沃勒偏鴿表態打壓加息預期 美元跌至5月來最低水平 日圓飆升約2%

智通財經APP獲悉，美元週四大幅走弱，跌至今年5月以來最低水平。美聯儲理事沃勒表示通脹已經取得一定進展，並稱9月利率決定將很大程度上取決於下週公佈的8月通脹數據，推動市場進一步削減對美聯儲9月加息的押注。與此同時，日圓大幅升值約2%，成為G10貨幣中表現最強的貨幣，日本央行加息預期以及潛在匯市干預猜測共同加大美元下行壓力。

美元跌至5月以來最低 沃勒言論壓低加息預期

數據顯示，彭博美元即期指數週四下跌0.6%，創逾兩週最大單日跌幅，並觸及5月以來最低水平。

美元走弱的重要催化劑來自美聯儲政策預期變化。沃勒週四表示，他下一次利率決策將受到即將公佈的8月通脹數據「很大程度上的影響」。其有關通脹取得進展的表態被外匯市場視為相對偏鴿派的政策信號。

受此影響，與美聯儲9月16日利率決定掛鉤的掉期合約顯示，市場目前預計美聯儲屆時加息25個基點的概率已經降至約50%。相比之下，本週早些時候，市場一度預計9月加息25個基點的概率約為70%。短短數日內加息預期明顯降溫，使此前支撐美元的重要利率因素有所減弱。

美國銀行外匯策略師Alex Cohen表示：「沃勒今天的講話釋放出偏鴿派信號，在市場適度削減9月加息預期的同時推動美元走低。」他進一步表示，如果接下來的美國就業或通脹數據表現疲軟，可能給美元帶來更大下行壓力。

日圓飆升約2% 日本央行加息預期升溫

美元下跌的另一重要原因來自日圓突然大幅走強。週四，日圓兌美元上漲約2%，領漲G10貨幣。投資者正在進一步提高對日本央行加息的押注，同時市場繼續高度警惕日本有關部門是否可能再次出手支撐日圓。

此前日圓長期受到美日利差以及日本財政前景等因素壓制，但近期日本央行官員釋放出更加鷹派的政策信號，使市場重新評估日本利率路徑。與此同時，日圓近期的劇烈波動也使外匯交易員保持高度警覺，密切觀察日本政府及央行是否可能採取行動穩定匯率。

美聯儲9月加息押注從約70%降至五五開

市場對美聯儲9月政策路徑的判斷近期出現明顯變化。此前，由於美國通脹壓力仍然偏高，加之美聯儲主席沃什在傑克遜霍爾全球央行年會上釋放鷹派信號，投資者一度明顯提高對9月加息的押注。

但最新經濟數據以及美聯儲官員的表態正在改變這一預期。沃勒表示，8月通脹數據將對他的政策決定產生重大影響，意味著如果通脹繼續降溫，他可能傾向於在9月維持利率不變。

目前市場對於9月加息25個基點的押注已經從本週早些時候約70%降至約50%，顯示投資者對美聯儲是否繼續收緊政策已經沒有明顯共識。這也使即將公佈的8月通脹數據成為決定美元下一步方向的重要催化劑。

市場轉向週五非農 就業數據或決定美元短期方向

在通脹數據公佈之前，投資者首先將迎來週五公佈的美國月度就業報告。就業數據的重要性在於，如果美國勞動力市場出現進一步降溫跡象，美聯儲繼續加息的必要性可能進一步下降。此前公佈的美國初請失業金數據已經釋放出一定疲軟信號，並推動市場削減9月加息押注。

如果週五就業報告再次弱於預期，市場可能進一步降低對9月加息的預期，從而繼續壓低美國國債收益率和美元。反之，如果就業市場依然表現強勁，同時隨後公佈的8月通脹數據高於預期，美聯儲加息預期仍可能重新升溫。

美日貨幣政策預期反向變化 美元面臨關鍵數據考驗

整體來看，週四美元的大幅下跌並非單一因素推動，而是美聯儲加息預期降溫與日本央行加息預期升溫同時發生的結果。

沃勒對通脹進展的評價削弱了市場對美聯儲9月進一步收緊政策的信心，使加息25個基點的概率從本週早些時候約70%降至五五開；與此同時，日本央行加息押注升溫以及市場對潛在匯市干預保持警惕，推動日圓兌美元大漲約2%。

在這一雙重壓力下，彭博美元即期指數下跌0.6%，跌至5月以來最低水平。

接下來，美元走勢將連續面臨兩項關鍵美國經濟數據的考驗。首先是週五公佈的就業報告，隨後則是下週的8月通脹數據。若就業和通脹均顯示進一步降溫，市場可能繼續削減美聯儲9月加息押注，並令美元承受更大壓力；反之，任何明顯強於預期的數據都可能重新改變當前的利率定價。