GE Aerospace və RTX: Hansı Aviasiya və Müdafiə Səhmində Yatırım Etmək Daha Yaxşıdır?
GE Aerospace GE və RTX Corporation RTX aerokosmik və müdafiə sənayesində fəaliyyət göstərən iki nüfuzlu adlardır. Rəqib olan bu iki şirkət, ABŞ və beynəlxalq səviyyədə kommersiya və hərbi təyyarələr üçün yüksək mühəndisliklə hazırlanmış aviasiya komponentləri istehsalında fəaliyyət göstərir.
Son bir neçə ildə hava nəqliyyatının artımı və ABŞ-ın genişlənən büdcə siyasəti sayəsində hər iki şirkət aerokosmik və müdafiə sahəsində əhəmiyyətli artım imkanlarından yararlanır. Gəlin, onların əsas göstəricilərinə, artım perspektivlərinə və qarşılaşdıqları çətinliklərə daha yaxından baxaq.
GE Aerospace üçün əsaslar
GE Aerospace artan quraşdırılmış bazası və mühərrik platformalarının daha yüksək istifadəsi sayəsində, kommersiya və müdafiə sektorlarında güclü mövqeyi ilə gəlir əldə etməyə davam edir. LEAP, GEnx və GE9X mühərrikləri və xidmətlərinə artan maraq, hava nəqliyyatının artması, donanmanın yenilənməsi və genişlənməsi ilə dəstəklənir və bu, onun Kommersiya Mühərrikləri və Xidmətləri biznesini gücləndirir.
2025-ci ildə şirkət Dubai Airshow-da 500-dən çox mühərrik sifarişi aldı, o cümlədən flydubai üçün GEnx mühərrikləri və Riyadh Air üçün LEAP-1A mühərrikləri üzrə müqavilələr. Cathay Pacific-in ən son Boeing 777-9 təyyarələrini GE9X mühərrikləri ilə təchiz etmək üçün də sifariş alıb.
Eyni zamanda, GE-nin Qatar Airways ilə 400-dən çox GE9X və GEnx mühərriklərinin təchizatı üzrə müqaviləsi şirkət tarixində ən böyük geniş gövdəli mühərrik müqaviləsi oldu. Kommersiya Mühərrikləri və Xidmətləri bölməsinin gəliri və sifarişləri 2025-ci ildə illik müqayisədə müvafiq olaraq 24% və 35% artıb.
Şirkətin müdafiə sektorunda itələyici və əlavə texnologiyalarına, kritik aviasiya sistemlərinə və satışdan sonrakı xidmətlərinə olan möhkəm tələbat Müdafiə və İtələyici Texnologiyalar biznesinin performansını artırır. 2025-ci ildə şirkət ABŞ Hərbi Hava Qüvvələrindən F110 mühərrikləri, ehtiyat hissələri və dəstək xidmətləri üçün 5 milyard dollarlıq müqavilə əldə edib (Xarici Hərbi Satışlar proqramı çərçivəsində). 2025-ci ildə Müdafiə və İtələyici Texnologiyalar biznesinin gəliri 11%, sifarişləri isə 19% artıb.
GE Aerospace qarşıdakı beş il ərzində bütün dünyada MRO obyektlərinə 1 milyard dollardan çox sərmayə qoymağı planlaşdırır. Buna xüsusi LEAP test hüceyrəsinin alınması daxildir ki, bu da təmir ziyarətləri üzrə əsas məhdudiyyəti aradan qaldıracaq. Buraya, həmçinin Dallas, Malayziya və Selma daxil olmaqla bir neçə MRO obyektinin genişləndirilməsi və Dubayda yeni on-wing dəstək sahəsi daxildir.
Şirkət səhmdarlarını dividendlər və səhmlərin geri alınması vasitəsilə səxavətlə mükafatlandırmağa davam edir. 2025-ci ildə GE səhmdarlarına 1,45 milyard dollar dividend ödəyib ki, bu da illik müqayisədə 44,1% artım deməkdir. Eyni dövrdə, şirkət 7,4 milyard dollarlıq səhmini geri alıb.
