國防類ETF逼近熊市，預算不確定性壓制走勢

⑴ 美國股指期貨小幅上漲，納斯達克100指數上漲約0.4%。⑵ 美國初請失業金人數為19.7萬，低於預期的20萬。⑶ 歐洲Stoxx600指數下跌約0.4%。⑷ 美元上漲約0.3%，黃金上漲，美國原油上漲超過1%，美國10年期國債收益率一度觸及5.34%以上，創2002年以來新高。⑸ 美國國防開支前景看似強勁，持續衝突、安全擔憂及兩黨對軍事投資的支持，強化了市場對五角大樓預算繼續增長的預期。⑹ 但國防類股票走勢相反，據Bernstein分析，問題不在需求，而在不確定性。⑺ 投資者對國會無法明確預算安排日益沮喪，儘管五角大樓大力推動大幅增加開支，立法者仍深陷撥款程序，關鍵資金分配決策懸而未決。⑻ 距離中期選舉約五週，這種不確定性可能持續一段時間。⑼ iShares美國航空航太與國防ETF面臨巨大壓力，正逼近熊市區域，其前三大持倉包括通用電氣、雷神和波音。⑽ 該ETF週三收於207.18美元，較8月14日創下的歷史收盤高點253.22美元下跌18.2%，較8月6日創下的歷史盤中高點256.53美元下跌19.2%。⑾ 該ETF創下自2025年12月以來最低收盤價，距歷史最高收盤價跌幅已接近20%的熊市門檻。⑿ 此次回調迅猛，ITA剛創下自3月以來最大月度跌幅，以及自2020年第1季度以來最差季度跌幅，週線RSI已跌至29.9，進入超賣區域，為2023年10月以來首次。