"نهضة وحدة المعالجة المركزية" جارية! Arm (ARM.US) أكثر ثقة في تحقيق توقعات بقيمة 2 مليار دولار، وتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي تثير موجة ضخمة من الطلب على وحدة المعالجة المركزية

أفادت تطبيق "استيعاب الاقتصاد الذكي" أن الرئيس التنفيذي لشركة Arm، مالكة بنية ARM للتعليمات (ARM.US)، رينيه هاس، قال يوم الأربعاء في مقابلة مع وسائل الإعلام إنه مع تزايد الطلب القوي على وحدات المعالجة المركزية (CPU) بدفع من توسع الذكاء الاصطناعي (AI) إلى مختلف القطاعات، بات يزداد ثقة بأن وحدة المعالجة المركزية المخصصة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي — AGI CPU، التي تقدمها الشركة بشكل حصري — قادرة على تلبية الطلب بما لا يقل عن ملياري دولار أمريكي أو أكثر من ذلك. إن انتشار وحدة المعالجة المركزية ذات بنية ARM في تجمعات البنية التحتية لقوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى بدأ Arm ببيع إصدارها المطور ذاتياً من الرقاقات الكاملة بشكل مباشر، يشكل مسارين متعاضدين للنمو.

في مارس 2026، تم وضع توقعات بقيمة مليار دولار مع وجود خطط توريد مقابلة؛ في مايو زاد طلب العملاء إلى أكثر من ملياري دولار، ولكن لعدم تأمين امدادات جديدة بعد، استمر التوقع الرسمي عند مليار دولار؛ في يوليو، تم التعبير عن ثقة أكبر بالحصول على إمدادات وتحقيق إيرادات تتجاوز المليار دولار؛ وفي مقابلة سبتمبر مع جيم كريمر، قال هاس الرئيس التنفيذي لشركة Arm إنه أكثر ثقة بشكل واضح في تحقيق ملياري دولار أو حتى تجاوز هذا الرقم مقارنة برأيه في يوليو. وتخطط Arm لتحقيق توقعاتها بطلبات تصل إلى ملياري دولار في السنوات المالية 2027-2028 (الممتدة بين عامي 2026 و 2027 حسب التقويم الميلادي).

في العامين الماضيين، كادت رواية الذكاء الاصطناعي أن تهيمن عليها وحدة معالجة الرسوميات (GPU)، وبدت وحدة المعالجة المركزية وكأنها "الدور الثانوي" في سباق التسلح بالذكاء الاصطناعي؛ ولكن مع النمو الهائل لأحمال العمل الخاصة بوكلاء الذكاء الاصطناعي المفتوحة المصدر على غرار OpenClaw—أي وكلاء الذكاء الاصطناعي—في مجالات الاستنتاج، تنسيق البيانات، جدولة المهام، إدارة الذاكرة، الاتصالات الشبكية، وتعدد استدعاء الأدوات، أدرك السوق بشكل كامل أنه دون وحدة معالجة مركزية قوية كمركز النظام، لا تستطيع تجمعات وحدات معالجة الرسوميات العمل بكفاءة.

عادت وحدة المعالجة المركزية من "البنية التحتية المستهان بها" إلى مركز ساحة الشرائح، في موجة ذات طابع "عصر النهضة" الرجعي الواضح. وكشفت أعمال AMD أن إيرادات الشركة من مراكز البيانات في الربع الثاني بلغت 6.7 مليار دولار، بارتفاع سنوي قدره 107%، مدفوعة من EPYC و Instinct، بينما وسعت Intel من اعتماد Xeon ليشمل تنفيذ الوكلاء والبنية التحتية المتغايرة للاستنتاج، وبلغت إيرادات مركز البيانات والذكاء الاصطناعي حوالي 6.3 مليار دولار في الربع الثاني، بزيادة سنوية قدرها 59%، وقد عرضت الشركة مع شركائها أنظمة استنتاجية وحلول وكلاء قائمة على Xeon على مستوى الأرفف.

