大摩第二季持倉：加碼美光科技（MU.US）等AI硬體鏈，減持標普及傳統產業標的

智通財經APP獲悉，根據美國證券交易委員會(SEC)披露，摩根士丹利提交了截至2026年6月30日的第二季度持倉報告(13F)。整體來看，摩根士丹利第四季度持倉變化展現出「維持核心科技主線、降低指數化曝險、強化主動精選能力」的特徵。

據統計，摩根士丹利第二季度持倉總市值為1.89兆美元，上季度總市值為1.66兆美元，環比增加13.9%。該基金在第二季度的投資組合中新增加了449支個股，加碼了3850支個股，減持了3280支個股，清倉了334支個股。其中前十大持倉標的佔總市值的21.09%。

在前十大重倉股中：Nvidia(NVDA.US) 位居第一，持倉3.56億股，持倉市值約713.16億美元，佔投資組合比重3.77%(上季度為3.60%)。

Apple(AAPL.US) 位列第二，持倉2.43億股，持倉市值約702.03億美元，佔投資組合比重3.71%(上季度為3.74%)。

Microsoft(MSFT.US) 位列第三，持倉1.28億股，持倉市值約476.25億美元，佔投資組合比重2.52%(上季度為2.79%)。

Google-A(GOOGL.US) 位列第四，持倉1.21億股，持倉市值約430.67億美元，佔投資組合比重2.28%(上季度為2.10%)。

Amazon(AMZN.US) 位列第五，持倉1.79億股，持倉市值約427.53億美元，佔投資組合比重2.26%(上季度為2.18%)。

Broadcom(AVGO.US)、Google-C(GOOG.US)、S&P500ETF(SPY.US)、Meta Platforms(META.US) 和 JPMorgan(JPM.US)分居第六至第十位。

從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：美光科技(MU.US)、AMD(AMD.US)、Intel(INTC.US)、應用材料(AMAT.US)、泛林集團(LRCX.US)。

前五大賣出標的分別是：S&P500ETF(SPY.US)、Salesforce(CRM.US)、Russell2000ETF(IWM.US)、Chevron(CVX.US)、Honeywell(HON.US)。

摩根士丹利本季度積極加碼半導體與AI硬體鏈，在前五大買入增持標的中，全部五席均為半導體及晶片上游設備巨頭。這表明摩根士丹利對AI算力需求爆發、存儲晶片周期復甦以及半導體基礎設施建設的確定性持極強看好態度。

同時摩根士丹利也減持指數ETF，下調宏觀對沖及廣基曝險。在前五大賣出標的中，S&P500ETF成為減持幅度最大的標的，代表中小型股的Russell2000ETF佔比亦下降0.15%。削減指數型廣基工具，反映出摩根士丹利在投資策略上正從「指數化配置/宏觀對沖」轉向更具針對性的「結構性高確定性產業(如半導體)」Alpha機會。

摩根士丹利在第二季度的調倉邏輯非常明確：「全面擁抱晶片/AI硬體，適度收縮大型ETF及傳統防禦/軟件標的」。透過從廣基指數及部分傳統行業中抽離資金，集中注入上游半導體產業鏈，展現了積極且聚焦的進攻姿態。