「AI股神」崩了，「帶血的籌碼」出了，華爾街押注：AI見底了！

一位二十多歲的AI「天才少年」創辦的對沖基金，在創下逾2000%回報後轟然倒下，意外成為華爾街押注AI交易觸底的最新信號。

據《華爾街日報》報導，前OpenAI研究員Leopold Aschenbrenner創立的對沖基金Situational Awareness，在過去數周遭受重創後，已將其公開股票投資組合的大部分倉位悉數清倉，買家據報為億萬富翁Ken Griffin旗下的Citadel。

消息傳出後，市場情緒迅速逆轉——原本已在上漲的AI相關股票再度加速拉升，此前遭受重壓的多只持倉股票單日錄得大幅反彈。

這一爆倉事件的核心邏輯在於：一旦潛在的強制賣家出局，市場的「買跌盤」便會蜂擁而至。Jones Trading首席市場策略師Michael O'Rourke表示，「當你知道一個潛在賣家已經離場，那就是所有逢低買入者蜂擁而入的時刻。」然而，多位策略師也警告，以單一基金爆倉作為市場拐點的判斷依據，歷史上並不可靠。

從2000%到爆倉：Situational Awareness的極速隕落

Situational Awareness於2024年9月成立，憑藉高槓桿押注AI相關股票，在短短數月內創造了令人瞠目的回報。據報導，該基金自成立以來累計回報超過2000%。

據英國《金融時報》，該基金在今年7月初致投資者的信中披露，2026年上半年組合回報高達439%。另CNBC報導顯示，該基金管理規模在7月初一度攀升至450億美元。

然而，高槓桿是這場盛宴的雙刃劍。據報導，Situational Awareness在其輝煌時期曾將持倉槓桿放大至底層資本的四倍。隨著7月AI動量股遭遇劇烈回調，基金持倉承壓，最終以一筆大宗交易的形式將公開股票倉位整體出售。

值得注意的是，Situational Awareness除公開股票持倉外，還持有若干衍生品頭寸，並據報持有私人AI公司Anthropic的大量股權，後者的處置情況尚不明朗。

Leopold Aschenbrenner此前因其年齡、背景及一篇2024年廣泛傳播的同名長文《Situational Awareness》而在社交媒體和財經媒體圈積累了大量關注。他在文中寫道：

「不久之後，世界將會覺醒。但就在此刻，也許只有幾百人——大多數在舊金山和各大AI實驗室——擁有這種『態勢感知』。通過命運的某種奇特安排，我發現自己置身其中。」

這種對AI未來的篤定信念，轉化為基金層面的高度集中、高倍槓桿押注。這場豪賭在相當長的時間內奏效，但最終以一次經典的槓桿爆倉收場——再次印證了一個市場的古老教訓：槓桿可以放大收益，同樣可以加速歸零。

爆倉消息觸發「解脫性買盤」，AI股單日急速反彈

CNBC週四率先報導Situational Awareness清倉消息後，市場反應幾乎立竿見影。原本已在上漲的AI相關股票再度跳升，根據道瓊斯市場數據，該基金在最新13-F文件中披露的多只多頭持倉當日均錄得大幅上漲。

O'Rourke將這一現象描述為「解脫性買盤」——此前整整一週，市場已在流傳Situational Awareness可能面臨壓力的猜測，其持倉中的多只股票遭到持續拋售。「當潛在賣家確認出局，買跌盤就會蜂擁而至，」他說。

從更宏觀的背景看，7月的動量股崩盤是近年來最為慘烈的一次。高盛追蹤的一個廣受關注的高貝塔動量多空籃子，截至週三收盤當月跌幅接近40%。Situational Awareness的出局，被部分投資者視為這輪拋售壓力的重要出口。

O'Rourke表示，「顯然，從很多股票的走勢來看，所有人的行為都像是底部已經到來。」但他同時補充，「底部是否真的到來——我並不確信。」

Nationwide首席市場策略師Mark Hackett則提出了更具歷史視角的警示。他表示，「幾乎每一個重大拐點都伴隨著這類故事，但很少有這類故事真正引發重大拐點。」

換言之，基金爆倉可以是市場轉折的伴隨現象，但並不必然是充分條件。