隨著行業整合持續推進，Ares Capital敲定收購Apollo旗下MFIC價值26億美元的交易

於第4段補充了高層發言、交易細節及產業背景資訊

路透社10月27日 - Ares Capital（ARCC.O）週二表示，將以26億美元現金加股票的方式收購Apollo旗下的MidCap Financial Investment Corp（MFIC.O），這將進一步加劇上市私募信貸基金之間的整合趨勢。

此次收購將鞏固Ares Capital於面向中型企業直接放貸業務中的地位，並使其投資組合擴展至涵蓋更廣泛行業及金融投資方的超過800家企業。

MidCap股東將每股全面稀釋後獲得10.88美元對價，其中包含約1.21美元現金及9.67美元Ares Capital股票。

該報價較MidCap週一收盤價溢價逾30%。MidCap股價飆升超過24%。

BlackRock TCP Capital（TCPC.O）、Investcorp Credit Management BDC（ICMB.O）及WhiteHorse Finance（WHF.O）今年均表示正在考慮策略選擇，這顯示上市公司中的私募信貸基金整合步伐或將加快。

由於投資人對於這些基金發放貸款的品質存疑，這些基金的交易價格 (link) 與淨資產價值相較有大幅折讓。

Ares Capital執行長Kort Schnabel表示，通過此次收購，Ares Capital將會收購其2004年IPO時仍在營運中的三家最大商業發展公司（BDC），並補充隨著新機會出現，公司已充分準備把握這些契機。

「我們一向利用市場波動及動盪時期，在擴大規模的同時，為股東創造差異化的投資機會，」Schnabel補充指出。

以市值計算，Ares Capital是規模最大的上市BDC——此類投資工具可使投資人接觸多元化的私募信貸資產組合。

「ARCC在以低於淨資產價值（NAV）的價格收購陷入困境的BDC投資組合方面成果斐然，例如Allied Capital、American Capital，而MFIC交易在我們看來與此類似，」RBC分析師Kenneth Lee表示。

對於Apollo而言，此項交易標誌其優化公開上市投資工具組合過程中的又一重要里程碑。

該交易預計於2027年上半年完成，並將提升Ares Capital的核心每股收益。

Wells Fargo為Ares Capital提供顧問服務，並為本次交易提供7.5億美元融資。Moelis & Company為MidCap特別委員會擔任顧問。

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