سيتم صدور بيانات التضخم هذا الأسبوع! PPI + CPI ستحدد قرار رفع أسعار الفائدة في سبتمبر، وهذه هي الأسهم الأمريكية/ETF الأكثر استفادة في ثلاثة سيناريوهات

أولاً، سيتم إصدار مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الخميس ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الجمعة في الساعة 20:30 بتوقيت بكين

هذان هما آخر بيانات تضخم رئيسية قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في 16 سبتمبر، ما يجعل انتباه السوق في ذروته. من المتوقع أن يكون إجماع PPI على أساس شهري +0.4% (القيمة السابقة 0.0%)، وعلى أساس سنوي الارتفاع إلى 5.3% (القيمة السابقة 4.7%)؛ من المتوقع أن يكون إجماع CPI الكلي على أساس شهري +0.4% (القيمة السابقة فقط +0.1%)، وعلى أساس سنوي الحفاظ على 3.4%، وCPI الأساسي على أساس شهري +0.2%، وعلى أساس سنوي انخفاض طفيف من 2.5% إلى 2.4%.

يجب أن نعلم أنه بعد أن تجاوزت بيانات التوظيف غير الزراعي في أغسطس التوقعات بشكل كبير مع إضافة 162 ألف وظيفة جديدة، أصبح التوظيف قوياً كفاية، وارتفعت احتمالية رفع الفائدة في سبتمبر إلى حوالي 58%-60%. وقد وضع الرئيس وولش التضخم كأولوية في السياسة، وعندما يسخن التضخم الأساسي، يتم خفض عتبة رفع الفائدة فوراً.

لقد دفعت الأوضاع في الشرق الأوسط أسعار النفط للارتفاع، وقسم الطاقة هو العامل الأكثر غموضاً. أولاً، نراقب في PPI ما إذا كانت تكلفة المؤسسات تنتقل إلى المستهلك النهائي، وبعدها CPI هو الذي يحدد تسعير اجتماع السياسة النقدية.

بشكل عام، يرتفع المؤشر الكلي بدعم من انتعاش الطاقة، أما المؤشر الأساسي فنتابع فيه ما إذا كانت أسعار الإيجار والخدمات الأساسية ستستمر في التراجع.

ثانياً، ثلاث سيناريوهات تقابل منطق تداول مختلف تمامًا

إذا جاءت البيانات أكثر سخونة من المتوقع (CPI الأساسي على أساس شهري وصل إلى 0.3% أو الكلي تجاوز التوقعات بشكل واضح)، قد ترتفع احتمالية رفع الفائدة إلى أكثر من 70%، ما يؤدي إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي في آنٍ واحد، وتكون أسهم النمو ذات التقييمات المرتفعة أكثر عرضة للضغط، وتتحول الأموال نحو القطاعات المستفيدة من أسعار النفط المرتفعة والفوائد العالية كقطاعي الطاقة والبنوك.

إذا جاءت البيانات أبرد من المتوقع (CPI الأساسي على أساس شهري فقط 0.1% أو الكلي أضعف من التوقعات)، تتراجع توقعات رفع الفائدة بسرعة ويرتفع الميل للمخاطرة، فيكون مؤشر ناسداك وأسهم النمو التكنولوجية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي الأكثر مرونة للارتداد، وتكون أسهم التكنولوجيا التي تضررت بسبب التوقعات المرتفعة للفائدة أكثر ميلاً للانتعاش.

أما إذا جاءت البيانات متوافقة مع التوقعات إلى حد كبير، فلن يتحرك السوق في اتجاه واحد، بل من المرجح أن يبقى متذبذباً؛ عندها سيركز رؤوس الأموال على تفاصيل الأقسام الفرعية، مثل ما إذا كانت أسعار السكن بدأت في الصعود مجدداً، أو ما إذا كانت الخدمات الأساسية لا تزال لزجة، وهل اتسع نطاق ارتفاع أسعار الطاقة.

في هذه الحالة، غالباً ما تظهر أسهم القيادية ذات الجودة العالية وصناديق ETF العريضة صلابة أعلى، وقد تظهر ظاهرة تغير القطاعات بدلاً من اندفاع الأموال باتجاه أسهم النمو أو قطاع الطاقة فقط.

العلامات التي قد تستفيد في كل سيناريو كالتالي (للمراجعة فقط، لا تشكل نصيحة استثمارية):

باختصار، لا داعي للمراهنة على اتجاه واحد عند الاستثمار، فالتذبذب سيزداد بشكل واضح قبل وبعد إصدار البيانات، والمطاردة العشوائية صعوداً وهبوطاً تؤدي إلى الخسارة، ويجب التركيز أساساً على ما إذا كان التضخم يتسارع مجددًا وليس على رقم شهر واحد فقط. ننصح أكثر باتباع استراتيجية التحوط بين الطاقة والتكنولوجيا، والتحكم بحجم الرافعة المالية. في السيناريو المحايد يمكن التركيز على الأسهم الأمريكية وصناديق ETF العريضة ذات التدفق النقدي الثابت والجودة العالية، وتجنب المبالغة في المراهنة على أسهم النمو الأكثر مرونة ~

 

إذا كنت مبتدئًا في الأسهم الرمزية rtoken وتتعلم أساسيات التداول في الأسهم الفورية، فهذه الفيديوهات التعليمية تشرح لك كل شيء دفعة واحدة!

"ما هي الأسهم الفورية وما الفرق بينها وبين الأسهم الأمريكية التقليدية"

"الأسهم الفورية مقابل العقود مقابل الأسهم مقابل الأسهم الأمريكية التقليدية: مقارنة شاملة بين المزايا والعيوب والملكية والرافعة المالية"

"كيف تختار توكنات الأسهم أو ETF جيدة على UEX؟ مؤشرين أساسيين لتجنب المخاطر"