بعد ارتفاع غير صحي إلى مستويات جديدة، دخل SPX الآن في بنية هبوطية وأغلق فوق خط الاتجاه الصاعد، وكسر هذا الخط سيشير إلى موضع هدف T1.
SPX (الرسم البياني اليومي، حتى 261018)
في الوقت نفسه، انخفضت الأسهم الصغيرة، التي تعد المؤشر الأساسي لمخاطر الركود، إلى ما دون الخط الأبيض ولا تزال تواصل الهبوط. حاليًا، الزخم في حالة نقطة اختبار، وإذا تحولت هذه الحالة إلى سلبية، فستكون تأكيدًا رئيسيًا لتسعير السوق لنمو الاقتصاد ومخاطر الائتمان.
IWM (الرسم البياني اليومي، حتى 261018)
MEME، منذ جني الأرباح والانتقال للبيع في 10.08 تراجع بحوالي 25%، حيث تفاقم الانخفاض بعد كسر الحد السفلي لقناة Ariston Channel عند 8.2 في افتتاح تداول يوم الاثنين من هذا الأسبوع، ويبين ذلك مدى أهمية اتخاذ القرارات بناءً على قوة البنية:
MEME (الرسم البياني اليومي، حتى 261018)
وصل حاليًا إلى T1، وتم جني الأرباح جزئيًا لبعض المراكز. إذا حدث ارتداد هنا فقد يظهر هيكل ضغط نطاق تقلب أقوى مقارنة بنهاية يوليو الماضي، ثم بعد ذلك يتوسع النطاق حسب اتجاه اختراق الهيكل الجديد.
...
MAGS، بعد تفعيل Ariston Top عند وصول السعر إلى هدف T1 المذكور في تقرير الأسبوع الماضي، أصدر إشارة قمة متوقعة مني، حيث شكّل السعر قمة زائفة بزخم متباعد ثم هبط ودخل القناة الهابطة. تم وضع نقطة وقف البيع (PT) عند أعلى مستوى تداول ليوم الجمعة، وللعودة للشراء يجب أن يخترق السعر هذه النقطة.
MAGS (الرسم البياني اليومي، حتى 261018)
...
KWEB، يقترب من الحد العلوي للقناة، ويرجى متابعة ما إذا كان سيتم اختراقه.
KWEB (الرسم البياني اليومي، حتى 261018)
XLU (الرسم البياني اليومي، حتى 261018)
...
XLU، نقطة الشراء لدينا في 29 سبتمبر وإشارة Ariston Bottom التي أطلقت في 1 أكتوبر، أصبحت الآن نقطة التحول القاعية لـ XLU حالياً، مع استمرار زيادة الأرباح العائمة في مراكزنا خلال الأسبوع، ويستمر الصعود بسلاسة، ونواصل رفع نقطة جني الأرباح.
...
الأحمر: جميع الآراء بيع، الأخضر: جميع الآراء شراء، الرمادي: غير متفقة؛ النقاط المذهبة تتحرك لأعلى اليمين (حتى 261018)
التدوير والتتابع، ينعكس في المؤشر بكون المؤشر المتساوي الوزن يتفوق بالأداء.
SPXEW/SPX YTD (الرسم البياني اليومي، حتى 261018)
المؤشر المتساوي الوزن S&P 500 كان أداؤه جيدًا جدًا منذ بداية أكتوبر وحتى الآن، وتفوق على المؤشر التقليدي الموزون حسب القيمة السوقية منذ بداية العام، بينما كانت العلاقة معكوسة في السابق. عندما كان الذكاء الاصطناعي مطلوبًا، تفوق المؤشر الموزون بالقيمة السوقية؛ وعندما تراجع الطلب على الذكاء الاصطناعي، تفوق المؤشر المتساوي الوزن.بسبب مشكلة التركيز في المؤشرات الموزونة بالقيمة السوقية، فإن المؤشر المتساوي الوزن يعكس وضع السوق بشكل أفضل.
في الواقع، إذا بدأنا القياس من أعلى المستويات في يونيو، لم يتغير موقع المؤشر الموزون بالقيمة السوقية S&P إلا قليلاً، في حين استمر المؤشر المتساوي الوزن في الارتفاع. طالما بقي الاقتصاد قويًا وبه زخم، وهذا الزخم لا يعتمد فقط على AI، فإن تصحيح سوق الأسهم سيبقى محدودًا نسبيًا، وهذه هي أهم معلومة هذا الأسبوع.
JPM صرحت أن معاملات بطاقات الائتمان والخصم نمت سنويًا بنحو 10% ، فيما قدمت كل من Citi وWF معلومات إيجابية مماثلة، ما يظهر قوة الإنفاق الاسمي، لكن جزءًا كبيرًا من هذا النمو يرجع إلى ارتفاع أسعار الوقود، مما يعني أن جزءًا معتبرًا من النمو الاسمي يأتي من ارتفاع الأسعار. لا يزال النظام المصرفي ككل يمنح القروض بوتيرة صحية، والتدفق الائتماني مستمر، والاقتصاد ليس بالقوة التي تشير إليها الأرقام الاسمية، لكنه ما يزال متينًا بشكل عام.
ستعلن الشركات التكنولوجية الكبرى قريبًا نتائج أرباحها، وهذا هو التحول الكبير التالي. المفتاح هو كيف سيصف كبار المشاركين في الذكاء الاصطناعي وخدمات السحابة معدلات النمو.
...
