回调后投资吸引力凸显!加拿大管道巨头Enbridge(ENB.US)获BMO Capital上调评级至“跑赢大盘”
BMO 将 Enbridge 评级上调至“跑赢大盘”,认为其近期回调及 410 亿美元项目储备提供了良好的投资机会。
智通财经APP获悉,BMO资本市场(BMO Capital)将该管道运营商Enbridge(ENB.US)评级从“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”并给出79.50加元的目标价,分析师称该股近期的回调以及增长可见度的改善,使其在震荡的宏观经济环境中成为一项有吸引力的投资。
BMO分析师 Ben Pham 表示,Enbridge股价年初至今表现逊于加拿大中游及管道同业,原因可能是债券收益率上升、该公司到本十年末约5%的增长指引缺乏可见度,以及近期的一次股权融资;与此同时,同业被认为具有更高的增长率。
这位分析师表示,Enbridge 的运营方式更像一家多元化的公用事业公司,优先配置优质的长久期合同资产,而非更高贝塔值的非常规增长;他认为该公司的规模、有限的商品敞口以及多元化资产被低估了。
Pham 表示,“很少有公司能像Enbridge那样,拥有一个可见的优质内生增长计划——其已锁定订单储备达410亿美元,另有200亿美元的新项目预计将在2026至2027年获批,”;同时,诸如Salt Creek Midstream以及Tallgrass原油运输业务这类机会性收购,还带有内含的未来上行空间。
该分析师表示,Enbridge 约30亿美元的股权融资,以及就其不列颠哥伦比亚省西海岸管道(Westcoast B.C. pipeline)与KKR设立的一项创新性27亿美元合资,已充实了资产负债表,为可能出现的新的增长机会提供了额外的财务灵活性。
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