợp đồng tương lai cùng giảm, giá dầu tăng mạnh, Google và Tesla giảm sau báo cáo tài chính, Intel công bố báo cáo tài chính sau giờ giao dịch

Diễn biến thị trường trước phiên giao dịch

1. Vào ngày 23 tháng 7 (Thứ Năm) trước phiên giao dịch tại Mỹ, cả ba chỉ số tương lai chứng khoán Mỹ đều đồng loạt giảm. Tính đến thời điểm phát hành, hợp đồng tương lai Dow Jones giảm 0,60%, hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,59%, hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0,83%.

2. Tính đến thời điểm phát hành, chỉ số DAX của Đức giảm 0,87%, chỉ số FTSE 100 của Anh giảm 0,27%, chỉ số CAC40 của Pháp giảm 1,27%, chỉ số Euro Stoxx 50 giảm 1,05%.

3. Tính đến thời điểm phát hành, giá dầu WTI tăng 4,57%, đạt 90,80 USD/thùng. Giá dầu Brent tăng 4,96%, đạt 98,74 USD/thùng.

Tin tức thị trường

Tàu chở dầu trên Biển Đỏ lần đầu tiên bị tấn công tên lửa! Tuyến đường thay thế bị chặn, giá dầu tăng vọt. Giá dầu thô đã tăng mạnh sau khi các phiến quân Houthi được Iran hậu thuẫn thông báo tấn công hai tàu chở dầu Saudi Arabia trên Biển Đỏ. Hành động này đã làm căng thẳng thêm xung đột tại Trung Đông và đe dọa sự gián đoạn nguồn cung sâu rộng hơn. Đầu tuần này, lực lượng Houthi cũng cảnh báo sẽ phong tỏa tuyến vận tải biển của Saudi Arabia tại Biển Đỏ. Tuyến đường này đã trở thành tuyến xuất khẩu thay thế ngày càng quan trọng đối với Saudi Arabia để né tránh eo biển Hormuz, và sự leo thang căng thẳng này đe dọa làm gián đoạn hàng triệu thùng dầu chảy tới khách hàng toàn cầu mỗi ngày. Tổ chức dịch vụ thị trường quốc tế Kpler cho biết trên mạng xã hội hôm 22 rằng, lưu lượng hàng hải qua eo biển Hormuz và eo biển Bab el-Mandeb – hai trọng điểm vận chuyển năng lượng quốc tế — đều giảm vào ngày 21. Cả hai eo biển đều chịu áp lực cùng lúc, cộng thêm việc giảm dự trữ và áp lực tăng tại các nhà máy lọc dầu, gây ra cú sốc năng lượng có thể tiếp tục kìm hãm đà phục hồi kinh tế toàn cầu.

“Chỉ số lạm phát ưa thích của FED” sắp đổi cách tính, liệu có thêm lý do hoãn tăng lãi suất? Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) dự kiến sẽ điều chỉnh phương pháp tính chỉ số giá chi tiêu dùng cá nhân (PCE), bao gồm phí quản lý danh mục đầu tư, phần mềm máy tính và dịch vụ pháp lý. BEA đã công bố kế hoạch điều chỉnh này vào ngày 24 tháng 6 và phương pháp mới sẽ chính thức có hiệu lực từ ngày 30 tháng 9. Thị trường dự đoán, tốc độ tăng của chỉ số lõi PCE sẽ giảm khoảng 0,2 tới 0,3 điểm phần trăm so với trước đây. Tính tới tháng 5 trên cơ sở 12 tháng, chỉ số lõi PCE tăng 3,4% so với cùng kỳ; sau điều chỉnh, chỉ số này có thể giảm xuống 3,2% thậm chí 3,1%. Thay đổi này có thể mang lại thêm lập luận cho các quan chức FED muốn trì hoãn tăng lãi suất, nhưng vẫn chưa thể thay đổi thực tế là lạm phát còn cao hơn mục tiêu. Mục tiêu của FED là đưa tỷ lệ lạm phát hàng năm về mức 2%, cho dù tính theo cách cũ hay mới, chỉ số lõi PCE đều cao hơn hẳn so với mức này.

