美股前瞻｜三大股指期貨齊漲 布油失守100美元 美債收益率回落

盤前市場動向

1.10月6日（週二）美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.71%，標普500指數期貨漲0.50%，納指期貨漲0.62%。

2.截至發稿，德國DAX指數漲0.73%，英國富時100指數漲0.35%，法國CAC40指數漲0.60%，歐洲斯托克50指數漲0.70%。

3.截至發稿，WTI原油跌2.28%，報87.39美元/桶。布倫特原油跌2.34%，報97.97美元/桶。

市場消息

油價跌破百元＋貝森特喊話，美債收益率自2002年高位回落。美國國債收益率自2002年以來最高水準回落，因油價跌回每桶100美元以下，且美國財政部長斯科特·貝森特堅稱政府債務負擔在可控範圍內。10年期與30年期美國國債收益率分別下滑3個基點和4個基點，收報5.27%與5.63%，而2年期國債收益率則基本持平。週二，因有跡象顯示更多原油供應通過霍爾木茲海峽，原油價格出現回落。這標誌著全球債券市場拋售暫告一段落，此前市場因美國與伊朗戰爭引發的通脹憂慮，以及對聯準會進一步收緊貨幣政策的預期升溫而持續下跌。貝森特試圖安撫投資人，稱經濟成長和支出限制將會“很快”開始改變美國政府借貸路徑。他於週一晚間在賓夕法尼亞州一次爐邊談話中表示，政府將開始“扭轉這一趨勢”。

沙特東西輸油管道恢復至580萬桶/天。當地時間10月6日，沙烏地阿拉伯能源大臣阿卜杜勒－阿齊茲·本·薩勒曼表示，目前沙特東西輸油管道日輸油量已恢復至580萬桶。他表示，在該管道遭遇“嚴重攻擊”後，沙特僅花了五至六天便完成這條線路的修復。此前該管道因遭自伊拉克方向發動的無人機襲擊，於9月10日關閉。一名知情人士上週晚些時候透露，沙特國有石油公司沙特阿美已將這條管道輸油量提升至接近600萬桶/天，相當於其總輸送能力的八成以上。其中約450萬桶/天原油可透過沙特紅海沿岸的延布港出口。

投資人對AI高估值開始說“不”，華爾街IPO活動銳減。華爾街IPO活動已大幅減少，投資人對新股需求低迷，加上市場擔心估值過高，使得原本預計將迎來上市熱潮的本季度壓力倍增。Anthropic與OpenAI延後上市也打擊了美國權益資本市場的情緒。一位美國大型資產管理公司的權益資本市場負責人表示：“目前沒有人關心Anthropic以外的任何公司。”投資銀行家今年業績突出很大程度得益於SpaceX於六月的IPO。但市場對AI產業下行以及民眾對資料中心的反感情緒逐漸升高，IPO市場近數週已近乎枯竭。上述銀行家補充稱，投資人越來越質疑那些與AI熱潮相關企業所獲得的“不切實際”估值。BCA Research數據顯示，今年上市的科技公司股價自首日交易以來，平均下跌約23%，進一步加劇市場對銀行為爭取承銷業務而將交易定價過高的擔憂。

見證歷史！全球純燃油車新車銷售佔比首次跌破50%。Mobility Global最新數據顯示，2026年上半年，純汽油車型佔全球新車銷售比重降至49%，這是歷史上純汽油車銷量佔比首次跌破五成，且較2021年的73%大幅下滑24%。數據還顯示，今年上半年整體汽車市場規模萎縮約5%，而純汽油車銷量下滑幅度是整體兩倍。業界人士將市場加速轉型歸因於油價波動。由於中東衝突推升燃油價格，消費者開始尋找用車成本更低的車型。分區域看，上半年中國汽油車銷量年減26%，為全球最大降幅；歐洲其次，年減13%。純電動車方面，歐洲市場年增32%至181萬輛，東南亞市場年增81%至35萬輛，大洋洲市場則年增一倍至11萬輛。

個股消息

Google(GOOGL.US)豪擲43億美元購電，鎖定Constellation Energy(CEG.US)3590兆瓦長期能源。Google已與美國最大電網營運商Constellation Energy簽約採購3590兆瓦電力，其中新建核電約佔供應量的四分之一。雙方表示，該協議將為Constellation帶來超過43億美元的新投資，並涉及該電力公司位於中西部及中大西洋地區多座核反應爐擴建。大型科技公司正競相鎖定美國各地大量電力資源，供應數據中心所需，大舉與美國電力企業簽署前所未見合約。過去兩年，Constellation已宣布重啟賓州三里島核反應爐以服務Microsoft數據中心，而Google則簽約重啟NextEra Energy位於愛荷華州的核電廠。Google盤前漲0.5%，Constellation漲超7%。

