即使投資者砸崩股價，2000億美元也必須「燒下去」，亞馬遜要「重整旗鼓」

亞馬遜正開啟其歷史上最大規模的資本支出計畫，試圖通過大規模投資重奪在人工智慧領域的勢頭，並捍衛其雲端運算業務的領先地位。面對Microsoft和Google的強力挑戰，這家科技巨頭正試圖透過擴張數據中心、研發晶片和構建模型來扭轉局勢。

據英國《金融時報》報導，亞馬遜執行長Andy Jassy上週宣布，公司今年的資本支出將攀升至2000億美元，這一數字超過了Google和Microsoft的支出水平。這筆鉅額投資將主要集中在運算基礎設施上，約四分之三的預算被分配給了其雲端運算部門AWS。與此同時，Jassy不僅整合了晶片、模型和高級研究團隊以統一AI戰略，還削減了成本，裁撤了約3萬個企業職位。

然而，投資者對這一豪賭的規模感到不安。由於擔心鉅額支出轉化為回報的速度過於緩慢，亞馬遜股價已較去年11月的高點下跌超過20%。儘管面臨市場的懲罰，Jassy仍堅持這一策略，他表示公司在理解AWS需求訊號及將產能轉化為資本回報方面擁有深厚經驗，並對此次投資充滿信心。

AWS員工透露，公司的激進舉措反映了內部的焦慮，即亞馬遜未能充分利用其在雲端運算領域的先發優勢。特別是在OpenAI於2022年推出ChatGPT後，亞馬遜在爭取主要AI供應商合約方面的反應速度慢於競爭對手。

史上最大規模資本支出

根據公開文件，亞馬遜計畫投入的2000億美元資本支出中，絕大部分將用於AWS的擴張。相比之下，Microsoft、Google和Oracle今年的總支出預計將接近4000億美元。Jassy表示，亞馬遜計畫在今年增加大量數據中心容量。2025年，該公司已增加了近4吉瓦的容量，相當於320多萬美國家庭的年能耗，並計畫到2027年將容量翻倍。

為了配合這一擴張，Jassy在去年12月對組織架構進行了調整，將集團的晶片、模型和高級研究團隊整合在統一的領導結構下。Jassy強調，公司將繼續像「世界上最大的初創公司」一樣營運，保持以客戶為中心、精益和快速移動的狀態。

AWS面臨的競爭焦慮

儘管AWS去年創造了近1300億美元的銷售額，並貢獻了亞馬遜總利潤的60%以上，仍是全球最大的雲服務供應商，但分析師預測，隨著對AI驅動的雲服務需求激增，Microsoft的雲業務將在未來三年內超越AWS。

據十多位現任和前任高級員工透露，AWS在爭取企業AI合約方面正在失去陣地。一位前AWS高級員工坦言：「我們完全沒有準備好事情會發展得如此之快。」

這種滯後體現在關鍵交易上。作為OpenAI最早的投資者之一，Microsoft早早鎖定了與這家ChatGPT製造商的獨家雲端運算合約。亞馬遜直到OpenAI允許進行公司重組後，才於去年與這家初創公司簽署了一份價值380億美元的雲端運算協議。然而，這一協議的規模與OpenAI與Microsoft簽署的2500億美元合約，以及與Oracle達成的3000億美元交易相比，顯得相形見絀。此外，儘管亞馬遜向Anthropic投資了80億美元並為其建設數據中心，但這筆投資也是在Google支持該初創公司之後才進行的。

晶片戰略與算力突圍

為了減少對Nvidia產品的依賴並提高利潤率，亞馬遜正大力推廣其自研晶片。公司宣稱，其用於常規雲端運算的Graviton晶片和用於AI訓練的Trainium晶片的銷售額有望產生超過100億美元的年收入。去年12月，亞馬遜推出了最新一代Trainium晶片，承諾效能將大幅提升。

知情人士向媒體透露，亞馬遜正透過談判加入OpenAI最新的數十億美元融資輪，部分目的是為了確保這家ChatGPT製造商採用其半導體產品。然而，競爭依然激烈。Google已成功吸引Anthropic購買其100萬個TPU（張量處理單元），交易價值達數百億美元。

科技諮詢公司Creative Strategies的Ben Bajarin對領先的AI初創公司是否會採用亞馬遜晶片表示懷疑。他指出，儘管亞馬遜強調性價比，但對於某些用戶而言，他們更需要的是極致的效能，即便亞馬遜的方案運行成本低於Nvidia。

自研模型被戲稱「亞馬遜基礎款」

在模型開發方面，亞馬遜也在投入資金推進其名為「Nova」的AI模型，並將其定位為競爭對手模型的低成本替代品。然而，獨立基準測試顯示，Nova的效能落後於OpenAI、Google、Meta和Anthropic製造的最先進模型。

據知情人士向媒體透露，一些AWS員工私下將Nova戲稱為「Amazon Basics」（亞馬遜基礎款），這一術語通常用於指代該集團的通用廉價家居產品，這令高管們感到惱火。儘管公司推動員工使用自己的AI工具，並設定了80%的開發人員每週至少使用一次AI進行編碼的目標，但多名公司工程師表示，他們在編碼工作中更傾向於使用Anthropic的Claude模型，而非Nova。一位AWS工程師甚至直言：「我甚至不知道我們要有個模型。」

這種在AI競賽中重奪陣地的壓力正重壓在員工心頭。一些員工擔心亞馬遜可能會滑向創辦人Jeff Bezos曾在2018年描述的「第二天」狀態——即業務陷入停滯，隨後經歷「極度痛苦的衰退」。一位AWS資深工程師表示：「文化變了，周圍的世界也變了。我們必須證明自己的價值。」