Thiên tài chứng khoán AI 25 tuổi đối mặt với thua lỗ? Situational Awareness tìm kiếm nguồn vốn mới, nhà sáng lập kêu gọi nhà đầu tư “nắm bắt cơ hội mua vào”

BlockBeats News, ngày 30 tháng 7. Theo Financial Times, Situational Awareness, quỹ phòng hộ chủ đề AI được thành lập bởi “thần đồng cổ phiếu AI” 25 tuổi ở Wall Street và cựu nhà nghiên cứu OpenAI Leopold Aschenbrenner, đang tìm kiếm nguồn vốn mới. Sau đợt điều chỉnh mạnh gần đây của các cổ phiếu liên quan tới AI, quỹ này – nổi tiếng với các khoản đặt cược tập trung cao vào chuỗi ngành công nghiệp AI – đã chịu tổn thất đáng kể và hiện đang tìm cách bổ sung vốn thông qua trao đổi với nhà đầu tư và có thể bán tài sản.

Situational Awareness được thành lập năm 2024, với logic đầu tư dựa trên niềm tin của Aschenbrenner về sự xuất hiện sớm của AGI. Có thời điểm, quy mô quỹ đạt khoảng 20 tỷ USD, với lợi nhuận ròng lên tới 439% tính đến tháng 6 năm 2026, trở thành một trong những quỹ nổi bật nhất trong thị trường tăng giá AI hiện nay. Các khoản nắm giữ của quỹ gồm những công ty như Oracle, AMD, Nebius và Sharon AI trong chuỗi hạ tầng và tính toán AI, đồng thời sử dụng đòn bẩy để khuếch đại vị thế đầu tư.

Tuy nhiên, giao dịch AI gần đây đã nhanh chóng hạ nhiệt, với KOSPI của Hàn Quốc, Nasdaq 100 và một số cổ phiếu hạ tầng AI biến động mạnh, kéo Situational Awareness vào vùng điều chỉnh. Theo các báo cáo, trong các buổi trao đổi gần đây với nhà đầu tư, Aschenbrenner đã thừa nhận mức độ biến động thị trường gia tăng, gọi đó là “cơ hội đầu tư mới” và khuyến khích nhà đầu tư rót thêm vốn trước ngày 1 tháng 8.

Đợt huy động vốn này cũng trở thành sự kiện mang tính bước ngoặt sau sự suy giảm của giao dịch đầu tư vốn trong lĩnh vực AI. Trong năm qua, thị trường sẵn sàng trả giá cao cho năng lực tính toán, chip, điện và hạ tầng đám mây; khi cổ phiếu công nghệ điều chỉnh sâu hơn, các quỹ bắt đầu đánh giá lại chu kỳ lợi nhuận, rủi ro đòn bẩy và rủi ro tập trung trong chuỗi ngành AI. Situational Awareness vẫn đặt cược vào xu hướng dài hạn của AI, bao gồm những cơ hội tiềm năng như IPO Anthropic, nhưng trong ngắn hạn, mức độ chấp nhận rủi ro đối với các tài sản AI biến động cao trên thị trường đã giảm đáng kể.

Đáng chú ý, Situational Awareness từng tiết lộ một lượng lớn quyền chọn bán trong các báo cáo 13F. Báo cáo vị thế quý đầu năm cho thấy quỹ nắm giữ quyền chọn PUT cho các mục tiêu bán dẫn lớn và cổ phiếu chuỗi AI như SMH, Nvidia, Oracle, Broadcom, AMD, TSMC và Micron, với quy mô danh nghĩa đáng kể. Cấu trúc này từng được thị trường diễn giải như một giao dịch giá trị tương đối: “lạc quan với hạ tầng AI nhưng phòng ngừa điều chỉnh ở các cổ phiếu chip lớn.”

Tuy nhiên, nắm giữ quyền chọn bán không đồng nghĩa quỹ có thể tránh lỗ hoàn toàn. Báo cáo 13F chỉ tiết lộ quy mô danh nghĩa của các quyền chọn so với tài sản cơ sở, không cho biết phí bảo hiểm, giá thực hiện, ngày đáo hạn và Delta, vì vậy mức độ bảo vệ thực tế có thể thấp hơn nhiều so với số liệu bề mặt. Ngoài ra, 13F chỉ là “chụp nhanh” vị thế tại ngày 31 tháng 3, và đến thời điểm cổ phiếu AI sụt mạnh vào tháng 7, các quyền chọn PUT liên quan có thể đã được đóng, chuyển kỳ hạn hoặc giảm vị thế, khiến nhà đầu tư bên ngoài không thể đánh giá trạng thái phòng hộ hiện tại chỉ dựa trên báo cáo quý.

Quan trọng hơn, các vị thế mua trước đây của quỹ chủ yếu tập trung vào nhóm cổ phiếu hạ tầng AI có độ biến động cao. Chúng bao gồm các mục tiêu như Bloom Energy, SanDisk, CoreWeave, IREN, Core Scientific, Applied Digital, Riot, CleanSpark và một số khác, với logic cốt lõi gắn liền với trung tâm dữ liệu AI, điện, lưu trữ, GPU đám mây và nỗ lực chuyển đổi mô hình doanh nghiệp đào coin. Nhóm cổ phiếu này tỏ ra bền bỉ trong giai đoạn đầu tư vốn AI tăng mạnh, nhưng khi thị trường bắt đầu nghi ngờ về lợi suất đầu tư AI, môi trường huy động vốn và nhu cầu khách hàng, mức giảm của chúng thường vượt xa cổ phiếu chip vốn hóa lớn truyền thống.