Báo cáo nghiên cứu của Goldman Sachs cho biết quá trình giảm đòn bẩy trên thị trường chứng khoán Mỹ sắp kết thúc, dự kiến thị trường sẽ dao động trong phạm vi hẹp vào tháng 8.

Theo nghiên cứu của Chao Xiang, báo cáo của Goldman Sachs ngày 29 tháng 7 cho biết tỷ lệ tổng đòn bẩy tài khoản toàn cầu trong phạm vi 5 năm đạt vị trí phân vị 93%. Tỷ lệ long/short của các quỹ phòng hộ đã giảm từ 5,7 lần xuống còn 3,2 lần, tiến trình giảm đòn bẩy đã vượt hơn 90%. Trong tháng 7, dòng vốn ròng vào quỹ cổ phiếu Mỹ đạt 34 tỷ USD. S&P 500 đã giảm dưới mức kích hoạt ngắn hạn 7453 điểm, nếu tiếp tục giảm sẽ kích hoạt việc bán tập trung của CTA. Goldman Sachs ước tính các chiến lược có hệ thống đang nắm giữ khoảng 196,3 tỷ USD vị thế long cổ phiếu Mỹ, tỷ lệ nắm giữ của CTA ở vị trí phân vị 44%. Goldman Sachs nhận định cổ phiếu Mỹ trong tháng 8 chủ yếu giao động trong biên độ. Hoạt động mua lại là lực hỗ trợ cho các giao dịch mua trong tháng 8, khoảng 31% cổ phiếu thành phần S&P 500 nằm trong giai đoạn mua lại; dự kiến đến giữa tháng 8 hơn 90% doanh nghiệp sẽ kết thúc thời kỳ "im lặng." Dòng vốn ra theo mùa, bán ra định lượng và vị thế thận trọng của tổ chức sẽ hạn chế không gian tăng trưởng. Goldman Sachs khuyến nghị chiến lược phân tán đảo chiều và quyền chọn bán IWM làm công cụ phòng ngừa rủi ro.