Banklar illərlə istifadə edilməyən vəsaitlə rahat qazanc əldə edir, AI intellektual agentləri isə bütün bunları dəyişəcək?

Zhiztong Maliyyə APP xəbər verir ki, banklar illərdir müştərilərin boş olan vəsaitləri üzərindən gəlir əldə edirdilər, lakin AI agentləri bu vəziyyəti dəyişə bilər. Analitiklər qeyd edir ki, Wall Street son zamanlar Amerika bankaları ilə bağlı yeni narahatlıq yaşayır: AI agentləri müştərilərə əlindəki nağd pulların daha yaxşı gəlir əldə etməsinə kömək edə bilər.

Keçən həftə Meta (META.US) tərəfindən buraxılan yeni AI agenti Muse, sürətlə Apple Amerika tətbiq mağazasının zirvəsinə qalxdı və eyni zamanda Amerika bank aksiyalarında satış dalğasını başlatdı. KBW bank indeksində keçən çərşənbə axşamı təxminən 3% ucuzlaşma baş verdi; Charles Schwab (SCHW.US) bir gün ərzində 6% ucuzlaşaraq maliyyə sektoruna rəhbərlik etdi; JPMorgan Chase (JPM.US), Morgan Stanley (MS.US) və Wells Fargo (WFC.US) təxminən 3% ucuzlaşdılar. Sonradan bank aksiyaları bir qədər bərpa olunsa da, investorların narahatlığı azalmadı.

İnvestorların narahat olmasının səbəbi odur ki, AI agentləri istehlakçılara sanki yemək sifariş verirmiş kimi asanlıqla boş pullarını 0.1% faizli çek hesablarından 5% gəlirli məhsullara köçürməyə imkan verərsə, bankların mövcud olduğu ucuz depozitlərin qorunması heç vaxt olmayan şəkildə sarsıla bilər. Bu, texnolojinin uzaq gələcəkdə əvəzləyici olacağı bir nağıl deyil – artıq bu risk qiymətləndirilir.

“Ağıllı agent bank run”: elmi-fantastik səslənsə də, riyazi baxımdan çox real xəbərdarlıq

Apollo Global Management-in baş iqtisadçısı Torsten Sløk yaxın zamanlarda narahat edici bir anlayış “agentic bank run” ortaya qoydu. O, hesabatda qeyd edib ki, Muse kimi AI agent köməkçiləri çox tezliklə ailələrin nağd pulunu orta faiz dərəcəsi yalnız 0.1% olan çek hesablarından 3.3%-5.0% aralığındakı fintech hesablarına avtomatik köçürə bilər.

Sløk məlumatları izah edərək qeyd edib ki, FDIC ölkə üzrə orta qənaət faiz dərəcəsi yalnız 0.4%, çek hesabı daha da aşağı – 0.1%. Adelfi 5.0% gəlir təqdim edir, SoFi (SOFI.US) – 4.5%, LendingClub və LevelUp – 4.2%, Pibank – 4.1%. Bu, onlarla baza punktun fərqi deyil, təxminən beş faiz dərəcəsi fərqidir. 10 min dollar depozit üçün, 0.1%-li çek hesabında bir il ərzində yalnız 10 dollar qazanmaq mümkün olardı, 5%-li hesabda isə 500 dollar.

Sløk bunu “tezliklə baş verə biləcək” bir ssenari kimi qiymətləndirir, təsdiqlənmiş tendensiya kimi yox. Lakin bu risk gerçəkləşərsə, problem tək bir bankı deyil, bütün sistemi əhatə edəcək. O, hesabatda yazır: “Əgər hər bir ailə AI agenti ilə nağd gəliri optimallaşdırsa, banklar kredit vermək üçün istifadə etdikləri ucuz depozitlərin əhəmiyyətli bir hissəsini itirə bilər, bu isə bütün maliyyə sisteminin problemidir.”

Bu panikanın niyə bu qədər güclü olmasının səbəbi odur ki, Amerika bank sektoru gəlirinin böyük bir hissəsi müştərilərin tənbəlliyi üzərində qurulub.

Citrini Araşdırma şirkəti 22 sentyabrda yayımladığı hesabatda təəccübləndirici bir rəqəm göstərdi: yalnız Charles Schwab, müştərilərin nağd pul və margin kreditlərini rəqiblərdən daha aşağı faizlə qiymətləndirməklə, illik əlavə 9 milyard dollar vergidən əvvəl gəlir əldə edir. Ətraflı baxanda, Charles Schwab 246.35 milyard dollar bank depoziti üçün yalnız 0.19% faiz ödəyir, Interactive Brokers (IBKR.US) isə müqayisəli faiz 2.23%-dir. Bu fərq, bir il ərzində Schwab üçün təxminən 5 milyard dollar əlavə gəlir deməkdir. Broker hesablarında nağd pul və margin kreditlərinin qiymətləndirilməsindəki fərqləri də nəzərə alanda ümumi əlavə gəlir 8.99 milyard dollara çatır.

Citrini hesabatda qeyd edir: “Tənbəllik azınatının mövcud olmasının səbəbi insan tənbəlliyidir.” İstehlakçılar aşağı gəlirli nağd pul, faydasız abunəliklər və baha sığorta xidmətini qəbul edir, sadəcə vəsaitləri köçürmək üçün enerji və diqqət tələb olunur — AI agentlərində bu problem yoxdur.

