「不要做空馬斯克」成為華爾街暗語？AI與機 器人敘事升溫，Tesla（TSLA.US）空頭撤退、持有評級飆升
特斯拉股價在2026年大幅下跌，但華爾街分析師卻越來越不願意建議投資者賣出該股票。
據智通財經APP獲悉，特斯拉(TSLA.US)股價在2026年大幅下跌，但華爾街分析師卻越來越不願建議投資者賣出該股。
彙編數據顯示，在61位分析師對特斯拉的評級中，「賣出」評級目前僅佔13.1%。這是自2023年4月以來的最低占比，當時對利潤率的擔憂拖累了其估值，12.8%的分析師建議賣出該股。今年1月，「賣出」評級佔比曾達到2026年高點的23.3%。
看空聲音的退潮，正值首席執行官埃隆·馬斯克試圖將特斯拉從一家汽車製造商轉型為物理人工智能(AI)巨頭，將重心從電動汽車轉向自動駕駛計程車和人形機器人。
「市場現在有種『不要做空馬斯克』的氛圍，」富蘭克林鄧普頓投資解決方案高級副總裁馬克斯·戈克曼表示，「事實證明，即便多次延誤，他的宏大構想仍有落地可能。對分析師而言，持中性觀點，好過給出錯誤判斷。」
富蘭克林鄧普頓持有特斯拉股票。
不過，質疑情緒的減少未必意味著樂觀情緒的增加。特斯拉最新一筆「賣出」評級消失，並非因為某位分析師上調了評級，而是因為長期看空者科林·蘭根離開了富國銀行。蘭根離職後，該行暫停了對特斯拉及其他17家汽車公司的覆蓋。
與此同時，對特斯拉的「持有」等效評級佔全部推薦評級的比例升至兩年多來的最高水平。特斯拉股價今年已下跌21%，而標普500指數同期上漲12%。
在大型科技巨頭中，特斯拉依舊屬於特例。在美股「七巨頭」中，有五家公司負面評級分析師佔比不到2%，而看空蘋果(AAPL.US)的分析師也僅有10.7%。
Tigress Financial Partners的伊萬·費恩塞斯表示，覆蓋特斯拉的分析師「日益認識到，該公司在自動駕駛、機器人和AI方面可能擁有顯著的選擇權價值，這使得採用傳統車企估值方式並不合適。但這也提高了執行門檻：賦予這些未來業務的估值越高，特斯拉最終就越需要證明它們能夠產生可觀的收入、利潤率和回報」。
特斯拉兌現這類宏大願景的表現一直起伏不定。批評者長期以來一直指責馬斯克和特斯拉過度承諾、未能按期兌現，而華爾街則一直在等待自動駕駛技術和Optimus機器人成為有意義的利潤來源。
近幾週，該公司的Cybercab首次亮相未能達到投資者預期，並引發聯邦對其是否符合安全標準的調查。
儘管如此，馬斯克已經實現了曾經看似遙不可及的雄心，他的支持者相信他能再次做到。許多看好馬斯克的投資者還希望他將特斯拉與自己同樣執掌的火箭、衛星和人工智能公司SpaceX(SPCX.US)合併。
「市場對AI概念股的整體趨勢態度偏積極，但投資者已經回歸理性，」SLC Management的德克·穆拉基表示，該公司透過指數持倉持有特斯拉股票。「他們要求看到營收潛力的證據，對估值也更加清醒。」他補充道，與之相對的是，「股票分析師群體整體偏向樂觀。」
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