مع جنون وكلاء الذكاء الاصطناعي المتزايد الذي يركز على أحمال العمل المرتبطة بهم، وارتفاع الطلب على وحدة المعالجة المركزية، صعد سهم Arm بنسبة 120% منذ بداية العام. تمنح بنية التعليمات المبسطة (RISC) التي تعتمدها ARM للأجهزة القائمة على تصميمها ميزة كبرى في الكفاءة الطاقية واستهلاك الطاقة المنخفض عند تنفيذ مهام الاستنتاج أو التدريب للذكاء الاصطناعي، مقارنة ببنية Intel x86. هذه الميزة تجعل بنية ARM ملائمة جدا لخوادم مراكز البيانات، قادرة على التكامل الفعال مع GPU للذكاء الاصطناعي لتلبية الطلب الهائل تقريباً على قدرات التدريب والاستنتاج في مجال الذكاء الاصطناعي.

تعتبر Arm واحدة من أكبر الفائزين في موجة الحماسة العالمية تجاه الذكاء الاصطناعي، فمعالج Grace المطور ذاتياً من Nvidia و Vera CPU المطلوب بكثرة مؤخراً يعتمدان على بنية ARM؛ معالج Graviton المخصص لمراكز بيانات Amazon مبني أيضًا على بنية ARM، وكذلك الحال مع معالج Axion الذي طورته Google لمراكز البيانات، وخادم Azure Cobalt 100/200 من Microsoft، المبني على ARM Neoverse عالية الأداء، ما يظهر كيف تتطور بنية ARM من "ملك الهواتف الذكية" إلى أحد أركان البنية التحتية للحوسبة السحابية لعصر الذكاء الاصطناعي.

الرئيس التنفيذي لـ Arm: واثق أكثر من تلبية طلبات شرائح CPU بقيمة ملياري دولار

قال رينيه هاس، الرئيس التنفيذي لشركة Arm، يوم الأربعاء في مقابلة مع المقدم المالي الشهير تليفزيونياً جيم كريمر على قناة CNBC، إنه بات أكثر ثقة في قدرة الشركة على تلبية توقعات الإيرادات الأعلى التي وضعها وول ستريت لمعالجها الجديد لمراكز البيانات المسمى AGI CPU.

قال هاس في برنامج "Mad Money" الذي يقدمه جيم كريمر في سان فرانسيسكو: "نشعر بأداء جيد حيال ذلك. نحن نرى الأمور هنا بشكل إيجابي جدا".

هذه التصريحات ذات مغزى كبير، لأن الطلب على أول وحدة معالجة مركزية صممتها Arm بشكل ذاتي لم يكن موضع شك. وكان التركيز من المستثمرين على ما إذا كان في خضم اندفاع الذكاء الاصطناعي، ومع تنافس شركات الشرائح على قدرة تصنيع محدودة، يمكن للشركة الحصول على ما يكفي من الإمدادات وتحويل هذا الطلب إلى إيرادات.

هذه القدرة على التنفيذ باتت أكثر أهمية، لأن هذا المعالج يمثل توسعًا كبيرًا في نموذج عمل Arm. إذ اعتادت الشركة الربح أساساً عن طريق ترخيص تصميمات الشرائح للعملاء، أما هذه الشريحة فتفتح لها باب الدخول في سوق بيع رقاقات كاملة الصنع.

كشفت Arm لأول مرة في اجتماع أرباح مايو عن أنها ترى طلباً بقيمة ملياري دولار على AGI CPU، أي ضعف ما أعلنته في مارس حين قدمت أول معالج مخصص لها بقيمة مليار دولار. ولكن مع سعيها الحثيث لتأمين إمدادات كافية لتغطية الطلب الجديد، استمرت في الحفاظ على التوقع الرسمي عند مليار دولار فقط، ما تسبب بانخفاض سهم الشركة بنسبة 10%.

في مكالمة الأرباح لشهر يوليو، أشار الإدارة إلى زيادة ثقتها في الحصول على الإمدادات الضرورية. وقد تضاعفت قيمة السهم بأكثر من 7% في اليوم التالي للتداول.

وفي يوم الأربعاء، أبلغ هاس كريمر أن ثقته ارتفعت أكثر فأكثر.

وقال هاس في الحوار: "أتذكر أنه في مكالمة الأرباح في مايو قلنا إننا بدأنا نرى طلباً بقيمة ملياري دولار؛ وفي آخر مكالمة للأرباح بين مايو ويوليو، قلنا إن ثقتنا في بلوغ هذا الرقم زادت. واليوم نحن في سبتمبر، وأستطيع أن أقول لك، جيم، أنني اليوم أكثر ثقة بكثير في تحقيق ذلك مما كنت عليه في مكالمة الأرباح في يوليو".

