Çip səhmləri bərpa olunur, Nasdaq açılışda 1.3% yüksəlib, Filadelfiya yarımkeçirici indeksi 3%-dən çox artıb, neftin qiyməti yüksək səviyyədən geri çəkilib, ABŞ dövlət istiqrazlarının dəyəri artıb
Dow Jones 0.1% azaldı, S&P 500 indeksi 0.5% artdı. Yaddaş çipi səhmiləri ümumilikdə artdı, SK Hynix təxminən 4% artdı. Optik rabitə səhmiləri də ümumilikdə artdı, Marvell Technology təxminən 5% artdı. X-Energy təxminən 6% artdı, şirkət AEP və Amazon ilə birlikdə 960 meqavat gücündə qabaqcıl nüvə enerjisi layihələri inkişaf etdirir.
ABŞ səhm bazarı bazar ertəsi günü açılışda bərpa olunmağa başladı, ötən həftə çip səhmlərinin satış dalğası zəifləyib, Nasdaq 100 fyuçers müqavilələri 1.3% artaraq ardıcıl bir həftə ərzində 5.5% düşüş tendensiyasını pozdu. Yaddaş çipi və optik kommunikasiya sektoru ümumilikdə yüksəldi, çip səhmlərini izləyən ETF açılışdan əvvəl 3.6% artdı və əvvəlki 10 ticarət günü ardıcıl düşüşün sona çatacağına ümid yaradır.
Bu həftə bazarın diqqəti şirkətlərin maliyyə nəticələri mövsümünə yönələcək. Meta Platforms və Tesla öz nəticələrini açıqlayacaq, investorlar süni intellekt ticarətinin davamlılığını yenidən dəyərləndirəcəklər. Ötən həftə bazarda dalğalanmanın əsas səbəbi AI şirkətləri üçün maliyyələşmə xərclərinin kəskin artması idi, bulud xidmətləri təchizatçısı CoreWeave-in junk bondlarının gəlirliliyi bir müddət 15%-ə qalxdı və bu, bütün AI investisiya bumunun davamlı olub-olmayacağı barədə geniş şübhələrə səbəb oldu.
Eyni zamanda, Fransada sosial qarışıqlığın artması Avropa bazarına təsir etdi, Avropa Stoxx 600 indeksi 0.9% aşağı düşdü, Fransa dövlət istiqrazları lider oldu, Almaniya istiqrazları ilə faiz fərqi daha da genişləndi və euro əsas valyutalar arasında ən zəif performansı göstərdi.
Bu həftə Tesla, Meta və digər ABŞ texnoloji nəhənglərinin maliyyə hesabatları ardıcıl açıqlanacaq və bazar bunu AI ticarətinin perspektivlərini sınamaq üçün mühüm göstərici kimi qəbul edir. Capital.com-un Melburnda yerləşən baş analitik Kyle Rodda qeyd edib ki, bazar hazırda "tipik yüksək qeyri-müəyyən dövrdədir." "Bir neçə amil eyni anda toqquşur: AI hesabatları tezliklə gələcək, faiz dərəcələrinin istiqaməti hələ də aydın deyil və orta müddətli seçkilər isə bir neçə həftə qalır."
- Dow Jones 0.1% aşağı düşdü, S&P 500 indeksi 0.5% artdı. Yaddaş çipi səhmləri ümumilikdə yüksəldi, SK Hynix təxminən 4% artdı. Optik kommunikasiya səhmləri ümumilikdə yüksəldi, Marvell Technology təxminən 5% artdı. X-Energy təxminən 6% artdı, şirkət AEP və Amazon ilə birgə 960 megavat qabaqcıl nüvə enerji layihəsini inkişaf etdirir.
- 10 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi 1 bazis punkt enərək 5.06%-ə çatdı
- Yaponiyanın 10 illik dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi 2.5 bazis punkt enərək 2.905% oldu
- Yen praktiki olaraq dəyişmədi və hər dollar üçün 158.07 oldu
- Spot qızıl 0.4% artaraq hər unsiya üçün 4180 dollar oldu.