Phục hồi của cổ phiếu bán dẫn đối mặt câu hỏi: Biến động mạnh, có nên bắt đáy? Sau một tháng điều chỉnh, cổ phiếu bán dẫn đã xuất hiện phục hồi gần đây. Tuy nhiên, nhà đầu tư đang có ý kiến trái chiều rõ rệt về khả năng tiếp diễn của nhịp hồi này. Thị trường quyền chọn cảnh báo biến động ngắn hạn cao, trong khi các tổ chức đầu tư lạc quan về cơ hội tái cơ cấu dựa trên các đợt điều chỉnh trong quá khứ và yếu tố mùa vụ. Adam Turnquist, chiến lược gia trưởng thị trường của LPL Financial, cho biết chỉ số biến động của lĩnh vực bán dẫn vẫn ở “mức cực cao”, đặc biệt so với chỉ số VIX đo biến động của S&P 500. Trong ngắn hạn, nhà đầu tư VanEck Semiconductor ETF (SMH) vẫn có thể đối mặt biến động lớn. Cùng lúc đó, bộ phận giao dịch của Ngân hàng Mỹ cho rằng sau khi cổ phiếu tăng trưởng tại Mỹ bị chốt lời, mức giá hiện tại đã hấp dẫn trở lại và khuyên khách hàng nên chú ý hơn đến nhóm này. Bộ phận giao dịch của UBS cũng cho biết đầu tuần, đợt giảm của nhóm cổ phiếu động lượng có thể sắp kết thúc, nhà đầu tư có thể xây dựng lại vị thế ở nhóm cổ phiếu AI và bán dẫn.

“Ông hoàng bán khống Phố Wall” Paulson: Vàng mới chỉ bắt đầu chu kỳ bò tót dài hạn, cổ phiếu mỏ vàng mới là bí kíp sinh lời khủng. Tỷ phú quản lý quỹ phòng hộ Paulson, nổi tiếng nhờ đánh cược vào khủng hoảng địa ốc Mỹ và sau đó là tăng giá vàng, phát biểu rằng vàng hiện đang ở giai đoạn đầu của một chu kỳ bò tót dài hạn. Paulson nhấn mạnh: “Tôi thực sự tin rằng, chúng ta đang ở điểm khởi đầu hoặc đầu chu kỳ bò tót dài hạn với vàng. Khi niềm tin vào tiền giấy giảm đi, vàng sẽ tiếp tục tăng giá với vai trò tài sản thay thế.” Ông phân tích thêm, vàng đang dần trở thành đồng tiền dự trữ quan trọng nhất thế giới, thay thế dần tiền pháp định, khi cả các ngân hàng trung ương toàn cầu lẫn khu vực tư nhân đều gia tăng mua vàng vật chất. Về chiến lược đầu tư, Paulson cho rằng thay vì nắm giữ vàng vật chất, đầu tư vào cổ phiếu mỏ vàng – đặc biệt là các công ty lớn có trữ lượng chưa khai thác dồi dào – sẽ có lợi nhuận cao hơn nhiều.

Barclays tuyên bố “kỷ nguyên vàng” của IPO công nghệ đã đến: Nhiều chu kỳ đổi mới AI giao thoa hiếm có, sức hấp thụ thị trường vượt đỉnh năm 2021. Thị trường IPO công nghệ toàn cầu đang ở một bước ngoặt lịch sử. Jamie Turturici, trưởng bộ phận thị trường vốn cổ phiếu TMT của Barclays, gọi đây là “thời vàng son” của IPO công nghệ, cho biết ông “chưa từng thấy có nhiều chu kỳ đổi mới diễn ra đồng thời như vậy” trong sự nghiệp. Ông nhấn mạnh, loạt doanh nghiệp công nghệ niêm yết công khai lần này không chỉ tập trung vào lõi AI mà còn lan rộng cả sáu lĩnh vực: hạ tầng điện, trung tâm dữ liệu, robot, tự động hóa, công nghệ quốc phòng và vũ trụ. Ông mô tả giai đoạn này là năm thứ ba trong chu kỳ IPO thường kéo dài 5-6 năm. Ngoài ra, Turturici tin rằng nỗi lo về khả năng thị trường hấp thụ nguồn cung tăng vọt là bị thổi phồng.

