Whale Rock的人工智慧投資變得波動：七月虧損抹去2026年一半收益

Whale Rock Capital Management 的旗艦對沖基金於七月下跌 21.7%。由於人工智慧與半導體類股拋售，該基金 2026 年的收益幾乎折半。據知情人士向 Bloomberg 透露，Whale Rock 今年迄今的回報率在七月降至 35.1%，低於六月底的 72.5%。這家波士頓 190 億美元的公司由 Alex Sacerdote 管理。
AI 持股者的艱困月份
Whale Rock 的 long-only 基金七月下跌 18.8%，但今年仍實現 36.8% 的收益。該公司將於 2026 年慶祝成立 20 週年。上半年受惠於半導體製造商股價上漲，但七月市場條件急轉直下。監管文件顯示，Whale Rock 於第一季增持 SanDisk 及 Bloom Energy 的股份。兩家公司在七月與 CoreWeave 一同暴跌。這三者都受到記憶體產業全面賣壓影響，特別衝擊半導體與 AI 基礎設施類股。最近才增持的 SanDisk，過去一個月股價下跌 30%。
這波損失也波及半導體以外產業。像 Google 與 Meta 等大型科技股七月也出現小幅下跌。與此同時，投資人對持續的 AI 支出趨於謹慎。這種擔憂反映一個更大的警訊——市場目前幾乎全押在 AI 概念上。
AI 行業的唯一受害者嗎？
Whale Rock 並不是唯一受創的基金。Leopold Aschenbrenner 管理的 Situational Awareness 基金上個月虧損 67%，是七月對沖基金中回撤最嚴重的個案，原因是一系列股票被強制平倉。這一逆轉和今年夏天華爾街 AI 交易的走勢保持一致。部分策略師將此情況比作網路泡沫時代。不過，也有人將回調視為抄底機會，而非長期蕭條的開端。
Whale Rock 八月的表現或將取決於當前財報季。投資人對 AI 基礎設施支出的態度，可能決定該基金能否止跌回穩，或是七月損失擴大。
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