RTX Corp. üçün əsaslar
Qlobal kommersiya hava nəqliyyatında sabit artım RTX-i inkişaf etdirir, burada yüksək OEM və satışdan sonrakı satışlar dəstək olur. Dördüncü rübdə şirkət illik müqayisədə 11% orqanik satış artımı göstərdi, hər iki seqmentdə iki rəqəmli artım nəticəsində. Collins Aerospace satışlarda 3% artım və satışdan sonrakı kommersiya tələbatında 13% yüksəliş əldə etdi, Pratt & Whitney-nin gəlirləri isə 25% artdı, burada satışdan sonrakı tələbat 21%, OEM satışları isə 28% artım göstərdi.
Dövüşdə təsdiqlənmiş geniş müdafiə məhsulları sayəsində RTX Pentaqon və xarici müttəfiqlərindən kifayət qədər sifariş almaqda davam edir. Dördüncü rübdə şirkət bir neçə əhəmiyyətli müdafiə mükafatı qazandı və nəticədə 10,3 milyard dollarlıq sifarişlər və rekord 268 milyard dollarlıq portfel əldə etdi.
Ən əhəmiyyətli müqavilələrdən biri İspaniyaya dörd Patriot hava və raket müdafiə sistemi çatdırılması üçün 1,7 milyard dollarlıq müqavilədir. Şirkət həmçinin Tamir raketlərinin istehsalı üçün 1,2 milyard dollar dəyərində müqavilə əldə etmişdir. Belə güclü sifariş və portfel göstəricilərinə əsaslanaraq, RTX həm daxili, həm də beynəlxalq proqramların müdafiə biznesi üçün gələcək rüblərdə güclü qalacağını gözləyir.
RTX-in güclü likvidlik mövqeyi də onun üstünlüyünə əlavə olunur. 2025-ci ilin sonunda onun pul və ekvivalentləri 7,44 milyard dollar olub, bu da hazırkı 3,62 milyard dollarlıq borcdan çoxdur. Bu, ən azı qısa müddətdə səhmin möhkəm ödəmə qabiliyyətini göstərir.
Lakin son illərdə RTX təchizat zəncirində pozulmalar yaşadı ki, bu da gecikmələrə və xərclərin artmasına, nəticədə isə performansa təsir etdi. Bu pozulmalar komponent və ehtiyat hissələrinin çatışmazlığı kimi məhdudiyyətlər və inflyasiya və əmək bazarında çatışmazlıqlar kimi makroiqtisadi çətinliklərlə bağlı idi.
Bundan əlavə, yüksək borc profili narahatlıq doğurur. 2025-ci ilin sonunda şirkət 34,29 milyard dollar uzunmüddətli borcla çıxdı ki, bu da pul balansından xeyli yüksəkdir.
Qiymət Performansı
Son bir ildə GE Aerospace səhmləri 70,5%, RTX səhmləri isə 60,9% artıb.
Şəkil Mənbəyi: Zacks Investment Research
GE & RTX üçün Zacks Konsensus Təxminləri
GE-nin 2026-cı il satış və hər səhmdə qazanc (EPS) üçün Zacks Konsensus Təxmini müvafiq olaraq illik 14% və 16,8% artım nəzərdə tutur. Həm 2026, həm də 2027-ci illər üçün EPS təxminləri son 60 gündə artıb.
Şəkil Mənbəyi: Zacks Investment Research
RTX-in 2026-cı il satış və EPS üçün Zacks Konsensus Təxmini müvafiq olaraq illik 5,4% və 8,3% artım nəzərdə tutur. Son 60 gündə 2026-cı il üçün EPS təxminləri artsa da, 2027-ci il üçün azalıb.
Şəkil Mənbəyi: Zacks Investment Research
GE & RTX üçün Qiymətləndirmə
RTX hazırda sonrakı 12 ay üçün irəli baxan gəlirə görə 29.21X qiymət/qazanc nisbəti ilə ticarət olunur ki, bu da son üç ildəki 19.31X medianından yuxarıdır. GE-nin irəli baxan gəlir nisbəti isə 44.49X-dır ki, bu da eyni dövrdəki 36.59X medianından yüksəkdir.
Şəkil Mənbəyi: Zacks Investment Research
Nəticə
GE Aerospace-in kommersiya və müdafiə aerokosmik bazarlarında güclü artım tempi, yüksək tikinti sürətləri, geniş gövdəli təyyarələrə tələbat və güclü müdafiə büdcəsi ilə dəstəklənir və bu, artım üçün müsbət siqnaldır. Ən çox xidmət göstərdiyi bazarlarda möhkəm mövqe tutan GE, səhmdar yönümlü siyasətini dəstəkləyən güclü likvidlik mövqeyi qurub.
