“AI dünyasının Messi” yenidən dəstəkləndi! Palantir (PLTR.US) uzunmüddətli optimistlər yenidən trilyon dollar dəyəri məntiqini gündəmə gətirdi, “böyük pessimistlər” və fərdi investorlər isə razı deyil.
Dan Ives Palantir-ın trilyon dollar dəyərində qiymətləndirilməsi nəzəriyyəsini yenidən gündəmə gətirdi, lakin böyük pessimist Burry və kiçik investorların əhval-ruhiyyəsi hələ də bədbindir.
Zhitoong Maliyyə APP xəbər verir ki, Palantir (PLTR.US) uzunmüddətli optimist Dan İves (Dan Ives) bu süni intellekt əsaslı data analiz şirkətini yenidən diqqət mərkəzinə çıxarıb. O bildirib ki, korporativ səviyyədə AI-nin tətbiqi sürətləndikcə, Palantir-in dəyəri nəticədə 1 trilyon ABŞ dollarına çata bilər – bu, hazırkı 414.6 milyard ABŞ dolları dəyərin iki qatıdır.
Məlum olduğu kimi, İves bu proqnozu Kaliforniya ştatının Huntington Beach şəhərində keçirilən Future Proof konfransında verib; bu proqnoz hazırda şirkətdən və İvesdən rəsmi açıqlama kimi deyil, referanslarla yayımlanır. Bu açıqlama İvesin ardıcıl optimist çıxışlarının ən yenisidir. O, təkrar-təkrar Palantir-i AI inşası dalğasında iştirak edən əsas şirkətlərdən biri kimi göstərib.
"AI dünyasının Messi-si": İvesin bu ilki çağırışları
Bu həftənin əvvəlində İves Global Money Talk podcast-də çıxış edərək Palantir-i, Nvidia (NVDA.US) və Microsoft (MSFT.US) ilə birlikdə "AI inqilabının dayaq sütunu" adlandırıb və Palantir-i "AI dünyasının Messi-si" ("Messi of AI") elan edib – buna səbəb onun icra qabiliyyəti və AI texnologiyasını korporativ tətbiqlərə çevirmə bacarığıdır.
Podcast-in qeydində görünür ki, İves AI inşasının həcmi ilə bağlı fikirlərini də açıqlayıb: Nvidia çiplərinə xərclənən hər 1 dollar texnologiya sahəsinin digər hissələrində "10 dəfə artım" yaradır; o, Nebraska ştatının kənd data mərkəzlərinə baxışdan qayıdıb və bildirib ki, ABŞ-da hazırda tikilən data mərkəzlərinin sayı 1500-ə çatır, bu inqilabın "ürəyi və ağciyəri"dir; və qeyd edib ki, bu, 30 ildə ilk dəfədir ABŞ texnoloji inkişaf sahəsində Çindən irəlidədir. O, AI balonu iddiasına açıq şəkildə qarşı çıxıb, sənayenin "8-10 illik inşaat dövrünün üçüncü ilində olduğunu" qeyd edib – "AI partisi 9:30-da başlayıb, indi təxminən 11:30-dur və bu parti səhərə qədər davam edəcək."
Avqustun 27-də isə, İves Palantir-i AI tətbiqlərinin "qızıl standarı" kimi tərif edib və qurumunun araşdırmasına görə, Palantir-in nəticədə AI tətbiqlərinin 70-80%-ində iştirak edəcəyini bildirib; o, bu şirkətin yaxın 2-3 ildə trilyon dollarlıq dəyərə çatacağını proqnozlaşdırıb.Xüsusi olaraq ABŞ kommersiya biznesini əsas sürücü kimi göstərib, bu sahənin 80-100% artım templərini saxlayacağını və yaxın 12 ayda təxminən 250-500 milyon dollarlıq həcmdən 1 milyard dollara çıxacağını bildirib; o, həmçinin qeyd edib ki, şirkətin sərbəst pul axını yaxın bir neçə ildə təxminən 2-3 milyard dollardan 7-8 milyard dollara yüksələcək və bu, hazırkı dəyəri dəstəkləyəcək.
Xatırlatmaq lazımdır ki, İvesin statusu bu il dəyişib: bildirildiyinə görə, o, 1 iyulda səkkiz il işlədiyi Wedbush-dan ayrılıb və hazırda Yorkville Ives-in ortaq və baş icraçı direktoru kimi çıxış edir. Başqa bir diqqət çəkən detal: 247wallst avqustun 27-də yazıb ki, həmin gün İvesin müsahibəsində qeyd edilən altı AI səhmi, onun adını daşıyan ETF-də (IVES) portfelində yer alır, lakin həmin proqramda bunun açıqlanması olmayıb.
Səhm qiyməti katalizator gözləyir
Bu dalğanın fonunda, Palantir-in səhm qiyməti yeni bir hekayə gözləyir. Keçən ayın əvvəlindəki maliyyə hesabatından sonra baş verən sıçrayışdan sonra, səhm dar intervalda dalğalanır və investorlar qiyməti yeni sıçrayışa aparacaq katalizator gözləyirlər.
