سلسلة الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي تشهد انتعاشاً كبيراً! Wedbush: هامش الربح الفائق لشركة Super Micro Computer (SMCI.US) يدعم Nvidia وDell
سجلت شركة Super Micro Computer (SMCI.US) هامش ربحية للربع المالي الرابع تجاوز التوقعات بشكل كبير، وهو ما يعد إشارة إيجابية في القطاع لصالح شركات مثل Dell (DELL.US)، Hewlett Packard Enterprise (HPE.US)، وNvidia (NVDA.US).
أفادت تطبيق أخبار التداول الذكي أن Wedbush أصدرت تقريرًا يفيد بأن هامش الربح الإجمالي لشركة Super Micro Computer (SMCI.US) للربع المالي الرابع تجاوز التوقعات بشكل كبير، وهذه الإشارة تعتبر إيجابية أيضًا لشركتي Dell (DELL.US)، HPE (HPE.US) وNvidia (NVDA.US). أبقت Wedbush على تقييم "محايد" لسهم Super Micro Computer، مع سعر مستهدف يبلغ 34 دولارًا.
ارتفع سهم Super Micro Computer بنحو 16% قبيل افتتاح سوق الأسهم الأمريكي يوم الأربعاء. كانت الشركة قد أعلنت في وقت سابق عن نتائج أولية تشير إلى أن هامش الربح الإجمالي للربع المنتهي في 30 يونيو متوقع أن يكون بين 15% و17%، متجاوزًا بكثير التوجيهات السابقة التي كانت بين 8.2% و8.4%، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى التغيرات المواتية في هيكل العملاء وتشكيلة المنتجات.
كما كشفت الشركة المصنعة لخوادم الذكاء الاصطناعي هذه أن إيرادات الربع الرابع ستقع عند الحد الأدنى للنطاق التوجيهي السابق الذي يتراوح بين 11 و12.5 مليار دولار (متوسط النطاق هو 11.75 مليار دولار)، بينما كان متوسط توقعات السوق 11.68 مليار دولار. ونظرًا لتجاوز الطلبات الجديدة خلال هذا الربع 60 مليار دولار، فقد سجلت الشركة أعلى مستوى من الطلبات المؤجلة في تاريخها.
قال محلل Wedbush مات برايسون: "نعتقد أن النقص الحالي في المكونات أدى إلى عدم كفاية المعروض من الأجهزة الجاهزة، ونتيجةً لذلك أصبح لدى المصنعين القدرة على التحكم في التسعير. إذا استمر هذا الاتجاه، فمن المتوقع أن تحقق Super Micro Computer هوامش ربح لكل سهم أعلى بكثير من التوقعات السابقة خلال الربع الثالث من العام الطبيعي 2026 وما بعده. أما بالنسبة للطلبات، ومع صعوبة توفير المكونات، لدينا بعض القلق بشأن ظاهرة تكرار الطلب بشكل أوسع على مستوى القطاع، لكن أرقام الطلبات الجديدة لشركة Super Micro Computer بالتأكيد تعتبر أخبارًا إيجابية."
اعترف المحلل أنه لم يتوقع هذا الارتفاع الكبير في هامش الربح الإجمالي لـSuper Micro Computer مسبقًا، واستعرض الأسباب الرئيسية لتجاوز النتائج التوقعات:
أولاً، بين يونيو ويوليو، واصل السوق الإبلاغ عن نقص في منتجات اللوحات الأم للذكاء الاصطناعي (Nvidia Grace Blackwell وBlackwell وسلسلة Hopper)، ومعدات حسابية وذاكرة، حيث لم تستطع شحنات خوادم الذكاء الاصطناعي عالية الربحية تلبية الطلب القوي.
ثانيًا، وفر النقص في الأجهزة لـSuper Micro Computer ميزة في التسعير، وفي الوقت نفسه قامت الشركة بتوجيه العملاء لشراء طرازات عالية القيمة المضافة، مزودة بمزيد من الحلول المطورة داخليًا، لتحسين الهيكل الربحي.
