Salesforce大漲23%引爆SaaS反彈，華爾街重新押注傳統軟體

SaaS股票集體反彈，Salesforce單日大漲23%，華爾街重新點燃軟體股熱情。

Salesforce公布優於預期的季度業績後，軟體股在週四迎來大幅反彈，此前受AI取代威脅論壓制的SaaS板塊出現明顯的情緒逆轉。

Salesforce股價單日暴漲23%，一舉將年內跌幅縮小至約4%。而在此之前，該股較2025年底收盤價一度下跌43%。

（Salesforce股價大漲，年內跌幅縮小至約4%）

ServiceNow、Figma、Asana等先前受重挫的軟體股也隨之回升。網路安全板塊同步走強，CrowdStrike上漲20.5%，Okta勁升29%，兩家公司均於同日公布財報。

（軟體板塊週四大幅走強）

KeyBanc分析師Jackson Ader表示：

我們都逐漸意識到，這個行業將比預期更具韌性……我們不會消失……這就是為什麼Salesforce拿出一份還不錯但並不亮眼的成績單，卻引發如此巨大的市場反應。

Salesforce的財報數據本身並不算突出。

華爾街見聞提及，截至7月的季度，公司營收增速為11%，較第一季度放緩2個百分點；若排除去年11月收購Informatica帶來的合併貢獻，自然成長率僅為6.4%。

然而，Salesforce給出下半年自然成長將小幅加快的預期，並據此上調全年營收指引。市場對此信號的反應遠超數據本身所呈現的力度。

分析師認為，這正是本輪反彈的邏輯所在：投資者此前因擔心AI顛覆傳統軟體模式而大幅拋售相關股票，反應明顯過度。軟體公司的成長依然持續，即便增速有所回落，但行業並未如悲觀預期所說的那般走向瓦解。

Salesforce財報引發的市場關注，並非近期科技產業的唯一焦點。

據The Information報導，英偉達已同意以129億美元收購開源AI平台Hugging Face，成為近18個月來科技產業併購潮中的最新案例。

這一併購浪潮還包括：Stripe據報以70億美元收購OpenRouter、SpaceX收購Cursor、Salesforce收購Informatica，以及Google收購Wiz。

現今的監管環境已截然不同。科技公司顯然意識到，當前寬鬆的反壟斷態勢窗口期有限，預計還有約兩年時間，這也在相當程度上推動了目前的併購加速。