Əksinə, RTX Corp-un kommersiya və müdafiə aerokosmik bazarlarında gücü təchizat zənciri pozulmaları ilə zəifləyib. Bundan əlavə, RTX-in yüksək borc profili narahatlıq doğurur.
Bu amilləri nəzərə alaraq, hazırda GE investorlar üçün RTX-dən daha yaxşı seçim kimi görünür. GE hal-hazırda Zacks Rank #1 (Güclü Alış) dərəcəsini daşıyır, RTX isə Zacks Rank #3 (Saxla) dərəcəsinə sahibdir.
Siz bu günün Zacks #1 Rank səhmlərinin tam siyahısını burada görə bilərsiniz.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
FED-in faiz dərəcəsinin artırılması əlavə təzyiq yaradır, ABŞ-da ipoteka faizləri dörd həftə ardıcıl yüksələrək 7%-ə yaxınlaşır, daşınmaz əmlak bazarının bərpası ehtimalı daha da gecikə bilər.
Freddie Mac tərəfindən cümə axşamı açıqlanan məlumatlara görə, 17 sentyabra qədər ABŞ-da 30 illik sabit ipoteka faiz dərəcəsi orta hesabla 6.95%-ə yüksəlib, bu da əvvəlki həftədəki 6.76%-dən yüksəkdir. Faiz dərəcəsi ardıcıl dördüncü həftə artıb və 2025-ci ilin yanvarından bəri ən yüksək səviyyəyə çatıb.
Dün gecə ABŞ səhm bazarı | ABŞ-ın həftəlik ilkin işsizlik müraciətləri gözlənilmədən azaldı, üç əsas indeks artdı, Intel (INTC.US) 7.6%-dən çox yüksəldi
Bağlanışa görə Dow Jones indeksi 316.14 bənd və ya 0.61% artaraq 51778.04 bəndə çatdı; S&P 500 indeksi 85.91 bənd və ya 1.14% artaraq 7637.72 bənd oldu; Nasdaq Kompozit İndeksi isə 439.87 bənd və ya 1.69% artaraq 26418.30 bənd səviyyəsinə yüksəldi.
Türkiyə çoxistiqamətli təcili "yanğınsöndürmə": təxminən 20 milyard dollar fondu ləğv olundu, yüksəkçinli rəhbərlər həbs edildi, ticarətə qadağa tətbiq edildi
Türkiyənin maliyyə naziri risklərin “müvəqqəti və idarəolunan” olduğunu bildirib; tənzimləyicilər yeddi aktiv idarəetmə şirkətinin idarə etdiyi 100-dən çox fondun və investisiya portfellərinin ləğvinə qərar verib, bu portfellərdə 350 mindən çox investorun maraqları var; 38 nəfərə qarşı cinayət işi açılıb və onlara iki il müddətinə ticarət qadağası tətbiq edilib; bir sıra maliyyə qurumlarının rəhbərləri həbs edilib, saxlanılıb və ya ölkədən çıxışları məhdudlaşdırılıb; Mərkəzi Bank repo maliyyələşmə həcməsini artırıb, banklar üçün kapital tələblərini yumşaldıb və banklararası pul bazarında borclanma limiti əvvəlkindən 10 dəfə artırılıb. Türkiyə bank səhmləri indeksi cümə axşamı günü bir müddət 9%-dən çox artıb, lakin bir çox kiçik və orta kapitalizasiyalı səhmlər hələ də ucuzlaşıb.
Huang Renxun: Nvidia-nın gələn il çip satışı bu ilkinin iki qatı olacaq, AI-ni sosial mediaya nəzarət etdiyimiz kimi idarə etmək mümkün deyil
Huang Renxun sosial media tənzimləməsinin olduğu kimi AI-ya tətbiq edilməsinə qarşı çıxır, çünki sosial media bir məhsuldur, AI isə digər texnologiyalar və məhsullar üçün əsas texnologiyadır və tənzimləmə məhsula yönəlməlidir, texnologiyaya deyil. O, ciddi testlərin vacibliyini vurğulayır və məhsul kifayət qədər təhlükəsiz deyilsə, buraxılışın təxirə salınmasını təklif edir: “AI təhlükəsizliyi son dərəcə vacibdir.”
