UOB Kay Hian: Giữ nguyên đánh giá “Mua” đối với Waterdrop (WDH.US), nâng giá mục tiêu lên 2,23 USD

Theo thông tin từ Jinse Finance, UOB Kay Hian gần đây đã công bố báo cáo nghiên cứu cho biết Waterdrop (WDH.US) có kết quả kinh doanh quý II năm 2026 ổn định, động lực tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận tiếp tục duy trì. Dựa trên dự báo lợi nhuận được điều chỉnh tăng, UOB Kay Hian giữ nguyên xếp hạng “mua vào” đối với Waterdrop, đồng thời nâng giá mục tiêu lên 2,23 USD.

Báo cáo nghiên cứu cho thấy, trong quý II năm 2026, Waterdrop đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 126 triệu nhân dân tệ. Về doanh thu, doanh thu kinh doanh ròng quý II đạt 1,448 tỷ nhân dân tệ, tăng 72,8% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, doanh thu mảng bảo hiểm tăng 80,5% so với cùng kỳ, phí bảo hiểm quy mô năm đầu tiên của bảo hiểm dài hạn tăng 33,4% so với quý trước. Doanh thu giải pháp thử nghiệm lâm sàng kỹ thuật số tăng 26,8% so với cùng kỳ.

Trong báo cáo, UOB Kay Hian nhấn mạnh việc triển khai sâu rộng công nghệ AI của Waterdrop đã trở thành động lực cốt lõi thúc đẩy tăng trưởng và nâng cao hiệu quả. Ban lãnh đạo cho biết, “Chuyên gia bảo hiểm y tế AI” đóng góp phí bảo hiểm trong quý II tăng 25,6% so với quý trước, nhờ việc tối ưu hóa liên tục các công cụ chuyển đổi và khai thác nhu cầu dựa trên AI. Nhìn về tương lai, Waterdrop coi AI là động cơ tăng trưởng và hiệu quả ở cấp độ toàn công ty, dự kiến các khoản đầu tư liên quan đến AI sẽ tiếp tục tăng, đồng thời duy trì tỷ lệ chi phí R&D trên doanh thu ở ngưỡng hợp lý.

Về đổi mới sản phẩm, dựa vào lượng lớn dữ liệu bồi thường được tích lũy và am hiểu nhu cầu người dùng, Waterdrop bảo đã phá vỡ logic tĩnh truyền thống từ chối bảo hiểm một cách “cào bằng” đối với nhóm bệnh mãn tính, giúp người dùng có bệnh vẫn có thể mua bảo hiểm. Trong quý này, Waterdrop ra mắt sản phẩm bảo hiểm bệnh hiểm nghèo dài hạn đầu tiên trong ngành miễn khai báo sức khỏe và bảo đảm tái tục 5 năm “Rong Yibao”, bao phủ hơn 100 loại bệnh hiểm nghèo, đồng thời có thể bổ sung quyền lợi tử vong do tai nạn và thương tật; bên cạnh đó mở rộng ma trận sản phẩm loạt “Jixing Gaozhao”, bổ sung gói bảo hiểm bệnh đặc biệt đầu tiên trên thị trường miễn khai báo sức khỏe trọn đời.

Người sáng lập kiêm CEO Waterdrop, Shen Peng, cho biết: “Waterdrop luôn xem công nghệ là động lực cốt lõi cho sự phát triển của công ty. Hiện nay, năng lực AI đã được tích hợp sâu vào mọi nền tảng kinh doanh, giúp chúng tôi nắm bắt chính xác hơn nhu cầu thị trường không ngừng tăng trưởng từ các hoạt động hiện hữu và củng cố, nâng cao hàng rào cạnh tranh. Trong tương lai, chúng tôi sẽ tiếp tục tăng cường xây dựng năng lực công nghệ và AI, triển khai mở rộng kinh doanh một cách vững chắc, duy trì đầu tư chiến lược và tạo ra giá trị lâu dài, bền vững cho cổ đông.”