ظل سعر سهم Arm محتفظاً بصعوده منذ إعلان أرباح يوليو، لكنه لا يزال أقل بنحو 45٪ من أعلى مستوى له في يونيو عند 452 دولاراً، بعد الارتفاع الشديد الذي شهده في النصف الأول من العام. وكان صندوق ائتمان جيم كريمر الخيري قد امتلك أسهماً في Arm لكنه باعها بعد تحقيق أرباح كبيرة، وهو لا يزال يراقب السهم ضمن قائمة "المقاعد الاحتياطية" في نادي الاستثمارات Bullpen.

وكلاء الذكاء الاصطناعي يدفعون طلبات CPU، وشركة Arm تُسرّع توسع شرائح مراكز البيانات

كشفت Arm في سبتمبر أن Google قامت بتشغيل SandBox للوكلاء استناداً إلى Axion من خلال Google Kubernetes Engine؛ وتستخدم Microsoft Azure معالج Cobalt 200 لتسريع تنفيذ أدوات SandBox؛ وتستهدف Nvidia Vera أيضاً أحمال العمل المرتبطة بالوكلاء؛ بينما يلعب Meta دور الشريك الأساسي في تطوير وتسويق AGI CPU، وتعمل Volcano Engine التابعة لـ ByteDance على طرح SandBox للوكلاء القائم على نفس الشريحة. يوسع المسار الأول قاعدة تطبيقات بنية Arm، بينما يتيح المسار الثاني لـ Arm المشاركة مباشرة في تسويق المنتجات الكاملة للمعالجات المركزية.

في ظل النمو المتسارع لصناعة قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي، كان أهم مؤشر إيجابي في مقابلة هاس هو الزيادة المستمرة في الثقة بقدرة الشركة على تأمين الإمدادات من مايو إلى يوليو إلى سبتمبر، ما يمنح رؤية أكثر وضوحاً لتحقق الإيرادات من الطلبات المؤكدة البالغة ملياري دولار.

وفقاً لما كشف عنه جيم كريمر في "Mad Money"، وضعت Arm توقعات إيرادات قدرها مليار دولار في مارس، لكن في مايو رأت طلبات زبائن بقيمة ملياري دولار، ومع ذلك أبقت على التوقع الرسمي عند مليار دولار حتى يتم تأكيد المزيد من الإمدادات، وفي مقابلة سبتمبر أوضحت الشركة أن ثقة الإدارة في الوفاء بالإمدادات زادت أكثر. لذا فإن المنطق الاستثماري الإيجابي حول Arm يتحرك من مجرد "هل ستجذب الرقاقة الجديدة العملاء" إلى "كيف ستتحول الطلبات المنفجرة على CPU إلى تسليمات فعلية وإيرادات"، كما تطور نموذج أعمال Arm من ترخيص التصميم والعائدات إلى بيع شرائح كاملة الصنع.

يمتد توسع قدرة الحوسبة للذكاء الاصطناعي العالمي من مشتريات السحابة بمليارات الدولارات إلى التزامات بنية تحتية تمتد لسنوات عديدة؛ وبذلك تدخل وحدة المعالجة المركزية دورة توسع طلب جديدة. ففي إبريل الماضي، وقعت شركة Meta اتفاقية توسعة بقيمة 21 مليار دولار مع CoreWeave، لتمتد خدمات قوة المعالجة حتى ديسمبر 2032، مع تركيز قوي على أحمال استنتاج الذكاء الاصطناعي؛ ثم وقعت Anthropic اتفاقية مماثلة مع CoreWeave للحصول على طاقة إضافية لتطوير وإطلاق Claude، على أن تبدأ الخطط ذات الصلة هذا العام. في 16 سبتمبر، أعلنت Blockfusion أن شركتها الفرعية وقعت عقد إيجار رسمي مع CoreWeave لإنشاء حديقة ذكاء اصطناعي في نيويورك عند شلالات نياجرا، بعقد أولي لمدة 15 سنة وخيارين لتجديد كل منها 5 سنوات، وتم توقيع اتفاقية توسعة بالتزامن مع ذلك؛ يجري تحويل الحديقة إلى بنية تحتية للذكاء الاصطناعي عالية الكثافة بالتبريد السائل، لاستغلال موارد الطاقة الكهربائية والمياه وكابلات الألياف الاحتياطية الحالية لتلبية الطلب الطويل الأجل.

