Quỹ phòng hộ năm 2026 bị giảm lợi nhuận do giao dịch công nghệ trong tháng 7, theo JPMorgan

Cập nhật mục ngày 5 tháng 8 với đồ họa được cập nhật

Bởi Nell Mackenzie và Svea Herbst-Bayliss

LONDON, ngày 7 tháng 8 (Reuters) - Các quỹ phòng hộ toàn cầu đã mất gần 3% lợi nhuận trong tháng 7 do đóng các giao dịch liên quan đến công nghệ, nhưng vẫn tăng khoảng 8% từ đầu năm đến nay trên tất cả các chiến lược, JPMorgan cho biết trong một thông báo mà Reuters xem được.

Khi chiến tranh Iran tiếp diễn, giá dầu thô tăng đột biến đã làm thị trường chao đảo, dẫn đến bán tháo cổ phiếu chip và khiến lĩnh vực công nghệ tại châu Á lao dốc trong tháng 7, trong khi chỉ số cổ phiếu công nghệ Mỹ giảm hơn 7%.

Thua lỗ trong giao dịch bắt nguồn từ việc đặt cược quá đông vào cổ phiếu công nghệ, và khi thị trường xấu đi, các nhà đầu cơ không thể thoát khỏi những vị thế này ở mức giá có lợi hơn, JPMorgan cho biết thêm trong thông báo công bố vào thứ Bảy.

Mức đòn bẩy bắt đầu và kết thúc tháng 7 tại cùng một giá trị, nhưng đã có những biến động lớn trong tháng, JPMorgan cho biết, đồng thời bổ sung rằng xét trên cơ sở 5 năm, việc vay mượn của các quỹ phòng hộ vẫn đang ở gần mức cao nhất mọi thời đại, nhưng dưới mức đỉnh của 12 tháng qua.

Các quỹ đa chiến lược hoạt động tốt hơn các quỹ khác, kết thúc tháng 7 với lợi nhuận âm 2,2%, trong khi các nhà đầu tư chọn cổ phiếu tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương trung bình đạt mức lợi nhuận âm 9,4%, theo ngân hàng này.

Các quỹ phòng hộ định lượng cổ phiếu toàn cầu, vốn giao dịch dựa nhiều hơn vào hiệu suất cổ phiếu thay vì sức khỏe kinh tế của doanh nghiệp, đạt mức trung bình âm 5% trong tháng này.

Thông báo của JPMorgan chỉ ra quỹ phòng hộ định lượng là chiến lược sử dụng đòn bẩy cao nhất mà ngân hàng theo dõi, với mức giả định sử dụng đòn bẩy là 450%.

Mô hình các quỹ phòng hộ bán tháo cổ phiếu Mỹ trong tháng 7 rồi mua lại vào tháng 9 đang trở nên quen thuộc, JPMorgan cho biết thêm.

Kể từ năm 2018, các quỹ phòng hộ có xu hướng loại bỏ các giao dịch cổ phiếu không sinh lời trong tháng 7 và hoạt động “giảm rủi ro” năm nay rõ rệt hơn bất kỳ năm nào ngoại trừ 2020 và 2022, theo thông báo.

Trong một bản tin riêng, Goldman Sachs cho biết các nhà đầu tư chọn cổ phiếu toàn cầu đã chịu khoản lỗ hàng tháng lớn thứ hai trong bốn năm qua vào tháng 7, trong khi các nhà đầu tư chọn cổ phiếu tại châu Á ghi nhận tháng tồi tệ nhất từ trước đến nay theo ghi nhận của ngân hàng này.

ĐÀ TĂNG

Các giao dịch theo đà, dựa trên kỳ vọng những mã thắng trong quá khứ sẽ tiếp tục vượt trội và các mã thua sẽ tiếp tục kém hiệu quả, là nguyên nhân chính dẫn đến thua lỗ trong tháng 7, JPMorgan cho biết.

Vị thế của các quỹ phòng hộ trong cổ phiếu công nghệ nhìn từ góc độ dài hạn vẫn còn khá cao và quy mô giao dịch cũng lớn hơn, JPMorgan cho biết thêm mà không đưa ra mốc thời gian cụ thể.

​

(Báo cáo bởi Nell Mackenzie và Svea Herbst-Bayliss; Báo cáo bổ sung bởi Summer Zhen; Biên tập bởi Amanda Cooper và Alexander Smith)

((Nell.Mackenzie@thomsonreuters.com;))