Công ty chứng khoán NH Investment Hàn Quốc giữ nguyên xếp hạng “Mua” đối với SK Hynix, nhưng đã hạ giá mục tiêu xuống còn 3,4 triệu won.

Theo BlockBeats, ngày 30 tháng 7, NH Investment & Securities của Hàn Quốc duy trì xếp hạng "mua" đối với SK Hynix, nhưng đã điều chỉnh giá mục tiêu từ 4,10 triệu won xuống còn 3,40 triệu won. Xem xét thời gian giao hàng của HBM4 và tốc độ áp dụng thỏa thuận dài hạn (LTA) nhanh hơn dự kiến, đơn vị tỏ ra thận trọng và nhẹ nhàng điều chỉnh dự báo lợi nhuận cho năm 2027 đến 2028. Dù vậy, trọng tâm vẫn là việc LTA được triển khai đem lại mức lợi nhuận cung cầu bền vững, chứ không phải chu kỳ suy giảm của ngành. Hiện tại, thị trường vẫn nghi ngờ về hiệu quả thực sự của thỏa thuận dài hạn, do đó cần thêm thời gian để xác thực. Một khi hiệu quả của các thỏa thuận dài hạn được thị trường xác nhận, dự kiến sẽ thúc đẩy định giá lại công ty. Đồng thời, dù năng lực tạo ra tiền mặt của công ty đã tăng đáng kể, nhưng vẫn chưa xây dựng được khung hoàn trả cổ đông rõ ràng, điều này vẫn gây thất vọng. Nếu công ty có thể làm rõ hướng dẫn phân bổ vốn, đó sẽ là chất xúc tác quan trọng thúc đẩy giá cổ phiếu tăng. Xét về nền tảng kinh doanh vẫn vững chắc, giá cổ phiếu gần đây đã giảm quá sâu.

SK Hynix trong quý II năm 2026 đạt doanh thu 7,93 nghìn tỷ won, tăng trưởng 256,8% so với cùng kỳ năm trước và tăng 50,9% so với quý trước; lợi nhuận kinh doanh đạt 6,05 nghìn tỷ won, tăng 557,2% so với cùng kỳ năm trước và tăng 61,0% so với quý trước. Do cơ cấu sản phẩm điều chỉnh cùng với việc triển khai thỏa thuận dài hạn, kết quả kinh doanh của công ty thấp hơn một chút so với dự báo thị trường. Dự báo quý III năm 2026, khi tốc độ giao hàng HBM4 tăng nhanh, lượng giao hàng theo bit của DRAM và NAND dự kiến sẽ tăng lần lượt 10,0% và 1,3% so với quý trước, giá bán trung bình tổng hợp dự kiến tăng lần lượt 16,5% và 7,0% so với quý trước. Dự kiến lợi nhuận kinh doanh quý III năm 2026 của SK Hynix sẽ đạt 7,62 nghìn tỷ won, tăng 569,6% so với cùng kỳ và tăng 25,9% so với quý trước.