Nhà vô địch tiếp theo của AI đang lộ diện? PIMCO tránh xa các ông lớn cổ phiếu Mỹ, đặt cược lớn vào những "người bán xẻng" châu Á

Thị trường AI lan rộng từ các ông lớn sang “người bán xẻng”, chuỗi cung ứng châu Á đón nhận cơ hội

Tác giả bài viết, nguồn: Bloomberg

Làn sóng chi tiêu vốn cho AI vẫn đang tiếp diễn, nhưng hướng dòng tiền đầu tư đang thay đổi: so với các ông lớn công nghệ Mỹ với định giá cao, chuỗi cung ứng AI như bán dẫn, hạ tầng trung tâm dữ liệu tại châu Á đang nhận được nhiều sự chú ý hơn.

Theo Bloomberg, nhà quản lý quỹ của Pimco, Emmanuel Sharef, đang tăng cường đầu tư vào thị trường châu Á.Ông cho rằng so với cổ phiếu công nghệ Mỹ, tài sản châu Á có định giá thấp hơn, tăng trưởng lợi nhuận mạnh hơn và tiếp cận trực tiếp hơn với hoạt động xây dựng trung tâm dữ liệu.

Đồng thời,Sharef đang giảm tỷ trọng ở hầu hết các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn và các thành viên của “bảy ông lớn công nghệ”.Ông nhận định rằng làn sóng chi tiêu vốn cho AI tiếp tục tăng đang làm gia tăng gánh nặng nợ của các công ty này, bóp nghẹt dòng tiền tự do và đem lại rủi ro tín dụng, khiến định giá vốn đã cao trở nên chịu thêm áp lực.

Sharef cho biết: “Bạn không nhất thiết phải nắm giữ cổ phiếu đắt đỏ nhất để tận dụng một chủ đề hoặc xu hướng thị trường cụ thể.” Quỹ này có quy mô khoảng 19 tỷ USD, hiệu suất ba năm qua vượt hơn 97% các sản phẩm cùng loại.

Thị trường AI lan rộng từ các ông lớn sang “người bán xẻng”, chuỗi cung ứng châu Á đón nhận cơ hội. Sharef đánh giá cao hơn việc dòng vốn AI lan tỏa dọc theo chuỗi giá trị.Khi trung tâm dữ liệu tiếp tục được mở rộng, các lĩnh vực như linh kiện bán dẫn, thiết bị làm mát, dây cáp, thiết bị quang học, nguồn điện, máy móc xây dựng và vật liệu kim loại... đều sẽ đón nhận thêm nhu cầu.

Dựa trên nhận định này, quỹ đã mạnh tay mua vào cổ phiếu Samsung Electronics, SK Hynix và TSMC trong năm ngoái, hiện khoảng 60% danh mục cổ phiếu được phân bổ vào các tài sản liên quan. Các doanh nghiệp này có định giá tương đối thấp, đồng thời hưởng lợi trực tiếp từ đầu tư vào hạ tầng AI.

Theo Sharef, giao dịch AI đang lan tỏa từ các ông lớn công nghệ Mỹ sang các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng.Khi chi tiêu vốn AI tiếp tục đổ vào trung tâm dữ liệu, chip và hạ tầng, những bên hưởng lợi thực sự có thể không chỉ là các ông lớn công nghệ đình đám, mà cả các “người bán xẻng” tại châu Á cũng có thể trở thành người chiến thắng trong làn sóng AI tiếp theo.