ثالثًا، قد يرجع انخفاض الإيرادات عن متوسط النطاق إلى تأجيل بعض مشاريع بناء مراكز بيانات العملاء الكبار، ما أدى بشكل غير مباشر إلى زيادة حصة المنتجات ذات الهامش العالي في مبيعات الشركة.
بالإضافة إلى ذلك، الزيادة الكبيرة في الطلبات المؤجلة لـSuper Micro Computer تتماشى مع تقارير المؤسسات البحثية: حيث أن كمية كبيرة من طلبات مراكز البيانات ستحفز طلبًا متزايدًا على شراء الأجهزة العامة في القطاع العام المقبل.
وأشار برايسون إلى أنه إذا تحققت رؤية Wedbush بشأن أداء Super Micro Computer، فإن شركات تصنيع الخوادم الأخرى مثل Dell وHPE وGIGABYTE ستستفيد من نفس ظروف العرض والطلب في القطاع.
وأضاف المحلل، أن نقص مكونات الخوادم يمثل دفعة لسلاسل الإمداد الأوسع نطاقًا (مثل CPU، GPU، وذاكرة).
وقال برايسون: "في ظل النقص الحالي في التوريد وزيادة حجم الطلبات المستقبلية، تعتبر Nvidia بلا شك المستفيد الأكبر، وذلك لأمرين: أولاً، معظم مصانع إنتاج الخوادم (بما في ذلك Super Micro Computer) تستخدم GPU من Nvidia في إنتاج خوادم الذكاء الاصطناعي؛ وثانيًا، من بين جميع موردي الأجهزة، تمتلك Nvidia أفضل قدرة على ضمان سلسلة الإمداد."
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
الشركات اليابانية النادرة تشتكي من ضعف الين! تقلبات أسعار الصرف "ضارة" وضعف الين قد يؤدي إلى اضطراب الأسواق المالية
يدعو كبار المسؤولين التنفيذيين في الشركات اليابانية إلى تعزيز الين الياباني، حتى الشركات التي تستفيد من ضعف الين ليست استثناءً.
بعد صدور إشارات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي، قامت Goldman Sachs بتغيير موقفها: تتوقع زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر
المنطق الأساسي الذي اعتمدت عليه Goldman Sachs لإدراج رفع سعر الفائدة في أكتوبر كإجراء معياري يتمثل في أن الاحتياطي الفيدرالي قد وصف هذه الزيادة بأنها خطوة تدعم "العودة الأسرع" إلى هدف التضخم البالغ 2%، وأن متابعة الزيادة في اجتماعات متتالية أمر أكثر طبيعية من الرفع بفاصل زمني. ومع ذلك، ترى Goldman Sachs أن إجراء أكثر من زيادتين ليست السيناريو الأساسي، ويستند ذلك أساساً إلى أن توقعاتها لمعدل التضخم أقل من متوسط توقعات أعضاء الاحتياطي الفيدرالي.
مورغان ستانلي: تعبئة الرقائق المتقدمة في الصين ستصل إلى مئات المليارات بحلول عام 2029، ومصنّعو المعدات سيتفوقون على شركات التعبئة والاختبار، والتوصية الأولى هي ACM Research (ACMR.US)
أصدرت Morgan Stanley تقريراً بحثياً يفيد بأن التغليف المتقدم في الصين لا يزال مسار نمو طويل الأمد مدفوعاً بتقنيات الذكاء الاصطناعي، ولكن هناك تباين بين نمو حجم القطاع ونمو أرباح شركات التغليف والاختبار.
"نهضة وحدة المعالجة المركزية" جارية! Arm (ARM.US) أكثر ثقة في تحقيق توقعات بقيمة 2 مليار دولار، وتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي تثير موجة ضخمة من الطلب على وحدة المعالجة المركزية
قال الرئيس التنفيذي لشركة Arm Holdings يوم الأربعاء إنه يزداد ثقة في قدرة شركة تصميم الرقائق هذه على ضمان إمدادات كافية لتلبية احتياجات العملاء التي تصل إلى ملياري دولار أو أكثر.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