Tin cổ phiếu đơn lẻ

Doanh thu dịch vụ đám mây Q2 của Google (GOOGL.US) tăng vọt 82%, chi phí vốn lên tới 205 tỷ USD, dòng tiền tự do âm lần đầu tiên lịch sử khiến thị trường lo ngại. Báo cáo tài chính cho thấy, doanh thu Google quý 2 tăng 24% lên 119,8 tỷ USD, vượt kỳ vọng thị trường 117,02 tỷ USD. Trong đó, doanh thu mảng đám mây là 24,77 tỷ USD, tăng 82% so với cùng kỳ, vượt dự báo 22,46 tỷ USD; doanh thu dịch vụ đạt 94,54 tỷ USD, dự báo là 94,32 tỷ USD. Về lợi nhuận, lợi nhuận hoạt động quý 2 đạt 40,77 tỷ USD, tăng mạnh 30% so với cùng kỳ, vượt dự báo 40,55 tỷ USD; EPS điều chỉnh là 9,11 USD (bao gồm 6,26 USD lợi nhuận từ đánh giá lại đầu tư vốn), cao hơn rất nhiều dự kiến 2,88 USD. Đồng thời, chi phí vốn quý 2 của Google là 44,92 tỷ USD, cao hơn dự báo 44,15 tỷ USD, tăng mạnh so với cùng kỳ năm ngoái là 22,446 tỷ USD, phản ánh công ty tiếp tục đầu tư lớn vào trung tâm dữ liệu, máy chủ AI và hạ tầng tính toán. Do chi phí tăng nhanh, dòng tiền tự do quý 2 của Google chuyển thành âm 5,9 tỷ USD – lần đầu tiên trong hàng chục năm – thấp hơn kỳ vọng thị trường. Google nâng dự báo chi phí vốn năm 2026 từ 180-190 tỷ USD lên 195-205 tỷ USD, đồng thời kỳ vọng chi phí này năm 2027 vẫn sẽ tăng mạnh. Tính đến thời điểm phát hành, cổ phiếu Google giảm hơn 4% trước phiên Mỹ sáng thứ Năm.

Tesla (TSLA.US) lãi ròng Q2 không đạt kỳ vọng và biên lợi nhuận tiếp tục giảm, dòng tiền tự do chuyển âm. Báo cáo cho thấy, doanh thu Tesla quý 2 đạt 28,24 tỷ USD, vượt dự đoán thị trường, tăng 26% so với cùng kỳ, là lần đầu sau ba năm tốc độ tăng trưởng doanh thu vượt 20%. Tuy nhiên, lợi nhuận hoạt động chỉ có 398 triệu USD, thấp xa so với dự báo 1,39 tỷ USD; EPS điều chỉnh đạt 0,33 USD, giảm 18% và cũng kém xa kỳ vọng; biên lợi nhuận đạt 16,8%, thấp hơn dự báo của nhà phân tích là 19,4%. Đáng chú ý, dòng tiền tự do quý 2 của Tesla là -1,09 tỷ USD, lần đầu tiên kể từ quý 1 năm 2024 chuyển âm. Ban lãnh đạo Tesla cho biết dòng tiền tự do quay âm do chi phí vốn quý 2 tăng hơn gấp đôi so với quý trước, dự đoán chi phí vốn sẽ tiếp tục tăng trong 2-3 năm tới, đồng thời tái khẳng định năm nay chi phí vốn vượt 25 tỷ USD. Tesla nhấn mạnh đang ở giai đoạn đầu tư lớn nhất, hấp dẫn nhất từng có, cần nỗ lực rất lớn cho tương lai, tập trung sử dụng công nghệ AI chuyển đổi giao thông, năng lượng và năng suất, quy mô kinh doanh sẽ tăng trưởng phi tuyến tính, vẫn tập trung vào tạo giá trị dài hạn. Điều này ngụ ý bước tiến đầu tư mạnh mẽ không chững lại, áp lực lợi nhuận tiếp tục tăng. Tính đến thời điểm phát hành, cổ phiếu Tesla giảm hơn 6% trước phiên Mỹ sáng thứ Năm.

