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某交易所研究院:21億美元期權交割在即,做多波動組合策略性價比提升

某交易所研究院:21億美元期權交割在即,做多波動組合策略性價比提升

Odaily星球日报Odaily星球日报2026/01/21 12:42
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Odaily報導,據某交易所研究院觀察,本週五將迎來約21億美元的BTC與ETH期權集中交割,目前BTC、ETH隱含波動率(IV)分別為42%與56%,其中ETH IV已跌至過去一年1.1%分位的極低水準。過去一週BTC與ETH的25-Delta Skew整體明顯轉負,且短期限(7D/30D)下行最為劇烈,顯示資金集中買入看跌期權,短線下行對沖需求顯著升溫。在大宗交易方面,最近24小時BTC與ETH期權市場中,大宗交易以看跌價差為主;結構為BTC看跌價差買88k/賣90k(30JAN26-P),共成交約1,115 BTC,權利金淨收入約73萬美元。ETH做多波動率寬跨式策略買2800-P & 3200-C,共成交約5,000 ETH,權利金淨支出203萬美元。


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