聚焦DTC模式的女裝品牌Reformation（REF.US）將美股IPO發行價定為15美元，位於價格區間下限

據智通財經APP消息，專注於DTC（直接面向消費者）經營業務、擁有70家門市的美國女裝品牌Reformation，計劃以每股15美元的價格發行1,410萬股，預計在美股市場籌集2.11億美元資金，發行價位處於15至17美元價格區間的下限。根據發行價計算，該公司的完全稀釋後市值為9.73億美元。

據悉，Reformation於2009年以連衣裙業務起家，自稱是全球規模最大的可持續女裝品牌。隨後，公司已將產品範圍擴展至下裝、上衣、針織衫和配飾等完整服裝產品線。公司表示，其採用數據驅動的商品企劃和敏捷製造模式，以小批量方式生產新款服飾，並於每週兩次在網站上、每週一次在門市測試新品。Reformation於洛杉磯設有大型生產基地及配送中心，公司稱這使其交付周期遠優於業界一般水準。除66家門市外，公司還通過線上直接面向消費者行銷管道獲得日益強勁的營收數據。

2015年至2025年間，該公司的淨營收複合年增長率（CAGR）達34%，淨營收超過5億美元，活躍用戶超過100萬，同時保持了強勁的利潤率。2026年，公司的增長勢頭持續強勁，預計2026年第一季度淨營收將較2025年同期大幅增長30%。於2025年7月的客戶調查中，77%的活躍顧客將Reformation列為他們最喜愛的品牌之一或一直以來最喜愛的品牌。此外，截至2025年，近70%的DTC淨營收來自回頭客。

這家總部位於加州佛農的公司將於紐約證券交易所上市，股票代碼暫定為「REF」。JPMorgan、Morgan Stanley、花旗、RBC Capital Markets、Guggenheim Securities、Baird、William Blair及BTIG擔任本次美股IPO的聯席賬簿管理人。