Màn ra mắt của Waller tại Fed, bốn kịch bản lớn c ủa chứng khoán Mỹ vào thứ Tư được phân tích rõ ràng!
Việc có tăng lãi suất hay không chỉ là tầng đầu tiên. Điều thực sự quyết định hướng đi của chứng khoán Mỹ là liệu ông ấy có ám chỉ sẽ còn lần tăng thứ hai, thứ ba hay không.
Tính đến thứ Ba, CME FedWatch cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư là 69,5%, xác suất tăng 25 điểm cơ bản là 30,5%.
Theo đánh giá của Mạng lưới Đầu tư Chứng khoán Mỹ, nhiệm vụ quan trọng nhất với Warsh lần này là thể hiện mình quan tâm đủ đến lạm phát, nhưng lại không thể tự tay gây ra một cơn hoảng loạn thị trường ngay trong ngày đầu nhậm chức.
Chiều thứ Tư, tổng cộng có bốn kịch bản chính. Thứ nhất, cũng là kịch bản có xác suất cao nhất: không tăng lãi suất nhưng phát biểu theo xu hướng diều hâu, xác suất khoảng 45%.
Warsh có thể nhấn mạnh lạm phát đang ở mức cao hơn mục tiêu, điều kiện tài chính được nới lỏng, chính sách trong tương lai sẽ được quyết định từng cuộc họp, liên tục nhắc lại "chính sách không có lộ trình định sẵn".
Chuyển ngôn ngữ thị trường chính là: hôm nay có thể không tăng, nhưng cuộc họp tiếp theo vẫn giữ nguyên không gian hành động.
Trong trường hợp này, chứng khoán Mỹ có thể bật lại vì "không tăng lãi suất", nhưng khi Warsh phát đi tín hiệu diều hâu, lợi suất trái phiếu Mỹ ngắn hạn và đô la Mỹ có thể tăng trở lại, Nasdaq và ngành bán dẫn dễ chạm đỉnh rồi lại điều chỉnh, sau cùng rơi vào trạng thái giao dịch giằng co biên độ rộng.
Kịch bản thứ hai: tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, nhưng ám chỉ chỉ là điều chỉnh một lần, xác suất khoảng 25%.
Warsh có thể giải thích việc tăng lãi suất này là "duy trì uy tín chống lạm phát" hoặc "điều chỉnh lại chính sách", đồng thời nhấn mạnh tăng trưởng kinh tế vẫn ổn định, các quyết định sau sẽ dựa vào dữ liệu, chứ không phải bắt đầu một chu kỳ thắt chặt mới liên tục.
Phản ứng ban đầu của chứng khoán Mỹ phần lớn mang tính tiêu cực, các cổ phiếu phần cứng AI, công nghệ định giá cao và vốn hóa nhỏ chịu áp lực lớn hơn. Nhưng nếu sau đó họp báo phát đi tín hiệu rõ ràng rằng "không phải sẽ tăng liên tiếp", thị trường có thể nhanh chóng lấy lại đà giảm, thậm chí xuất hiện một đợt phục hồi khi tin xấu thành hiện thực.
Kịch bản thứ ba: không tăng lãi suất, phát biểu mềm dẻo hơn, xác suất khoảng 19%.
Nếu Warsh nhấn mạnh rằng lạm phát đang cải thiện, lãi suất hiện tại đã đủ thắt chặt, đồng thời cho rằng chưa cần vội vã hành động tiếp theo, lợi suất trái phiếu Mỹ có thể giảm, đô la Mỹ suy yếu, Nasdaq và nhóm ngành bán dẫn bị bán tháo mạnh mẽ gần đây rất dễ phục hồi mạnh.
Tuy nhiên, Warsh vừa nhậm chức, cần thiết lập sự tín nhiệm trong chống lạm phát càng sớm càng tốt. Do đó, xác suất ông ấy hoàn toàn chuyển sang xu hướng ôn hòa ngay trong lần đầu xuất hiện là không cao.
Kịch bản thứ tư, cũng là kịch bản thị trường sợ nhất: tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, đồng thời ám chỉ có thể tiếp tục thắt chặt, xác suất khoảng 11%.
Thứ thực sự làm tổn thương thị trường không phải là 25 điểm cơ bản này, mà là nhà đầu tư đột ngột nhận ra: đây không phải là một đợt tăng lãi suất đơn lẻ, mà là khởi động cho cả một chu kỳ tăng mới.