Maliyyə hesabatı AI artımı ilə bağlı əsaslı narativ üçün yaxşı imkanlar yaratdı. İkinci rübdə gəlir 93% artaraq 1.94 milyard dollara çatıb, burada ABŞ kommersiya gəliri 149% yüksəlib; şirkət eyni zamanda 2026-cı il üçün illik gəlir proqnozunu 8.15–8.16 milyard dollara yüksəldib, bu da 82% artım deməkdir. İnstitutlar hesab edir ki, şirkətin irəli sürdüyü "korporativ suveren AI" (Sovereign AI) ideyası – korporasiyaların öz təhlükəsiz mühitində böyük modelləri müstəqil idarə edib və məlumat ilə model çəkilərinə tam nəzarət etməsi – üstəlik AI platformasına mühəndislərlə fərdi quruluş (FDE və AIP), bu SaaS-dan fərqli bir maneə yaradır.
Qiymət və dəyər baxımından, çərşənbə axşamı günü Palantir-in qiyməti 173.31 dollar, şirkətin dəyəri təxminən 416.5 milyard dollar, 52 həftəlik aralığı 106.37-dən 207.52 dollaradəkdir. Səhm bu il təxminən 3% aşağı düşüb, bundan əvvəl ardıcıl illər boyu sürətli yüksəliş olub – 2024-cü ildə 340%, 2025-də 135% artım. Dəyərləndirmə hələ də yüksəkdir: onun TTM P/E göstəricisi təxminən 148-dir, beşillik median isə 270-dir; P/S təxminən 45 və PEG təxminən 3.42-dir.
UBS təsdiqləyir: AI proqram təminatı rəqiblərinə nisbətən "ucuz"dur
Wall Street tələbin davamlı olduğunu vurğulayır. Çərşənbə axşamı UBS Palantir üçün "al" reytinqini yenilədi və hədəf qiyməti 220 dollardan 250 dollara qaldırdı. Bu qərarı UBS analitik Karl Keirstead verib, çünki o, keçən həftə Palantir-in AIPCon tədbirində iştirak edib.
O, hesabatında yazıb: "Bizim fikrimiz – Palantir bazarda ən yaxşı AI tətbiqçisi (ilə qabaqcıl modelləri böyük şirkətlərdə faydalı edən) – rəhbərlərlə və müştərilərlə ünsiyyətdən sonra daha da möhkəmləndi, tələbin dinamikası çox güclüdür."
O, əsas arqument olaraq dəyərləndirməni göstərir: Palantir hazırda 2027-ci il üçün proqnozlaşdırılan sərbəst pul axınının təxminən 51 qatına (əvvəl 46 idi) ticarət edilir, bu da Snowflake (SNOW.US) və CrowdStrike (CRWD.US) kimi rəqiblərlə müqayisədə bahalı deyil və artım 90%-dən çoxdur; o, şirkətin gələcək üç il üzrə illik orta artım tempinin 63%-ə çatacağını proqnozlaşdırır və buna görə 53 qat 2028-ci il sərbəst pul axını dəyərləndirməsi "makul premium"dur.
Keirstead dəyərləndirməni aşağı salan investorlara aid iki əsas narahatlığı da qeyd edib – yaxın artımın pik həddə çata bilər, bazanın model istehsalçıları birbaşa data proqram təminatı qatına daxil ola bilər – və hər ikisini rədd edib: "Palantir AI, data və müasir müdafiə texnologiyasında üç əsas artım sahəsində liderlik edir, buna görə də əhəmiyyətli premiuma layiqdir və nisbətən ucuz səhm sayıla bilər." O həmçinin Nvidia ilə daha dərin əməkdaşlığın başqa katalizator olduğunu qeyd edib, amma Palantir-in vurğuladığı "suveren AI narrativi bir az öz maraqlarına xidmət edir" və müştərilərin qabaqcıl model istehsalçılarına qarşı mövqeyi şirkətin iddia etdiyi qədər güclü deyil.
Fərqli fikirlər: Wall Street analitikləri əsasən optimist, "böyük shortçu" və kiçik investorlar pessimist
Koyfin-in məlumatına görə, Palantir üzrə 32 analitikdən 21-i "al" və ya daha yüksək reytinq verib, 9-u "saxla", 2-si isə "sat" və ya daha aşağı; onların orta hədəf qiyməti 196.84 dollardır. LSEG-in başqa məlumatına görə, çərşənbə axşamı günü 33 analitikdən 23-ü "al" və ya "güclü al" reytinqi verib.
Kiçik investorlar tərəfində, emosiyalar və satış yanaşması demək olar ki, əks istiqamətlidir. Stockwits platformasında Palantir-lə bağlı kiçik investorlar emosiyası "pessimist" olaraq qalır, son bir həftə dəyişiklik olmayıb. Bir treyder yazıb: "Palantir maraqlıdır. Böyük pullar onu qaldırmağa çalışır, amma o, hələ də enir. Düzəliş olur, sadəcə zaman məsələsidir."