Bu nəzəri ssenari deyil. 2023-cü ildə faiz dərəcələri sürətlə artanda, Charles Schwab real şəkildə “nağd pul kateqoriyası” sarsıntısını yaşadı. 2022-ci ilin avqustundan 2023-cü ilin aprelinə qədər, müştərilər pullarını aşağı faizli hesablardan yüksək gəlirli pul bazarı fondlarına çəkdi və Schwab-ın bank depozit balansı 50 milyard dollar azaldı, yəni 32% eniş baş verdi və bu şirkəti bahalı qısa müddətli borclanmalara məcbur etdi, illik gəlir baskı altında oldu. O zaman vəsait köçürməsinin sürəti aylıq 5.6 milyard dollar idi — AI agentinin edə biləcəyi, əslində məhz bu prosesi bir neçə saniyəyə çatdırmaqdır.

"Qurd" hələ gəlməyib, ancaq ot artıq tərpənir

Diqqətə layiqdir ki, Wall Street-dəki bütün mütəxəssislər qiyamətin yaxın olduğunu düşünmür.

Amerika Bankının analitik Ebrahim Poonawala cümə axşamı müştəri hesabatında bildirib: “Depozit xərcləri faiz və rəqabətin izah edə biləcəyi səviyyədən daha sürətli artmadığı müddətcə, pozucu ssenari hələ də anlayış səviyyəsindədir.” Yəni, AI agentinin həqiqətən müştəri davranışını dəyişdiyini sübut etmək üçün bankların real depozit xərclərinin anormal yüksəlişini görmək lazımdır — bu gün o gün hələ çatmayıb.

PNC (PNC.US) və Bank of America (BAC.US) rəhbərləri daha əvvəl AI vasitəsilə nağd optimizasiya riskini açıq şəkildə kiçiltmişdilər. Morgan Stanley analitik Manan Gosalia iyun ayında keçirilən sektor konfransında bu məsələ ilə bağlı bir neçə bank rəhbərini xüsusi olaraq sorğu etmişdi, cavablar ümumilikdə optimist idi.

Lakin depozit rəqabəti təzyiqi təkcə AI-dən qaynaqlanmır – AI agentləri mövcud olmadan əvvəl də artmaqda idi.

Federal Rezerv artıq yenidən faiz artırmağa başlayıb, bu artıq bankları əmanətçilərə daha yüksək faiz ödəməyə vadar edir. Eyni zamanda, kredit artımı bankların depozit ehtiyacını artırır, Amerika-da şəxsi qənaət dərəcəsi isə təxminən 2.6%-dədir və son dörd ilin ən aşağı həddinə yaxınlaşıb. Üç istiqamətdəki təzyiqlər bankların buffering imkanını maksimum daraldıb.

Sektorun maliyyələşmə xərcləri bir müddət 2024-cü ildə 2.61%-dən 2025-ci ildə 2.26%-yə düşsə də, bu yaxşılaşmanın əsasən sona çatdığı düşünülür. Analitiklər hesab edir ki, Federal Rezerv yüksək faizləri saxlayarsa, depozit xərcləri “plato” dövrünə qədəm qoyacaq — “faizlərin düşməsi gözlənilmir, bu da depozit qiymətləri təzyiqinin real və yaxın olduğunu göstərir.”

Bu mümkün depozit miqrasiyası ilə qarşılaşan böyük banklar passiv qalmır.

Ən çox diqqət çəkən addım JPMorgan Chase-dəndir. Bankın test etdiyi Smart Cash adlı AI aləti müştərilərin nağd pul axını ehtiyacını AI modeli ilə proqnozlaşdırır, artan vəsaitləri avtomatik olaraq çek hesabından yüksək gəlirli broker məhsullarına köçürür və gündəlik likvidliyi qoruyur. Alət ilk olaraq Jamie Dimon-un 2025-ci il səhmdar məktubunda qeyd edilib və 2026-cı ilin birinci rüb maliyyə hesabatı telefon konfransında daha çox müzakirə olunub. İyun ayına qədər, bankın baş analizçisi Derek Waldron AI agentlərinin müstəqil olarq bir neçə saat işləyə biləcəyi planları təfərrüatı ilə açıqladı.

JPMorgan Chase-in fikrincə, əgər müştərinin pulu AI vasitəsilə köçürüləcəkdirsə, o zaman banka məxsus AI vasitəsilə köçürülməsi daha yaxşıdır — ən azından pul hələ bankın sistemində qalır. Bank AI ilə əlaqəli təxminən 2 milyard dollarlıq xərci əsas infrastruktur kimi yenidən təsnif edib və 2026-cı ilin 19.9 milyard dollarlıq texnologiya büdcəsində AI-nın payı təxminən 10% təşkil edir.

Digər böyük banklar da müdafiəni gücləndirirlər. Citi keçən həftə Citi Premium Boost adlı yeni qənaət faiz dərəcəsi proqramını buraxıb və Citi Priority, Citigold və Citigold Private Client müştəri səviyyələrinə tətbiq olunur, müştərinin əlaqə səviyyəsi və uyğun bank fəaliyyəti əsasında daha yüksək qənaət faiz dərəcəsi açılır, yeni müştərilər 26 oktyabrdan avtomatik qeydə alınır. Daha əvvəl, PNC və Amerika Bankı da daha yüksək müştəri balansı üçün oxşar motivasiya tədbirləri təqdim etmişdi.