30年期美國國債收益率飆升至近20年新高！聯邦儲備維持利率不變引發通脹恐慌，全球資本加速撤離

智通財經APP注意到，美國國債擴大了跌勢，交易員正準備迎接可能坐實「聯邦儲備委員會在應對物價上漲方面行動遲緩」這一擔憂的美國通脹數據。

週四，美國國債收益率再度攀升，30年期國債收益率上升3個基點至5.23%，創下近二十年新高。10年期國債收益率上升2個基點至4.7%。

聯邦儲備委員會主席凱文·沃什在通脹問題上發表強硬言論，但該中央銀行週三作出的按兵不動利率決定，引發市場擔心其正在拖延不可避免的加息，導致30年期國債收益率一度暴漲多達14個基點。消費者物價正以3.5%的速度上漲，而在中東再度爆發衝突致7月油價突破每桶100美元後，通脹壓力進一步加劇。

丹斯克銀行首席分析師延斯·彼得·索倫森表示：「如果通脹不放緩，長期國債收益率就有進一步上升的風險。市場只能猜測需要加息多少次，而這些加息的到來時間可能比市場預期的要晚。」

如今，索倫森和其他人正密切關注週四即將公佈的聯邦儲備委員會最青睞的通脹指標更新。

美國30年期國債收益率連續第二日上升

根據對經濟學家的調查預測，6月核心PCE物價指數環比增速預計將從上月的0.3%放緩至0.2%。第二季度經濟增長數據初值也將受到關注，分析師預計按年率計算的季度增長率為2%，低於上一季度的2.1%。

沃什被市場認為的不作為，使掉期市場對未來利率走向的押注變得更加複雜。

掉期定價顯示，央行在9月加息25個基點的概率約為三分之二——而在政策制定者維持利率不變之前，這一結果已完全計入價格。到今年年底進行第二次加息的概率則已減半至約40%。

通脹保息率飆升

阿波羅全球管理紐約首席經濟學家托爾斯滕·斯洛克表示，「我們需要談談委員會的公信力了，」「不能光靠口頭表態——你最終必須付諸行動。」

30年期通脹保息率（Breakeven Rate，即衡量通脹預期的指標）於週三躍升6個基點，創2024年11月特朗普贏得總統大選次日以來的最大單日漲幅。

聯邦儲備委員會會議過後，一些全球債券投資者正轉向澳洲、英國及歐洲等市場：施羅德押注這些市場的短端收益率將下跌，同時做空美國5年期和10年期國債。