鮑威爾：經濟增長放緩與高通脹之間的緊張關係

Bridgewater Fund CIO Greg Jensen 警告，AI 基礎設施相關資產已被市場大幅定價，兩年前的超額收益機會正在消失，基金已將持倉削減至「極小」。通過系統建模至 2028 年發現，芯片及數據中心等資產的上升空間已非常有限，且存在融資與建設延誤的風險。Bridgewater 的戰略重心已轉向 AI 顛覆與應用賽道。

據報導，南韓半導體設備的核心零組件全面短缺——交貨周期普遍翻倍，部分日本製造的零組件甚至需等待長達40個月，即使付溢價也無法取得。日本供應商擴產態度保守，產能嚴重滯後，壓力已經傳導到下游客戶，像三星平澤、SK海力士龍仁等規模龐大的在建項目面臨延遲風險，AI晶片的擴產計畫也遭遇供應鏈的“硬牆”。