İnvestisiya nəhənglərindən Druckenmiller iki il sonra ilk dəfə Çin şirkətlərinin səhmlərini aldı, Amazon və AMD-yə böyük investisiya qoydu, Broadcom, Intel və Micron-dakı bütün mövqelərini satdı.
Druckenmiller ikinci rübdə Baidu-dan (88 min səhm) alıb; Amazon-da mövqeyini 1000%-dən çox artırıb, həmçinin Amazon-un call opsionlarının miqdarını iki dəfədən çox böyüdüb, Alphabet-də yeni mövqe açıb, Meta Platforms və Tesla-nın call opsionlarında da yeni mövqelər götürüb; Broadcom, Intel və Micron kimi üç böyük yarımkeçirici şirkətlərin səhm mövqelərini tamamilə bağlayıb, əvəzində isə AMD və TSMC-yə yatırımlar edib.
Əfsanəvi investor Stanley Druckenmiller bu ilin ikinci rübündə Duquesne Family Office-ə məxsus investisiya portfelində böyük bir restrukturizasiya etdi və bu addım bazarda geniş marağa səbəb oldu.
Ən son açıqlanan 13F sənədinə görə, Druckenmiller təxminən iki il fasilədən sonra ilk dəfə Çin şirkətinin səhmlərini aldı və 88 min Baidu səhmi aldı. Eyni zamanda Amazon-un portfeldəki payını 1000%-dən çox artırdı və yenidən AMD mövqeyi yaratdı. Paralel olaraq, o Broadcom, Intel və Micron Technology-ni tam olaraq portfeldən çıxardı, texnologiya sektorundakı mövqeləri struktur olaraq dəyişdirdi.
Bu portfel dəyişiklikləri Druckenmiller-in AI infrastrukturuna və böyük texnologiya platformalarına davamlı olaraq yatırımlarını göstərir və eyni zamanda, Çin texnologiya şirkətlərinə olan münasibətində kənar dəyişikliyi əks etdirir — onun şirkəti 2023-cü ilin dördüncü rübündə Alibaba ADR mövqeyini tamamilə satmışdı.
İki il sonra ilk dəfə Çin şirkətlərinə investisiya, Baidu başlanğıc nöqtə oldu
Druckenmiller ikinci rübdə 88 min Baidu səhmi aldı. Bu, onun institusional şirkətinin Alibaba səhmlərini satdıqdan sonra ilk dəfə Çin şirkətlərinə yenidən yatırım etməsidir və Çin texnologiya sahəsindəki münasibətində nəzərəçarpacaq dəyişiklikdir.
Lakin bu mövqe hazırda Duquesne portfelinin cəmi 0.2%-ni təşkil edir, miqyası məhduddur və əsasən sınaq xarakterli yatırımı göstərir.
Baidu Çinin aparıcı Çin dilli internet axtarış mühərrikidir, gəlirləri əsasən axtarış platformasının onlayn marketinq xidmətlərindən əldə edilir, eyni zamanda İqiyi video streaming şirkətinə sahibdir, AI bulud infrastrukturu və avtonom sürücülük sahələrinə daimi yatırım edir. Şirkətin cari bazar dəyəri təxminən 35.16 milyard ABŞ dollarıdır.
Dəyər baxımından, Baidu-nun hazırkı qiymət/satış nisbəti (P/S) tarixi median 2.7 qat səviyyəsindən xeyli yüksəkdir. Şirkət hal-hazırda zərərli və pul axını mənfi olduğu üçün, ənənəvi qazanc dəyər göstəriciləri (P/E) tətbiq olunmur.
GuruFocus-un məlumatına görə, Baidu GF Value™ hesablaması 108.51 ABŞ dollarıdır və cari bazar qiyməti olan 103.67 ABŞ dollarından təxminən 4.5% aşağıdır, bu isə səhmin bir qədər aşağı qiymətləndirildiyini göstərir. Lakin analitiklər bu göstəricinin əsasən istiqamət verici məna daşıdığını vurğulayır.
İnstitusional investorların hərəkətləri baxımından, hazırda 11 tanınmış investor Baidu portfelinə sahibdir, onların 5-i son zamanlar artırıb, 6-sı isə azaldıb; ümumi hisslər ayırıcıdır.
Amazon-un portfeldəki payı min qat artdı, Alphabet yeni mövqelər
ABŞ texnologiya sektorunda Druckenmiller-in addımları daha diqqətəçarpacaqdır. Duquesne Amazon-un portfeldəki payını əvvəlki çox aşağı səviyyədən 541,600 səhmə min qat artıraraq, həmçinin Amazon-un call opsiyonlarının miqdarını ikiqat artırdı. Bu, e-ticarət və bulud mühasibatı nəhənginə böyük etibarını göstərir.
Eyni zamanda, Duquesne Alphabet A Class-da 336,300 yeni səhm mövqeyi yaradı və Meta Platforms və Tesla call opsiyonları əlavə etdi. Bu addımlar Druckenmiller-in AI imkanlarına sahib böyük texnologiya platformalarına birləşmiş investisiya strategiyasını göstərir.
Broadcom, Intel, Micron tam satıldı, yarımkeçirici portfelində böyük dəyişiklik
Yarımkeçirici sahəsi bu restrukturizasiyada ən kəskin dəyişikliklərdən biri olub. Duquesne Broadcom, Intel və Micron Technology-dəki mövqelərini tam satdı və yenidən AMD-də 72,900 səhm mövqeyi yaradaraq, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company-dəki mövqeləri artırdı.
