AI投資熱潮依然未減！Amazon、Microsoft財報釋出算力需求強勁訊號

智通財經APP獲悉，亞馬遜(AMZN.US)、微軟(MSFT.US)及谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)近期公布的積極AI投資計劃，為晶片及相關設備需求將保持強勁提供了最新佐證，讓近期持續承壓的硬體供應商得以喘息。

亞馬遜週四將全年資本支出預測上調至2200億美元，先前預期為2000億美元。首席執行官安迪·賈西表示，大部分支出將投入於人工智慧領域。

上述展望伴隨全球最大幾家雲端運算服務商的財報密集出爐，數據顯示這些科技巨頭在AI基礎設施建設上的雄心毫不減弱。

微軟在排除會計變更影響後，確認其資本支出指引；谷歌母公司Alphabet上調了支出預期；Meta Platforms亦上調了資本支出指引的下限。

這對晶片製造商、網路設備供應商及數據中心其他技術提供商而言無疑是利多。近期市場對支出趨緩的擔憂一度讓這些公司股價承壓。

行業研究分析師Kunjan Sobhani與Oscar Hernandez Tejada指出，未來一年行業前景趨於明朗。他們在報告中表示：「隨著多數大型超大規模業者在財報中上調或重申資本支出計劃，運算及網路晶片製造商2026至2027年業績超預期的可能性正在上升。」

亞馬遜的財報獲得投資者認可，其雲計算收入連續第五個季度加速成長，傳達出明確訊號：公司的鉅額投入正在轉化為實際成果。

微軟同樣受到市場熱烈回應，在週四公布四年來最快雲業務增速後，公司市值飆升近5000億美元，創下史上單家企業單日市值增幅之最。

相比之下，Meta和Alphabet並未贏得投資者同等青睞。市場對兩家公司支出能否帶來明確回報存有疑慮。

Facebook與Instagram母公司Meta週四股價重挫近8%，原因在於其銷售指引疲弱，同時承諾未來支出規模接近7000億美元。

富國銀行分析師Ken Gawrelski表示，如今僅憑「重金投入AI」已不足以打動市場，投資者愈加關注投資回報。「倒退12到18個月，市場關心的是你能花多少錢、能上線多少算力。現在風向已變，重心正確轉向了投資回報率。」

谷歌於7月23日下跌7.1%，此前一天公司預計2026年全年資本支出將達1950億至2050億美元，高於先前1900億美元的預測。

無論如何，這些鉅額支出有望令近期處於陰霾中的供應商受益。

儲存晶片巨擘三星電子和SK海力士本週早些時候股價大跌，隨後在最新支出訊號下反彈。CoreWeave(CRWV.US)、Nebius Group(NBIS.US)、英特爾(INTC.US)及英偉達(NVDA.US)等公司也紛紛自類似跌勢中回升。

據知情人士透露，上述多家公司曾位列Leopold Aschenbrenner旗下對沖基金Situational Awareness的公開持倉名單中，該基金在近期AI板塊暴跌中遭受損失後，已減持部分股票部位，這或許是部分個股下跌的原因之一。

分析師Sobhani指出，當前關鍵在於晶片廠及其他設備商能否延續反彈勢頭。他提醒，數據中心企業已暗示若有需要可能放緩支出，因此超額收益並非板上釘釘。「對半導體股而言，這應有助於穩定市場情緒，但或許不足以扭轉格局、推動股價大幅上行。」他說。