Đánh giá cơ bản của Mạng lưới Đầu tư Chứng khoán Mỹ về xu hướng phiên giao dịch là:
Nếu không tăng lãi suất, nhóm cổ phiếu bán dẫn bị bán tháo gần đây rất có thể sẽ bật lại về mặt kỹ thuật, nhưng đứng vững được hay không còn phụ thuộc Warsh có hạ thấp kỳ vọng tăng lãi suất ở cuộc họp sau không.
Nếu tăng lãi suất, phản ứng đầu tiên của chứng khoán Mỹ chắc chắn là tiêu cực; nhưng chỉ cần ông ấy nói rõ chính sách chưa chuyển sang chế độ thắt chặt liên tục, các giao dịch tháo đòn bẩy đông nhất có khi lại sớm kết thúc khi tâm lý hoảng loạn lắng xuống.
Điều quan trọng nhất vào chiều thứ Tư không phải là nghe Warsh lặp lại "phụ thuộc vào dữ liệu", mà là nắm bắt ba tín hiệu then chốt:
Ông mô tả lạm phát là "vẫn còn quá cao" hay "đang cải thiện";
Ông ấy xác định chính sách này là "điều chỉnh một lần" hay là "một phần của quá trình thắt chặt liên tục".
Hai phút đầu ngay sau công bố quyết định lãi suất sẽ định hình cây nến đầu tiên. Ba mươi phút tiếp theo của cuộc họp báo mới quyết định hướng đi thực sự của chứng khoán Mỹ.
Nội dung trên được StockWe.com Dữ liệu lớn chứng khoán Mỹ độc quyền cung cấp.
Muốn hiểu rõ hơn dòng tiền phố Wall đang giao dịch gì, theo dõi nhận định mới nhất của tổ chức, các giao dịch quyền chọn và dữ liệu thị trường độc quyền, hãy truy cập StockWe.com.
Quét mã +Dùng công cụ phân tích định lượng AI chứng khoán Mỹ
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Tại sao cổ phiếu ngân hàng Mỹ giảm mạnh trong tuần này? Cảnh báo của Bank of America chỉ là nguyên nhân trực tiếp, lạm phát mới là “kẻ giết người vô hình”
Chỉ số cổ phiếu ngân hàng KBW giảm 2,9% vào thứ Tư, đây là mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ tháng 2; tổng mức giảm trong tuần đã mở rộng lên 5%.
Doanh nghiệp Nhật hiếm khi không thích đồng yen yếu! Biến động tỷ giá "gây hại", đồng yen yếu có thể gây hỗn loạn thị trường tài chính
Các giám đốc điều hành doanh nghiệp Nhật Bản liên tục kêu gọi đồng yên mạnh lên, ngay cả những công ty được hưởng lợi từ việc đồng yên yếu cũng không ngoại lệ.
Sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ phát ra tín hiệu diều hâu, Goldman Sachs thay đổi quan điểm: Dự kiến tăng thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 10
Lý do cốt lõi khiến Goldman Sachs đưa việc tăng lãi suất vào tháng 10 vào kịch bản chuẩn là: Fed đã xác định lần tăng lãi suất này là động thái hỗ trợ việc "quay lại mục tiêu 2% kịp thời" và việc tiếp tục tăng lãi suất trong các cuộc họp liên tiếp sẽ tự nhiên hơn so với tăng lãi suất theo từng phiên xen kẽ. Tuy nhiên, Goldman Sachs cho rằng việc tăng lãi suất bổ sung vượt quá hai lần không phải là kịch bản cơ sở, chủ yếu dựa trên dự báo lạm phát của chính họ thấp hơn mức trung vị của các thành viên Fed.
Morgan Stanley: Gói đóng tiên tiến của Trung Quốc sẽ đạt 100 tỷ vào năm 2029, các nhà sản xuất thiết bị vượt trội hơn các nhà máy đóng gói và kiểm tra, ưu tiên ACM Research (ACMR.US)
Morgan Stanley phát hành báo cáo nghiên cứu cho biết, đóng gói tiên tiến của Trung Quốc vẫn là lĩnh vực tăng trưởng dài hạn được thúc đẩy bởi AI, nhưng tồn tại sự phân hóa giữa tăng trưởng quy mô ngành và tăng trưởng lợi nhuận của các nhà máy đóng gói và thử nghiệm.
Giá tiền điện tử
Thêm