Bu addım Druckenmiller-in yarımkeçirici sahəsindəki fərqləndirici yanaşmasını göstərir: Broadcom, Intel və Micron-dan imtina edərək, AMD və TSMC-yə üstünlük verir, çünki bu iki şirkət AI gücü infrastrukturu ilə daha birbaşa əlaqəlidir.
Data mərkəzi infrastrukturuna yatırım, aviasiya səhmlərində böyük artım
Texnologiya sektorundan başqa, Druckenmiller data mərkəzi ilə əlaqəli infrastruktur sahəsinə də istiqamət verib. Duquesne 4 milyon Bitdeer Technologies Group səhm aldı və 754,800 Riot Platforms səhm yeni mövqe yaratdı. Hər iki şirkət kriptovalyuta madenciliyi və data mərkəzi gücü infrastrukturu ilə sıx bağlıdır.
Aviasiya sahəsi də geniş üstünlük qazandı. Duquesne 603,000 Delta Air Lines səhm yeni mövqe yaratdı və United Airlines səhm payını təxminən üç dəfə artıraraq 794,800-ə çatdı. Bundan əlavə, şirkət təxminən 2.8 milyon Fox Corp yeni səhm mövqeyi qurdu.
Bir sıra səhmlərdə paralel satım və mövqe azalması
Yuxarıdakı mövqeləri artırarkən, Duquesne həmçinin bir sıra portfeldəki mövqelərində kəskin azalmalar etdi. Şirkət Cloudflare və MercadoLibre mövqelərini tamamilə satdı, Alcoa və Arm Holdings-dəki mövqeləri isə 70%-dən çox azaltdı.
Ümumilikdə, Druckenmiller-in bu rübdəki restrukturizasiya strategiyası olduqca aydındır: Resursları AI platformalarına və infrastrukturuna cəmləşdirmək, ənənəvi yarımkeçirici və bir sıra əvvəlki texnologiya və xammal səhmlərində sistematik olaraq azaltmaq, və kiçik mövqe ilə Çin şirkətlərinə yenidən giriş etmək.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Türkiyə çoxistiqamətli təcili "yanğınsöndürmə": təxminən 20 milyard dollar fondu ləğv olundu, yüksəkçinli rəhbərlər həbs edildi, ticarətə qadağa tətbiq edildi
Türkiyənin maliyyə naziri risklərin “müvəqqəti və idarəolunan” olduğunu bildirib; tənzimləyicilər yeddi aktiv idarəetmə şirkətinin idarə etdiyi 100-dən çox fondun və investisiya portfellərinin ləğvinə qərar verib, bu portfellərdə 350 mindən çox investorun maraqları var; 38 nəfərə qarşı cinayət işi açılıb və onlara iki il müddətinə ticarət qadağası tətbiq edilib; bir sıra maliyyə qurumlarının rəhbərləri həbs edilib, saxlanılıb və ya ölkədən çıxışları məhdudlaşdırılıb; Mərkəzi Bank repo maliyyələşmə həcməsini artırıb, banklar üçün kapital tələblərini yumşaldıb və banklararası pul bazarında borclanma limiti əvvəlkindən 10 dəfə artırılıb. Türkiyə bank səhmləri indeksi cümə axşamı günü bir müddət 9%-dən çox artıb, lakin bir çox kiçik və orta kapitalizasiyalı səhmlər hələ də ucuzlaşıb.
Huang Renxun: Nvidia-nın gələn il çip satışı bu ilkinin iki qatı olacaq, AI-ni sosial mediaya nəzarət etdiyimiz kimi idarə etmək mümkün deyil
Huang Renxun sosial media tənzimləməsinin olduğu kimi AI-ya tətbiq edilməsinə qarşı çıxır, çünki sosial media bir məhsuldur, AI isə digər texnologiyalar və məhsullar üçün əsas texnologiyadır və tənzimləmə məhsula yönəlməlidir, texnologiyaya deyil. O, ciddi testlərin vacibliyini vurğulayır və məhsul kifayət qədər təhlükəsiz deyilsə, buraxılışın təxirə salınmasını təklif edir: “AI təhlükəsizliyi son dərəcə vacibdir.”
FED faiz artırdıqdan sonra nə almaq lazımdır? Tarixən ABŞ birjasında enerji və texnologiya sektoru üstünlük qazanıb, daşınmaz əmlak isə geridə qalıb, Goldman Sachs: ABŞ birjasını müəyyən edən faiz artırma sürətidir.
ABŞ Federal Rezervinin ilk faiz artımından sonrakı 12 ayda Amerika səhm bazarının göstəriciləri: Jefferies-in məlumatına görə, enerji sektoru orta hesabla 22.4% gəlirlə birinci yerdə, informasiya texnologiyaları isə 15.4% ilə ikinci yerdədir. Charles Schwab-ın məlumatına görə, daşınmaz əmlak sektoru S&P 500-ə nisbətdə 4.3% geriləyib və 11 sektor arasında ən pis performansa sahibdir. Goldman Sachs bildirir ki, faiz artımının sürəti ABŞ səhm bazarının əsas dəyişənidir; hal-hazırda, əgər 10 illik dövlət istiqrazlarının gəliri bir ay ərzində 50 baza bəndi yüksəlirsə, bu “tez faiz artımı” təzyiqi yaradır.