Texas Instruments (TXN.US) Q2 doanh thu và lợi nhuận đều vượt dự báo, hướng dẫn tích cực Q3, nhưng cổ phiếu tăng 70% trong năm khiến thị trường “sợ cao” và bán ra. Nhà sản xuất chip analog và xử lý nhúng lớn nhất thế giới Texas Instruments ra hướng dẫn doanh thu quý 3 vượt kỳ vọng, nhưng vẫn không thắp lại đà hưng phấn nhà đầu tư — cổ phiếu đã tăng mạnh từ đầu năm, kỳ vọng của thị trường cũng tăng cao. Q2, doanh thu tăng 23% lên 5,46 tỷ USD, vượt kỳ vọng 5,24 tỷ USD; EPS đạt 2,14 USD, cũng vượt dự báo. Texas Instruments dự báo doanh thu Q3 đạt 5,65-6,15 tỷ USD, trong khi kỳ vọng là 5,62 tỷ USD. Điều này cho thấy công ty đang là bên hưởng lợi lớn trong làn sóng chi tiêu cho AI; đồng thời lĩnh vực xe hơi truyền thống và thiết bị công nghiệp phục hồi cũng giúp kết quả nổi bật. Tính đến thời điểm phát hành, cổ phiếu Texas Instruments giảm hơn 3% trước phiên Mỹ sáng thứ Năm.

IBM (IBM.US) bước ngoặt chuyển đổi: Doanh số máy chủ lớn giảm 42%! Hạ dự báo doanh thu cả năm xuống mức tăng 4%-5%. IBM điều chỉnh giảm dự báo doanh thu cả năm, đồng thời hạ tốc độ tăng doanh thu phần mềm – lĩnh vực được chú ý nhiều nhất – do nhu cầu máy chủ lớn giảm mạnh. Báo cáo tài chính cho thấy doanh thu quý 2 đạt khoảng 17,2 tỷ USD, tăng khoảng 1% so với cùng kỳ; doanh số máy chủ lớn giảm tới 42% so với quý trước. EPS điều chỉnh là 2,93 USD. Công ty dự báo doanh thu cả năm 2026 sẽ tăng 4%-5%, thấp hơn hướng dẫn “trên 5%” trước đó; CFO Jim Kavanaugh tiết lộ doanh thu phần mềm kỳ vọng tăng từ 6%-8%. CEO Arvind Krishna thừa nhận những tuần cuối tháng 6, khách hàng bất ngờ chuyển hướng chi tiêu quý sang mua máy chủ, lưu trữ và bộ nhớ để tranh thủ nguồn AI sẽ tăng giá do thiếu hụt; công ty “không dự đoán được quy mô điều chỉnh chi tiêu lớn đến vậy”, nhiều giao dịch lớn bị chậm ký hợp đồng. Tính đến thời điểm phát hành, cổ phiếu IBM giảm hơn 1% trước phiên Mỹ sáng thứ Năm.

Doanh thu trung tâm dữ liệu AI trở thành động lực tăng trưởng mới, Nokia (NOK.US) lợi nhuận Q2 vượt xa dự đoán. Lợi nhuận Q2 của Nokia tăng mạnh hơn dự kiến nhờ công ty Phần Lan này đẩy mạnh phát triển mảng phần cứng trung tâm dữ liệu, thúc đẩy đà tăng doanh số bán hàng. Nokia thông tin rằng doanh thu thuần Q2 tăng 8% đạt 4,8 tỷ euro — phù hợp dự đoán; lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 18% đạt 434 triệu euro (khoảng 496 triệu USD), vượt xa dự kiến 372,3 triệu euro. Theo tỷ giá hối đoái cố định, doanh số mảng cơ sở hạ tầng mạng (bao gồm kết nối trung tâm dữ liệu AI) tăng 12% lên 2,037 tỷ euro trong quý 2. Trong đó, doanh số mạng quang tăng 20%, mạng IP tăng 16%. Doanh thu trung tâm dữ liệu dành cho khách hàng AI và điện toán đám mây tăng 105%.

