加密貨幣市場因宏觀經濟困境日益加劇而陷入困境

宏觀經濟壓力拖累加密市場

多項全球性發展助長了亞洲交易時段出現的拋售浪潮。美國總統Donald Trump關於可能對來自加拿大的進口商品徵收高達100%關稅的言論，加劇了貿易前線的緊張。同時，華盛頓預算談判陷入僵局的風險，讓聯邦政府部分關門的可能性再度成為焦點。這些因素是加劇高風險資產拋壓的主要原因之一。

在外匯市場方面，圍繞日圓的不確定性影響了投資者行為。儘管上週五紐約聯邦儲備銀行對美元/日圓的“匯率管控”操作未被視為直接干預訊號，但此舉提醒了美日雙方對日圓過度貶值時維持的微妙平衡。由於160這一關鍵位被視為重要門檻，投資者紛紛回補日圓空頭頭寸，而該貨幣對維持在約154的兩個月高點附近，促使全球投資組合採取更為謹慎的姿態。

同時，北美方面的聲明在一定程度上減少了不確定性。加拿大總理Mark Carney宣布，加拿大無意與中國達成自由貿易協定，從而限制了與貿易相關的擔憂。然而，美國的財政時程風險仍持續對加密貨幣市場造成壓力。

衍生品市場與時程壓力

在美國國內政治方面，焦點轉向預算談判。眾議院共和黨人推動了包括約644億美元國土安全部及邊境安全預算的提案，而參議院民主黨則表示將阻撓這些措施。目前聯邦資金預計將於1月30日到期，若週末前無法達成共識，聯邦政府部分關閉的可能性將再度浮現。市場回想起去年秋季政治僵局時，加密資產曾出現大幅下跌。

這種風險情緒同樣反映在預測市場上。Polymarket數據顯示，1月31日前政府關門的概率約為75%。隨著不確定性上升，加密貨幣衍生品市場出現防禦性佈局；所有到期期限的看跌期權權重與隱含波動率均顯著上升。值得注意的交易包括Bitcoin 88,000美元1月30日2026年到期的看跌期權，已轉移至85,000美元水準。

未來幾天，宏觀日程依然繁忙。大型科技企業財報及聯邦儲備委員會週三的利率決議將成為全球定價的重要參考。雖然市場普遍預計利率不會變動，但主席Jerome Powell的前瞻性言論將受到密切關注。未解決的政治與地緣風險，為短期內加密價格劇烈波動埋下伏筆。