美國通脹數據高於預期，導致黃金及加密貨幣市場下跌

另一項美國通脹火熱報告於9月10日（星期四）出爐，所有金融市場均受到衝擊，包括黃金、Bitcoin 和標普500指數。看來連傳統的避險資產如黃金也未能發揮抗通脹功能。債券市場最近提醒投資者，當物價上升同時意味利率上升時，傳統通脹對沖工具可能表現不佳。黃金抗通脹交易失效美國生產者價格指數（PPI）在8月上漲0.4%，符合市場預期。按年增幅達5.4%，略高於預期的5.3%。美國🇺🇸 PPI及失業救濟申請：PPI按年5.4%（預期5.3%），PPI按月0.4%（預期0.4%），核心PPI按年4.6%（預期4.6%），核心PPI按月0.2%（預期0.3%），首次申請失業救濟人數為20.6萬（預期20.5萬）理論上，當通脹侵蝕現金價值時，黃金應該受惠。然而，現貨XAU/USD下跌超過1%，由高於4,400美元回落至4,350美元附近。對外匯交易者來說，這種波動帶來損失。一個標準黃金合約代表100盎司。以多頭一手計算，價格下跌100美元即意味着約10,000美元的虧損，未計算交易成本。真正的損害來自債券市場。10年期美國國債孳息率升穿4.9%，創2023年10月以來新高。30年期孳息率約達5.35%。孳息率上升使現金及政府債券更具吸引力。黃金並不產生收益，Bitcoin 亦然。Bitcoin 和黃金（XAU/USD）價格表現。來源：TradingViewCME FedWatch 價格數據顯示，在數據公布後，9月份加息機會升至70%，高於早前的約62%。為何高通脹反令黃金受挫報告中的細節成為關鍵。美國勞工統計局表示：最終需求商品價格上升1.1%，最終需求服務指數上升0.1%。商品價格升幅的四分之三以上來自能源項目。因此本次報告更像是能源價格衝擊，而非全面性通脹升溫。9月加息機率於PPI數據略高於預期後升至56%。隨著加息預期上升，美元亦同步走強，這進一步為以美元計價的黃金帶來壓力。BeInCrypto 本周早前已警告，當美債孳息率接近5%時，將開始與 Bitcoin 及黃金直接爭奪機構資本。下一個考驗將是週五的美國CPI（消費者物價指數）數據。若再度出現高於預期的通脹，將進一步迫使聯儲局加息，並測試當通脹本身成為問題時，傳統抗通脹資產的表現極限。