Citigroup cảnh báo rủi ro Fed tăng lãi suất đang gia tăng: các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thể là mục tiêu của đợt bán tháo tiếp theo

Theo tin tức từ BlockBeats, ngày 27 tháng 7, nhóm chiến lược của Citigroup cảnh báo rằng, khi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất gia tăng, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thể trở thành “khu vực chịu ảnh hưởng nặng nề” trong đợt điều chỉnh thị trường. Do Chủ tịch mới của Fed là Kevin Walsh thiên về chính sách diều hâu, thị trường đang chuyển từ phụ thuộc vào chỉ dẫn dự báo sang tập trung vào dữ liệu kinh tế.

Hiện tại, kỳ vọng tăng lãi suất của Fed trong tuần này trên thị trường đã vượt quá 30%. Trưởng bộ phận chiến lược giao dịch cổ phiếu Mỹ của Citigroup, Stuart Kaiser, cho biết ngay cả khi tuần này lãi suất được giữ nguyên, xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 vẫn lên tới 70%. Citigroup khuyến nghị nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro bằng cách mua quyền chọn bán chỉ số Russell 2000 ETF (IWM).

Theo Citigroup, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ nhạy cảm hơn với lãi suất, tăng trưởng kinh tế và môi trường tín dụng; trong bối cảnh Fed phát tín hiệu diều hâu, chỉ số Russell 2000 có thể chịu áp lực lớn hơn so với các cổ phiếu công nghệ lớn.

Trong khi đó, theo dữ liệu từ Goldman Sachs, các quỹ phòng hộ đang tăng cường đầu tư vào lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, và các quỹ tương ứng có hiệu suất mạnh trong giai đoạn gần đây. Từ tháng 8 năm 2025 đến tháng 4 năm 2026, lợi suất trung bình của các quỹ phòng hộ chuyên ngành y tế đạt gần 40%, vượt trội rõ rệt so với các quỹ cổ phiếu tổng hợp. Phát triển thuốc mới do AI thúc đẩy, hoạt động M&A trong ngành y tế gia tăng và hiệu quả phê duyệt của FDA được nâng cao được coi là những nguyên nhân chính thu hút dòng tiền đầu tư.

Trọng tâm của thị trường trong tuần này vẫn là cuộc họp chính sách của Fed và báo cáo tài chính của các công ty công nghệ lớn. Citigroup cho biết, hiện tại thị trường yêu cầu hiệu suất lợi nhuận rất cao, ngay cả khi doanh nghiệp vượt kỳ vọng lợi nhuận, cổ phiếu riêng lẻ vẫn có thể giảm vì yếu tố “tin tốt đã được phản ánh”.