如何用 Bitget TradFi 輕鬆建立永久投資組合

沒有人能精準預測市場的轉折點。而一次重大虧損，往往需要數倍漲幅才能回本。投資最大的困境，從來不是找不到好資產，而是不知道下一個週期何時到來、以什麼形態出現。

所以，防守常常比進攻更重要。

策略家哈里布朗（Harry Browne）提出的答案是「永久投資組合」（Permanent Portfolio）：與其押注下一個週期，不如把繁榮、通膨、通縮、衰退四種經濟情境各自對應的資產一次備齊，不判斷市場走向，讓組合自行因應任何環境。

這套組合為什麼能帶來穩定收益？

1. 四類資產彼此「不同步」。股票下跌的環境（衰退、通縮），往往正是債券、黃金或現金發揮作用的時候；當某一類資產大跌，另一類通常上漲、或至少抗跌。一漲一跌互相抵消，可降低組合整體的波動 —— 就是「分散」背後的數學原理，也是組合在股災中不會全面崩盤的根本原因。

2. 「再平衡」策略。每隔一段時間，把四類資產的比例調回各 25%，就自動實現「漲多的賣出、跌多的補進」—— 在別人追高殺低的時候，你則有紀律地低買高賣，長期收益正是從這一步逐漸累積而來。

四類資產，各自掌管一種週期

• 股票（繁榮期）25%

經濟擴張時，大盤指數可直接受惠。Bitget TradFi 提供 rSPY（標普 500）、rQQQ（那斯達克 100）等廣泛型 rToken，也有數百檔個股 rToken 可自由搭配。

• 黃金（通膨期）25%

貨幣購買力下降時，黃金發揮保值功能。可選 XAUT、PAXG 鏈上黃金代幣，或 XAU 商品合約。

• 債券（通縮期）25%

降息預期升溫、避險情緒上行時，長債與短債表現突出。可配置 rTLT（美國長債）、rSGOV（短債）等債券類 rToken。

• 現金/穩定幣（衰退期）25%

市場崩跌時，現金為王。USDT/USDC 既是避險倉位，持有期間還能生息，讓「等待」也有所回報。

沒有任何一類資產能永遠稱王。分散本身就是策略，也是紀律。

用數字說話：不追求最高報酬，但守住底線

回測幾次重大景氣轉折期，永久投資組合的防禦效果相當明顯：

長期來看，這套組合也經得起時間檢驗：

短期抗跌、長期跨越多個景氣循環後仍維持每年約 8% 的穩定複利。不靠押注方向，不靠精準擇時，靠的是紀律與分散。

（以上為歷史回測數據，僅供說明組合特性，過往表現不代表未來收益。）

為什麼要在 Bitget TradFi 建構這套組合：一個帳戶，應有盡有

要實際建構永久投資組合，最實際的門檻在於需要配置四類完全不同的資產。傳統做法意味著你得同時管理好幾個帳戶：股票在券商、黃金在貴金屬帳戶或鏈上錢包、債券透過另一個管道、現金又分散在不同交易所。開戶、轉帳、再平衡，每一步都有摩擦，資金利用率也較低。

Bitget TradFi 的第一個優勢，就是「應有盡有」—— 建立這套組合所需的每一類資產，這裡全都具備，而且每一類都有充足的選擇：

• 股票：超過 687 個 rToken（代幣化美股/ETF），從 rSPY、rQQQ 這樣的廣泛型標的，到數百檔個股，皆可自由配置；此外還有 Stock+，涵蓋超過 10,000 檔真實美股。

• 黃金：XAUT、PAXG 鏈上黃金代幣，以及 XAU 商品合約。

• 債券：rTLT（長債）、rSGOV（短債）等債券類 rToken。

• 現金：USDT/USDC，持有還能生息。

四類資產，透過一個帳戶、一套介面、統一的資產視圖，即可完成配置與管理。不必再跨平台調度資金，再平衡（上漲的賣出、下跌的補進）也變得直觀又有效率。對於需要長期持有、定期調倉的策略來說，這種「一站式」體驗本身就是最大的便利。

此外，在 Bitget 的統一交易帳戶（UTA）中，也可使用現貨資產作為保證金，資金不必閒置、資本效率更高。不過對追求穩健的永久投資組合而言，這只是錦上添花 ── 組合的根基，始終是分散與紀律。

結論：從單一產品思維升級為組合思維

永久投資組合並不承諾表現能優於大盤，其核心訴求是：在任何市場環境下都不會全面崩盤。大牛市裡落後是代價，熊市裡不倒才是價值。

組合思維的核心，不是選出「最好」的那一項資產，而是讓四類資產彼此互補。建立完成後，定期把比例調回各 25%，有紀律地進行再平衡，維持長期防禦力。

不預測未來，只為每一種未來做好準備。在 Bitget，只用一個帳戶，就能把這套經典框架落地為「可執行、可管理、可複利」的實務方案 —— 這就是從單一產品思維升級為組合思維，最實際的一步。