RBC表示，Dell Technologies有望受益於AI基礎設施支出週期

10:48 AM EDT，2026/09/11（MT Newswires）——RBC Capital Markets在週五發給客戶的報告中表示，Dell Technologies (DELL) 在多年度人工智能基礎設施設備支出週期中處於有利地位，這將幫助這家電腦製造商維持高於長期目標的業績。該券商首次覆蓋Dell，給予其「跑贏大市」評級，目標價定為640美元。該股於週五交易中上漲11%。今年以來該股已上漲347%。本月早些時候，Dell上調了全年展望，並在AI伺服器需求創下新高背景下，公佈了超預期的第二季度業績。公司截至財年第二季度末，持有950億美元的AI伺服器積壓訂單，且管道持續增長，儘管過去12個月已轉化約1,320億美元為訂單，RBC分析師David Paige在報告中寫道。該券商認為當前環境主要受限於記憶體供應而非需求，並預計「有意義」的積壓將持續至2027財年，為接下來的財政年度提供可見性。Paige寫道：「企業對AI投資、運算現代化、存儲擴容和PC更新換代的需求，應該能使業績長期保持在目標以上。」RBC指出，Dell在運算、個人電腦、存儲和伺服器等產品組合，將使其能夠持續提升市場份額，而其全棧能力結合關鍵合作夥伴，將使其有能力把握企業一站式AI基礎設施設備的需求。該券商認為，Dell專有的存儲產品組合對於其基礎設施解決方案集團來說是「直接」的獲利引擎，因為其結構性利潤率高於第三方或舊有方案。「我們預期隨著Dell自有技術占比提高，存儲利潤率將擴大，而舊有產品的轉型將在年底基本完成，」Paige說。RBC指出，代理型AI的出現加強了Dell AI需求的持久性，且高層管理認為這實質上擴大了繪圖及傳統中央處理器的總可尋址市場。「我們看到了越來越多的客戶需大量CPU計算能力來支持AI和代理型工作流，」營運長Jeffrey Clarke在本月稍早的財報電話會議中表示。「這些工作負載正帶來對傳統伺服器的額外需求。」Clarke說，Dell在過去兩個季度中已提高了超過10個百分點的傳統伺服器市場份額，並預計本季度將持續擴大市佔率。價格：564.63，變動：+58.01，漲幅：+11.45%。