Xung đột Trung Đông thổi bùng giá dầu! Kinh doanh lọc hóa và giao dịch hỗ trợ TotalEnergies (TTE.US) lãi ròng Q2 tăng 68%. Đại gia năng lượng Pháp TotalEnergies cho biết, chiến sự Trung Đông đẩy giá dầu thô và sản phẩm dầu tăng, bù lại khoản lợi nhuận khí đốt sụt giảm, giúp lợi nhuận ròng quý 2 tăng mạnh. Theo đó, lợi nhuận ròng điều chỉnh Q2 tăng 68% so với cùng kỳ, đạt 6,03 tỷ USD, cơ bản phù hợp với dự báo. Tập đoàn này sẽ trả cổ tức trung gian quý 2 là 0,90 euro/cổ phiếu (khoảng 1,03 USD), tăng 5,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, TotalEnergies còn dự kiến mua lại tối đa 1,5 tỷ USD cổ phiếu trong quý 3 — giữ quy mô như các quý gần đây. Tính đến khi phát hành, cổ phiếu TotalEnergies tăng gần 3% trước phiên Mỹ sáng thứ Năm.

Southwest Airlines (LUV.US) báo cáo Q2 “lẫn lộn”, hướng dẫn EPS cả năm vượt dự kiến. Báo cáo tài chính cho thấy doanh thu Q2 của Southwest Airlines tăng 16,4% lên 8,43 tỷ USD, thấp hơn dự báo 8,58 tỷ USD; EPS điều chỉnh đạt 0,94 USD, vượt xa dự báo 0,51 USD. Dự báo quý 3, hãng kỳ vọng EPS điều chỉnh trong khoảng 0,5-0,75 USD, trong khi dự báo là 0,8 USD. Năm 2026, Southwest Airlines dự kiến EPS điều chỉnh đạt 3,25-4,25 USD, cao hơn kỳ vọng 3,13 USD. Tính đến thời điểm phát hành, cổ phiếu Southwest Airlines giảm hơn 3% trước phiên Mỹ sáng thứ Năm.

American Airlines (AAL.US) kết quả Q2 vượt dự kiến nhưng dự báo lãi Q3 thấp hơn kỳ vọng. Báo cáo tài chính cho thấy doanh thu Q2 của American Airlines đạt 16,735 tỷ USD, vượt dự báo 16,707 tỷ USD; EPS điều chỉnh 0,15 USD, cao hơn so với dự đoán 0,03 USD. Chi phí xăng dầu Q2 tăng hơn 2,2 tỷ USD, tăng 83% so với cùng kỳ. American Airlines dự đoán EPS điều chỉnh Q3 trong khoảng -0,7 tới -0,1 USD, trong khi thị trường dự báo là 0,28 USD. Tính đến thời điểm phát hành, cổ phiếu American Airlines giảm gần 4% trước phiên Mỹ sáng thứ Năm.

Starship đếm ngược lần bay thử thứ 13! Chuyến bay then chốt quyết định tham vọng không gian và giá trị nghìn tỷ đô của SpaceX (SPCX.US). Sau khi hủy lần phóng thử tuần trước, SpaceX sẽ tiếp tục thử nghiệm bay tên lửa khổng lồ Starship vào thứ Năm này. Sự kiện này sẽ giúp nhà đầu tư đối diện với rủi ro chu kỳ R&D đầy biến động của công ty, đồng thời tăng sức nóng cho cột mốc quan trọng này. Lần thử nghiệm bay Starship này là lần thứ 13, cũng là lần thử đầu tiên kể từ sau khi SpaceX hoàn tất IPO lớn nhất lịch sử vào tháng 6. Điều thị trường quan tâm thực sự không chỉ là nhiệm vụ “thành công” hay “phần nào thành công”, mà là xem những vấn đề đã lộ diện có được khắc phục không, và liệu Starship có đang ngày càng tiệm cận trạng thái sẵn sàng sử dụng thực tế qua từng lần bay.

Dữ liệu kinh tế và sự kiện quan trọng sắp diễn ra

20:30 (giờ Bắc Kinh): Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ tính đến tuần kết thúc ngày 18/7

Dự báo kết quả kinh doanh

Sáng thứ Sáu: Intel (INTC.US), Newmont Mining (NEM.US), SAP (SAP.US)

Trước phiên thứ Sáu: American Express (AXP.US), NextEra Energy (NEE.US), Verizon (VZ.US)