ServiceNow(NOW.US)第三季淨利同比下滑近45%至2.77億美元，股價盤後跌超18%

智通財經APP獲悉，週三美股收盤後，企業軟體公司ServiceNow(NOW.US)公佈2026年第三季度財報，該公司股價盤後跌超18%。數據顯示，公司當季營收達到41.06億美元，同比增長20.5%，按固定匯率計算增長20%；GAAP淨利潤為2.77億美元，較去年同期的5.02億美元下降約45%；GAAP稀釋後每股收益為0.27美元，低於去年同期的0.48美元。

非GAAP調整後淨利潤為10.39億美元，較去年同期的9.92億美元增長約5%；調整後稀釋每股收益為1.00美元，高於去年同期的0.95美元。

ServiceNow表示，第三季度營收增長及盈利能力指標均超過此前指引上限，並宣佈上調2026年全年訂閱收入及自由現金流利潤率預期。

訂閱收入增長21% AI業務推動合約規模擴大

作為ServiceNow最主要的收入來源，訂閱業務第三季度收入達到39.88億美元，同比增長21%，按固定匯率計算增長20.5%。專業服務及其他業務收入為1.18億美元，同比增長10%。

截至9月底，公司當前剩餘履約義務(cRPO)達到136.5億美元，同比增長20.5%，按固定匯率計算增長21%。該指標主要反映預計未來12個月內確認的已簽約收入。

與此同時，剩餘履約義務總額(RPO)達到297億美元，同比增長22%，按固定匯率計算增長22.5%，反映公司未來合約收入規模持續擴大。

大客戶需求方面，ServiceNow第三季度完成19筆新增年度合約價值超過500萬美元的交易，交易數量同比增長逾135%。截至第三季度末，公司年度合約價值超過500萬美元的客戶數量達到680家，同比增長約23%。

AI業務增長加速 全年合約價值目標上調至17億美元

人工智慧業務成為ServiceNow本季度財報的重要亮點。公司宣佈，將2026年AI年度合約價值(ACV)目標進一步上調至17億美元，較年初設定的10億美元目標提高70%。這也是ServiceNow今年第二次上調該目標。

ServiceNow總裁兼首席財務官Gina Mastantuono表示，AI業務新增年度合約價值超過公司預期，推動管理層再次提高全年目標。與此同時，企業客戶正在加快採用AI智能體。公司披露，今年以來，客戶在生產環境中對智能體AI的使用量同比增長超過13倍。

該公司董事長兼首席執行官Bill McDermott表示，公司正逐步成為企業智慧化營運的統一管理平台，協助客戶管理AI智能體、降低技術複雜性並應對日益增長的網路安全風險。McDermott指出，AI技術的加速普及正在推動公司業務發展，剩餘履約義務規模已接近300億美元。

擴大與OpenAI合作 加速企業AI應用落地

在AI業務布局方面，ServiceNow宣佈進一步擴大與OpenAI的合作，協助企業將AI模型的推理能力轉化為可管理、可執行的業務流程。根據合作安排，雙方將推出基於Action Fabric技術的ChatGPT插件，並計劃在網路安全、風險管理、程式開發及語音互動等領域推進整合。

此外，ServiceNow還宣佈成立Control Tower Alliance，聯合多家AI、雲端運算及網路安全企業，協助客戶在統一平台上管理不同AI模型及智能體。

公司同時推出AI Passport解決方案，用於即時驗證企業內部及第三方AI智能體的權限範圍，加強企業對AI系統的監控、管理及安全控制。ServiceNow表示，這些產品及合作計劃旨在推動企業AI應用從單純的資訊生成向自動執行複雜業務流程發展。

GAAP淨利潤下滑45% 營業利潤率明顯收窄

儘管營收保持兩位數增長，ServiceNow第三季度GAAP盈利能力有所下滑。財報顯示，公司第三季度GAAP營業利潤為3.85億美元，較去年同期的5.72億美元下降約33%；GAAP營業利潤率為9.5%，低於去年同期的17%。

GAAP毛利潤為28.95億美元，同比增長約10%，但毛利率由去年同期的77.5%下降至70.5%。與此同時，第三季度營業費用達到25.10億美元，高於去年同期的20.61億美元。其中，銷售及行銷費用為12.71億美元，研發費用為9.56億美元，均較去年同期增加。

財報顯示，公司當季股權激勵費用為6.33億美元，高於去年同期的4.92億美元；收購無形資產攤銷費用由去年同期的3300萬美元增至1.98億美元；遣散費用由2400萬美元增至8700萬美元。

這些費用項目的增加對GAAP營業利潤形成壓力。排除股權激勵、收購無形資產攤銷及其他調整項目後，ServiceNow第三季度非GAAP營業利潤為13.38億美元，同比增長約17%；非GAAP營業利潤率為32.5%，低於去年同期的33.5%。

上調全年訂閱收入指引 自由現金流利潤率目標升至36%

展望2026年第四季度，ServiceNow預計訂閱收入將在42.45億至42.55億美元之間，同比增長22.5%至23%，按固定匯率計算增長約21.5%。公司預計第四季度當前剩餘履約義務同比增長18.5%，非GAAP營業利潤率約為32%。

對於2026年全年，ServiceNow將訂閱收入指引上調至157.8億至157.9億美元，預計同比增長22.5%，按固定匯率計算增長21%。

盈利能力方面，公司預計全年非GAAP訂閱業務毛利率約為81%，非GAAP營業利潤率約為31.5%。值得注意的是，ServiceNow還將全年非GAAP自由現金流利潤率目標上調100個基點至36%。

公司表示，隨著AI業務持續擴大，將繼續通過資本效率較高的業務模式把握企業人工智慧市場的增長機會。

現金流方面，ServiceNow第三季度經營活動現金流為8.39億美元，高於去年同期的8.13億美元；按公司非GAAP口徑計算的自由現金流為8.22億美元，高於去年同期的5.92億美元，自由現金流利潤率由17.5%升至20%。截至9月底，公司持有現金及現金等價物23.93億美元。