في الوقت الذي تسجل فيه TSMC أعلى مستوياتها، تتوقع Morgan Stanley أن تكون Lam Research (LRCX.US) الفائز الأكبر في عصر GAA.
مع تسارع تطوير تقنية GAA ذات البوابة المحيطة بالكامل بقياس 2nm من TSMC، ستصبح Lam Research أحد المستفيدين الرئيسيين من هذا التقدم.
أفادت منصة Zhihui Finance APP أنه في بداية تداولات سوق الأسهم الأمريكي يوم الاثنين، سجل سهم TSMC (TSM.US) أعلى مستوى له تاريخيًا، ليقترب إجمالي قيمتها السوقية من 2.5 تريليون دولار، بينما استمرت المشاعر الإيجابية في السوق بشأن الطلب على التقنيات المتقدمة ورقائق الذكاء الاصطناعي في التزايد. ومع ذلك، انخفض سهم الشركة الرائدة في معدات المراحل الأولى Lam Research (LRCX.US) بنسبة 1%. وأشار أحدث تقرير بحثي صادر عن Morgan Stanley إلى أنه مع تسارع تطوير عقدة TSMC 2nm وغيرها من تقنيات البوابة المحيطة الكاملة (GAA)، ستصبح Lam Research أحد المستفيدين الرئيسيين، حيث تم التأكيد على تصنيف "زيادة الحيازة" وتم رفع السعر المستهدف من 367 دولارًا إلى 385 دولارًا.
من المتوقع أن تتجاوز نتائج الربع المنتهي في ديسمبر التوقعات
تتوقع Morgan Stanley أن تسجل Lam Research أداءً قويًا في نتائج الربع المنتهي في ديسمبر، مع إيرادات قد تصل إلى 9 مليارات دولار، أعلى من تقديرات السوق البالغة 8.5 مليار دولار، مع ميل المخاطر نحو الاتجاه الصعودي. وترى المؤسسة أن قطاع معدات صناعة أشباه الموصلات قد تجاوز قيود الطلب (غرف نظيفة) وسلاسل التوريد، وتقدر أن معدل تشغيل معدات المصانع (WFE) للربع المنتهي في ديسمبر قد يتجاوز 200 مليار دولار سنويًا، بزيادة بنسبة 60% على أساس سنوي. من المتوقع أن تظل Lam Research أسرع الشركات نموًا لثلاث سنوات متتالية. ونظرًا لحجم الشحنات غير المسبوق لكل من DRAM وتقنية 2nm المنطقية، بالإضافة إلى كفاءة تنفيذ الشركة، لا يُستبعد أن يكون توجيه إيرادات الربع المنتهي في ديسمبر أعلى من 9 مليارات دولار.
الفائز الأكبر في عصر GAA: استمرار نمو الحصة المنطقية
أشار التقرير إلى نمو حصة Lam Research المنطقية بحوالي 300 نقطة أساس في 2025، مع توقع زيادة جديدة بنحو 80 نقطة أساس في 2026. في السابق، كان السوق يشكك في استدامة نمو الحصة المنطقية للشركة، نظرًا لأن جزءًا من نمو 2025 مدفوع بالسوق الصيني. لكن Morgan Stanley باتت تؤمن الآن بأن حصة Lam Research في سوق المنطق المتقدم ستبقى في توسع مستمر.
وبشكل محدد، فإن تكنولوجيا التصنيع 2nm لدى TSMC تعتبر نقطة تحول أساسية في نمو حصة Lam Research في عصر GAA. وتقدر Morgan Stanley أن زيادة الحصة من 3nm إلى 2nm تبلغ حوالي 200 نقطة أساس. كما أن إنفاق WFE لكل رقاقة بتقنية 2nm ارتفع بنسبة 50% تقريبًا مقارنةً بتقنية 3nm، بينما زاد الإنفاق الكلي لكل رقاقة WFE بنحو 30%. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تزيد حصة Lam Research في الإنفاق الرأسمالي لدى TSMC بحوالي 10 نقاط أساس من السنة المالية 2025 إلى السنة المالية 2026، مع زيادة أوضح بحوالي 130 نقطة أساس في 2027.
تتوقع Morgan Stanley أن تصل حصة Lam Research المنطقية إلى 11.8% في 2026، قريبة من حصتها الإجمالية في WFE البالغة 12.3%، مما يعكس انتقال تشكيلة منتجات الشركة من تركيزها السابق على NAND إلى أسواق نهائية أكثر تنوعًا.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تجاهلت الأسهم الأمريكية تحذير عوائد المرتفعة! أسهم التكنولوجيا تقود الصعود وتدفع مؤشر S&P 500 نحو مستوى قياسي تاريخي
مع تجاهل المستثمرين إلى حد كبير المخاوف الناجمة عن ارتفاع عائدات السندات إلى أعلى مستوياتها منذ عدة عقود، قادت أسهم التكنولوجيا مؤشر S&P 500 للاقتراب من أعلى مستوياته التاريخية.
BUZZ- أسهم Stakk الأسترالية ترتفع بشكل كبير بسبب عقد برمجيات مع IBM
في 5 أكتوبر - ارتفع سهم Stakk (SKK.AX) بنسبة تصل إلى 26.1% إلى 0.029 دولار أسترالي، محققًا أكبر مكسب ضمن اليوم منذ 29 سبتمبر. قالت شركة التكنولوجيا الرقمية للثقة (الرابط) إن IBM IBM.N ستستخدم برامجها لمعالجة وتوثيق المستندات المدعومة بالذكاء الاصطناعي بموجب العقد. وقالت الشركة إن البرنامج سيتم نشره في جميع أنحاء أستراليا ونيوزيلندا. مدة العقد المبدئية عام واحد، وسيوفر إيرادات فورية للشركة. مع الأخذ في الاعتبار حركة السهم خلال جلسة التداول هذه، يكون السهم قد تراجع بنسبة 30.3% منذ بداية العام. (لتسهيل الاستخدام لغير الناطقين بالإنجليزية، تقوم رويترز بترجمة تقاريرها تلقائيًا إلى عدة لغات أخرى. نظرًا لأن الترجمة التلقائية قد تحتوي على أخطاء أو قد لا تتضمن السياق المطلوب، فإن رويترز لا تضمن دقة النص المترجم تلقائيًا وتوفره فقط لتسهيل القراءة. لا تتحمل رويترز أي مسؤولية عن أي أضرار أو خسائر ناجمة عن استخدام خاصية الترجمة التلقائية.)
أفادت تقارير أن OpenAI تجري محادثات مع رؤوس الأموال الإماراتية للمشاركة في جمع تمويل بقيمة 30 مليارات دولار، وقد تقوم عدة صناديق بتشكيل تحالف للاستثمار بما يصل إلى 10 مليارات دولار.
وفقًا لمصادر مطلعة، تجري OpenAI محادثات مع عدة صناديق استثمارية إماراتية، بما في ذلك MGX في أبو ظبي، لجمع تمويل وتأمل بأن تصبح هذه الصناديق مستثمرًا رئيسيًا في جولة التمويل الجديدة التي لا تقل عن 30 billions دولار.
هل ستتجاوز عوائد السندات لمدة 30 سنة 6% هذا الشهر؟ المرونة الاقتصادية وضغوط التضخم تدفع أسعار الفائدة إلى الأعلى، موجة بيع السندات الأمريكية تزداد تفاقماً
تعرضت سندات الخزانة الأمريكية يوم الاثنين لموجة بيع جديدة، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها منذ عقود.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