توضح هذه الطلبات والاستثمارات أن المنصات السحابية الجديدة لم تعد تستهدف فقط سد فجوات قصيرة الأجل في قوة المعالجة، بل أصبحت جزءاً من خطط النشر طويلة الأمد لدى شركات النماذج والعمالقة التكنولوجية. في الوقت نفسه، تعمل Astra على تعزيز القدرات البرمجية والتصفح وتنفيذ العمليات الحاسوبية والمهام المعقدة، مما يوسع نطاق الأعمال الفعلية التي يمكن للذكاء الاصطناعي المشاركة فيها، وهو ما يعزز ويضخم حتمية الطلب على وحدات المعالجة المركزية المركزية؛ وبسبب الحاجة القوية لقدرات حسابية معقدة، أعلنت OpenAI بالفعل تعليق التسجيل الجديد لباقات Pro 20X الشهرية بقيمة 200 دولار اعتباراً من 10 سبتمبر. من الناحية التسويقية، وضعت طلبات مراكز البيانات السنوية الممتدة الأساس للتوسع، وتعززت فرص النمو من خلال توسيع نطاق الاستخدام والعمق العملي الذي تقدمه النماذج الجديدة مثل Astra لتوظيف الاستنتاج المستمر، وهو ما يعني أن الفرص تزداد من تجمعات GPU إلى CPU وذاكرة مراكز البيانات/مكونات تخزين NAND والأجهزة الشبكية عالية الأداء وغيرها من سلسلة البنية التحتية الكاملة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

الدافع الأساسي وراء "عصر النهضة في وحدة المعالجة المركزية" هو انتقال الذكاء الاصطناعي من مجرد توليد الأجوبة إلى تنفيذ المهام: فالمسرعات تقوم بحساب النماذج، بينما تتولى وحدة المعالجة المركزية الجزء الأكبر من العمل الفعلي حول النموذج. ففي أنظمة الوكلاء المتغايرة النموذجية، تقوم المسرعات مثل GPU بتشغيل أحمال الاستنتاج الضخمة، وتتعامل وحدة المعالجة المركزية مع تنسيق سير العمل (Orchestration)، استدعاء الأدوات (Tool Calling)، تنفيذ الشفرات البرمجية، الوصول إلى قواعد البيانات، معالجة البيانات الأولية، وإدارة SandBox وصلاحيات النظام؛ كلما اقترح النموذج إجراء معيناً، عادة ما يتطلب تنفيذ برنامج برمجي حقيقي أو نظام عمل فعلي، ليعاد إرسال النتائج للنموذج من جديد.

توضح أوصاف Arm للبنية التحتية للوكلاء، بالإضافة إلى بنية التعاون بين Xeon من Intel و SambaNova مع وحدة معالجة الرسوميات من Nvidia، هذا التقسيم في المهام. وفق المنطق الهندسي، فإن التفرعات في المهام، الاعتماد التسلسلي، الوصول إلى الذاكرة، وعمليات الإدخال والإخراج تتطلب من النظام تقديم المزيد من القدرة على الحوسبة المتوازية، بجانب قدرة تنفيذية عامة ذات زمن تأخر منخفض واستجابة مستقرة؛ ومع زيادة عدد الوكلاء، المهام المتزامنة، وعدد مرات استدعاء الأدوات، يزداد أيضاً الطلب على أنوية CPU والذاكرة وسرعة معالجة الشبكة. وبناءً عليه، تتوقع Arm أنه بعد توسيع نطاق استخدام الوكلاء، قد يتجاوز طلب مراكز البيانات على قدرة معالجة CPU لكل جيجاوات على الأقل أربعة أضعاف الوضع الحالي، وهذه هي أحدث توقعاتهم لاحتياجات السعة.

توفر AGI CPU الخاصة بالشركة حتى 136 نواة Neoverse V3، و12 قناة لذاكرة DDR5، وتصميم طاقة حرارية افتراضي بقدرة 300 واط، مع التركيز على التنسيق بين الكثافة النواتية، الإمداد بالذاكرة، والقيود الاستهلاكية للطاقة لدعم المزيد من المهام المتزامنة. لذا لم يعد الطلب على وحدة المعالجة المركزية يأتي فقط من الأجهزة الداعمة لـ GPU، بل أصبح أيضًا من مصادر مستقلة لوكلاء تنفيذ المهمات؛ وكلما ازدادت قدرة الذكاء الاصطناعي على إتمام مهام حقيقية ومعقدة، توسع السوق المحتمل لوحدات الحوسبة العامة أكثر فأكثر.