AMD(AMD.US)蘇姿丰：晶片需求仍將“非常高”，呼籲AI企業加強安全合作。AMD執行長蘇姿丰（Lisa Su）週二表示，未來數年晶片需求依然“非常高”，即使產業面臨AI安全疑慮等多重挑戰。她指出，就算AMD增加產能，需求仍然超過供應。蘇姿丰呼籲頂級AI企業合作，確保該技術不致造成危害。AMD的樂觀態度進一步強化了AI產業的看多情緒，美光科技強勁的展望與鴻海精密優於預期的季營收便是例證。然而，部分投資人開始擔心行業產能過剩、債務水準攀升及監管阻力。蘇姿丰在造訪包括台積電在內的供應鏈伙伴期間表示：“我們在2026年也提升了自家產能，但我能肯定地說，需求甚至高於我們的供應。我們2027年會大幅增加供給，但肯定還需要更多。”AMD盤前漲1.6%。

紐約證券業利潤瞄準900億美元！高盛(GS.US)三度刷新季度新高，華爾街獎金將創紀錄。紐約交易與投資銀行業迎來輝煌一年，全年獲利有望創新高，利潤按當前速度估算將超過900億美元，而獎金預計也將創歷史新高。根據紐約州主計長托馬斯·迪納波利一份報告，基於2026年上半年增長估算的年度利潤預期，將輕鬆超越去年651億美元的紀錄。迪納波利表示，只要不發生重大經濟動盪，這筆豐厚收入應會轉為明年全行金融從業人員的新高獎金，但他並未給出具體數字。在金融市場波動以及併購信心回升的推動下，華爾街主力券商今年以來多項主營業務創下營收新高。以高盛為例，該行已連續第三個季度刷新所有銀行股票交易業務的季度記錄。高盛盤前上漲1%。

AI＋航太“雙引擎”啟動！高盛看高SpaceX(SPCX.US)至230美元。在SpaceX(SPCX.US)預計於美東時間11月5日公布2026年第三季度業績前，高盛近日發佈研報，根據公司最新交易活動、公開聲明、以及關鍵企業應用與模型開發進展，更新並上調了該公司的人工智慧(AI)業務預期，包括算力產能、營收及毛利率預期。高盛在報告中重申對SpaceX的“買入”評級，12個月目標價由220美元上調至230美元，較上週五收盤價有近45%上行空間。該行持續看好SpaceX在以下領域發展：航天(發射及可重複使用)、通訊(寬頻及移動衛星星座)和AI業務(算力、X等)。於未來五年以上時間範圍內，上述領域每一個都可能成為規模達數萬億美元機會。同時，高盛仍看好合併後公司之垂直整合戰略，以及由此產生的結構性成本與競爭優勢。該行預計這些優勢將在未來幾年持續積累並增強。SpaceX盤前漲0.4%。

麥當勞(MCD.US)在美遭集體訴訟！被控利用AI訂價系統非法操縱菜單價格。此訴訟於上週五提起，指麥當勞與獨立加盟商共謀，使用以非公開數據訓練的演算法操控價格，違反美國反壟斷法。該訴訟引用媒體相關報導並指稱，其他速食企業也開始導入AI輔助訂價及其他運營任務。訴訟稱：“獨立經營企業必須自行決定自家價格。”麥當勞週一發聲明回應指出，相關指控“毫無依據且缺乏實質佐證”。麥當勞表示：“AI不會替巨無霸或任何菜單品項給訂價格。”公司強調，加盟商自訂價格，而定價建議工具及分析工具的運用在各行各業皆屬常態。麥當勞盤前漲0.4%。

消息稱希捷(STX.US)與東芝爭奪TDK硬碟磁頭業務。據報導，希捷科技正與東芝競爭收購TDK公司的硬碟磁頭業務。知情人士透露，東芝自春季起與TDK洽談，希捷則於夏季報出更高價碼。據悉，這樁交易金額最高可達數十億美元。得標者將掌控於硬碟市場競爭中至關重要的供應鏈環節，而目前該市場由三大公司主導。TDK為目前唯一的獨立硬碟機(HDD)磁記錄磁頭製造商，不只供貨予兩家競標者，同時也供貨給Western Digital(WDC.US)。希捷盤前跌2%，西部數據盤前跌近3%。

重要經濟數據及事件預告

北京時間20:15 美國截至9月19日當週ADP就業周度變動公布

北京時間20:30 美國8月貿易帳

北京時間21:05 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯主持該聯儲主辦的2026年治理與文化改革會議。

北京時間22:05 全球9月供應鏈壓力指數

北京時間次日凌晨00:00 EIA公布月度短期能源展望報告

北京時間次日早上07:00 2026年FOMC票委、達拉斯聯儲主席洛根發表講話