Fondların davranışı da ehtiyatlıdır. GuruFocus-un məlumatına görə, son üç ayda Palantir-in daxili şəxsləri ümumilikdə 124 milyon dollar dəyəərində satış edib; başqa bir statistikaya görə, 9 sentyabra qədər olan 90 gündə daxili şəxslər 34.5 milyon dollar xalis satış edib və bu dövrdə heç bir əhəmiyyətli daxili alış olmayıb.
Shortçu tərəfdə tanınmış investor Michael Burry-di: o bildirir ki, bazar Palantir-i yüksək artımlı proqram şirkəti kimi dəyərləndirir, amma əslində fəaliyyəti daha çox konsaltinqə bənzəyir və şirkətin geniş şəkildə səhm əsaslı qeyri-nağd ödənişlər, ABŞ federal net əməliyyat zərəri (NOL) 2025-ci ildə 5.5 milyarddan 9 milyarda yüksəlməsi, və CEO-nun şəxsi təyyarə xərclərinin 2024-cü ildə 7.7 milyon dollardan 2025-də 17.2 milyon dollara çıxmasını tənqid edib. O yazır: "Palantir üçün, bir çox cəhətdən, səhm qiyməti özü biznes modelidir." O proqnozlaşdırır ki, dəyəri nəticədə 100 milyard dolların altına düşə bilər, hətta gəlirlər zamanla kiçikləşə bilər və şirkət aşağı qiymətə satın alına bilər.
Bir tərəfdə "1 trilyon dollar" son narativ, digərində isə il ərzində azalma və pessimist kiçik investor emosiyası – Palantir-in hazırkı fərqli fikirləri artımın gerçək olub-olmamasında deyil, P/E 148 olan dəyərləndirmənin bu artım trayektoriyasına nə qədər risk açıq olduğunu göstərir.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Türkiyə çoxistiqamətli təcili "yanğınsöndürmə": təxminən 20 milyard dollar fondu ləğv olundu, yüksəkçinli rəhbərlər həbs edildi, ticarətə qadağa tətbiq edildi
Türkiyənin maliyyə naziri risklərin “müvəqqəti və idarəolunan” olduğunu bildirib; tənzimləyicilər yeddi aktiv idarəetmə şirkətinin idarə etdiyi 100-dən çox fondun və investisiya portfellərinin ləğvinə qərar verib, bu portfellərdə 350 mindən çox investorun maraqları var; 38 nəfərə qarşı cinayət işi açılıb və onlara iki il müddətinə ticarət qadağası tətbiq edilib; bir sıra maliyyə qurumlarının rəhbərləri həbs edilib, saxlanılıb və ya ölkədən çıxışları məhdudlaşdırılıb; Mərkəzi Bank repo maliyyələşmə həcməsini artırıb, banklar üçün kapital tələblərini yumşaldıb və banklararası pul bazarında borclanma limiti əvvəlkindən 10 dəfə artırılıb. Türkiyə bank səhmləri indeksi cümə axşamı günü bir müddət 9%-dən çox artıb, lakin bir çox kiçik və orta kapitalizasiyalı səhmlər hələ də ucuzlaşıb.
Huang Renxun: Nvidia-nın gələn il çip satışı bu ilkinin iki qatı olacaq, AI-ni sosial mediaya nəzarət etdiyimiz kimi idarə etmək mümkün deyil
Huang Renxun sosial media tənzimləməsinin olduğu kimi AI-ya tətbiq edilməsinə qarşı çıxır, çünki sosial media bir məhsuldur, AI isə digər texnologiyalar və məhsullar üçün əsas texnologiyadır və tənzimləmə məhsula yönəlməlidir, texnologiyaya deyil. O, ciddi testlərin vacibliyini vurğulayır və məhsul kifayət qədər təhlükəsiz deyilsə, buraxılışın təxirə salınmasını təklif edir: “AI təhlükəsizliyi son dərəcə vacibdir.”
FED faiz artırdıqdan sonra nə almaq lazımdır? Tarixən ABŞ birjasında enerji və texnologiya sektoru üstünlük qazanıb, daşınmaz əmlak isə geridə qalıb, Goldman Sachs: ABŞ birjasını müəyyən edən faiz artırma sürətidir.
ABŞ Federal Rezervinin ilk faiz artımından sonrakı 12 ayda Amerika səhm bazarının göstəriciləri: Jefferies-in məlumatına görə, enerji sektoru orta hesabla 22.4% gəlirlə birinci yerdə, informasiya texnologiyaları isə 15.4% ilə ikinci yerdədir. Charles Schwab-ın məlumatına görə, daşınmaz əmlak sektoru S&P 500-ə nisbətdə 4.3% geriləyib və 11 sektor arasında ən pis performansa sahibdir. Goldman Sachs bildirir ki, faiz artımının sürəti ABŞ səhm bazarının əsas dəyişənidir; hal-hazırda, əgər 10 illik dövlət istiqrazlarının gəliri bir ay ərzində 50 baza bəndi yüksəlirsə, bu “tez faiz artımı” təzyiqi yaradır.
