美股異動｜JPMorgan等投行反駁東芝擴產恐慌 Western Digital （WDC.US）、Seagate（STX.US）大幅反彈
週一，Western Digital (WDC.US) 早盤漲超過7%，Seagate Technology (STX.US) 漲超過5%。
智通財經APP獲悉，週一，西部數據(WDC.US)盤初上漲超過7%，希捷科技(STX.US)上漲超過5%，上一交易日，東芝硬盤擴產消息引發板塊股價回調，兩隻股票皆下跌超過10%。隨後，摩根士丹利與伯恩斯坦相繼發布調研報告，反駁市場恐慌，兩家機構均認為市場對東芝擴產消息的反應過度，實際對行業供給衝擊有限；AI代理任務、物理AI催生新增存儲需求，HDD供需緊張格局延續，維持希捷、西部數據看多評級，其中大摩將希捷列為首選標的。
摩根士丹利經過產業鏈走訪調研表示，菲律賓工廠的擴產為東芝已規劃兩年的項目，年產能增速約為30%，僅與產業整體供給增速持平，難以追上快速擴張的市場需求。受TDK、Resonac核心零部件約束，技術路線落後等因素影響，擴產落地時間偏激進、實現難度較高。日經報導提及的30%市場份額屬於過時目標，現實條件下很難達成，合理預期東芝市占率僅有望提升至12‑13%。同時大摩確認，希捷、西部數據暫無新增擴產計劃，行業價格策略也未發生調整。
需求端方面，摩根士丹利指出近1‑2個月HDD需求出現加速，除了傳統公有雲廠商外，新銳雲廠商、人形物理AI企業成為新增採購力量；AI智能體工作負載會產生大量需要持久留存的上下文資料，進一步拉動硬盤消耗。現貨市場價格走強，非長協訂單現貨報價達到3‑5美分/GB，顯著高於合約價，驗證行業定價上行邏輯。2026年產業供給缺口約300EB，2027‑2028年缺口將擴大至400EB。估值層面，希捷對應2028年基準情景EPS為10倍PE，樂觀情景僅6.8倍；西部數據對應2028年基準情景8.5倍PE，樂觀情景5.8倍，估值具備吸引力。
伯恩斯坦同樣認為東芝擴產屬於“反應過度”。即便樂觀假設東芝完成產能近乎翻倍，疊加希捷、西部數據保持25%的年容量增長，東芝市占率也僅能由11.2%提升至16.8%，遠達不到30%。從資本開支角度，報導提及3.8億美元投入不足以支撐大規模產能翻倍；東芝面密度技術顯著落後同業，高容量產品迭代滯後，擴產將被迫增加更多物理盤體，資本壓力更大，執行風險突出。伯恩斯坦重申對兩家公司“跑贏大盤”評級，希捷目標價1350美元，西部數據目標價770美元，建議藉本次股價回調布局。
免責聲明：文章中的所有內容僅代表作者的觀點，與本平台無關。用戶不應以本文作為投資決策的參考。
您也可能喜歡
馬斯克關於台積電與Terafab的言論導致英特爾股價下跌
10月5日——芯片製造商Intel（INTC.O）股價下跌2.35%，收於116.53美元。Tesla（TSLA.O）和SpaceX（SPCX.O）首席執行官Elon Musk於週六在X平台表示，TSMC正與其芯片製造項目Terafab就潛在合作進行討論。週六，Musk在X平台上回應了一則標題為「TSMC正探討與Elon Musk的TeraFab合作計劃」的文章截圖，表示：「目前只是討論階段，但可能會有結果。」若TSMC參與其中，可能挑戰Intel在Terafab項目中的地位（詳見連結）。B Riley Wealth首席市場策略師Art Hogan表示：「Musk的相關消息似乎成為催化劑，但Intel九月份的急劇上漲已讓該股容易出現回調。」Tesla及Intel尚未立即回應路透社的置評請求。受人工智能及半導 體股票需求強勁推動，Intel（INTC）股價於九月份上漲約34%。截至當日漲勢，Intel今年股價已翻了一倍以上。
BUZZ-貝克休斯透過簽署油氣協議在委內瑞拉擴大業務，股價上漲
10月5日，美國油田服務供應商Baker Hughes（BKR.O）股價上漲逾3%，至57.80美元。該公司表示，已與委內瑞拉國家石油公司PDVSA、工程公司Lindsayca以及Fulcrum LNG簽署協議，在該國開發天然氣基礎設施。Baker Hughes還與New Stratus Energy達成協議，以支持未來油氣項目的開發。公司稱這些協議建立了一個框架，將委內瑞拉的上游資源開發、中游基礎設施、天然氣變現及液化天然氣商業化有機結合。根據首份協議，BKR、Lindsayca和Fulcrum將共同建設用於天然氣加工、運輸、銷售及可能出口的基礎設施。 在26家券商中，有21家對該股給予“買入”或更高評級，4家給予“持有”評級，1家給予“賣出”評級，目標價中位數為73.50美元——數據由LSEG匯編。計入當日漲跌幅，該股今年以來累計上漲26.61%。
Stifel將標普500指數年底目標上調至7,900點
路透10月5日報導，Stifel將其對標普500 .SPX基準指數的年終目標從7,800上調至7,900，原因是預計企業獲利將更為強勁且人工智慧支出將帶來收益，儘管宏觀經濟環境惡化。該券商於週日發佈的報告中表示，穩健的政府支出及人工智慧投資正推動盈利增長，但也指出強勁的經濟活動導致利率在更長時間內處於較高水準。修訂後的目標較該指數目前水準高出1.9%。雖然能源成本上升、通膨持續、債券殖利率維持高檔，以及市場對人工智慧熱情降溫，美國股市仍顯堅挺。該券商表示，頑固的通膨再次主導市場走勢，強勁的經濟數據對股市造成壓力，而債券的避險作用有所削弱。報告稱，「科技行業的資本支出和經營槓桿仍推動標普500指數的利潤率擴張。」Stifel的預測略低於券商共識，許多券商預估標普500指數將於2026年底收於8,000點或以上，且牛市將持續至明年。
BUZZ-Insmed首席財務官Sara Bonstein辭職，股價下跌
最新動態 10月5日 - 製藥公司Insmed（INSM.O）股價下跌8.4%，收於101.93美元 - Sara Bonstein將於10月30日辭去首席財務官一職 - Insmed為分析師報告中提及的潛在收購目標公司之一 - RBC資本市場補充道：「今日股價下跌的一個可能原因是首席財務官的離職，這可能會讓投資者認為短期內不太可能發生收購——我們注意到，近期投資者之間對於此一可能性的討論有所增加」 - 公司重申2026財年業績指引，並表示已啟動新任首席財務官的遴選程序 - RBC將此次交接稱為「整體利好」，並表示由於首席財務官的更替將在Insmed於10月29日公佈第三季業績後進行，這一時機安排應有助於順利交接 - 計入盤中波動，今年以來該股已累計下跌41.3%
加密貨幣價格
更多