- Spot gümüş gün ərzində bir müddət 1.5% artdı və hər unsiya üçün 57.8 dollar oldu.
- Brent xam nefti bazar ertəsi təxminən 1.8% enərək hər barrel üçün 107.85 dollar oldu və beş ayın yüksək nöqtəsindən geriləyib.
Çip səhmiləri sabitləşir, lakin sıçrayışın əsası hələ də zəifdir
Yaddaş çipi və optik kommunikasiya sektoru açılışda ümumilikdə yüksəldi. Yaddaş çipinə gəldikdə, Western Digital təxminən 5% artdı, SanDisk təxminən 7% artdı, Micron Technology, SK Hynix və Seagate Technology təxminən 4% artdı. Optik kommunikasiya sektorunda, Marvell Technology təxminən 5% artdı, Credo və Lumentum hər biri təxminən 4% artdı, Corning və Coherent isə hər biri təxminən 3% artdı.
CoreWeave açılışda 6% artdı, əvvəlki həftə isə cəmi 25% düşmüşdü. Şirkət AI maliyyələşmə təzyiqi səbəbindən bazarın diqqət mərkəzindədir, junk bondlarının gəlirliliyi 15%-ə qədər yüksəlib və bu, yüksək faiz dərəcələri mühitində AI infrastrukturunun investisiyası üçün maliyyələşmə risklərini göstərir.
WisdomTree-in araşdırmalar müdiri Aneeka Gupta bu sıçrayışa ehtiyatla yanaşır. O bildirib: "Keçən həftəki şok daha çox maliyyələşmə əsaslı panik idi, tələbat əsaslı deyil, bu da sıçrayışın həm müəyyən dayağı olduğunu, həm də hələ də zəif olduğunu göstərir."
Bloomberg-in makro strategiyası Skylar Montgomery Koning də bildirib ki, əsl risk yayılma effektindədir — AI-nin iqtisadiyyatda əhəmiyyətinin artması maliyyələşmə təzyiqinin daha geniş miqyasda artım problemi olmasına yol aça bilər, bu ötən həftə riskdən qaçınma ehtiyacının artmasında da özünü göstərirdi. Lakin hazırda bazarda səhm zəifliyi əsasən AI maliyyələşmə ticarəti ilə bağlı sektorda cəmlənib, investorlar ümumi risk ekspozisiyasını azaltmaqdan çox sektor daxilində rotasiya edirlər.
Maliyyə nəticələri mövsümü gəlir, AI ticarəti yenidən sınanacaq
Bu həftə maliyyə hesabatları mövsümü AI investisiya məntiqini yenidən yoxlamaq üçün yeni imkan yaradacaq. Meta Platforms və Tesla kvartal nəticələrini açıqlayacaq, investorlar əsas diqqəti bu şirkətlərin sürətli gəlir artımını davam etdirib-etdirməməsinə və borc xərcləri artmağa davam etdiyi şəraitdə geniş miqyaslı kapital xərclərini davam etdirmək qabiliyyətinə yönəldəcəklər.
Morgan Stanley-nin strategiyası Michael Wilson bildirib ki, səhm bazarının bəzi sektoru düzəliş mərhələsinin sonuna yaxınlaşır və investorlar risk ekspozisiyanı artırmağa hazır olmalıdırlar. O, müştəri hesabatında yazıb: "Biz investorların iki ssenariyə hazır olmasını təklif edirik — ya çox sürətli bir düzəliş, ya da noyabra qədər ləng davam edən həzm prosesi. Bizim fikrimizcə, o vaxt risk artırmaq üçün ən yaxşı fürsətdir, riskdən qaçmaq üçün deyil."
Wilson həmçinin qeyd edib ki, "yüksək keyfiyyətli" səhmlərin əlavə üstün performansı və bərabər ağırlıqda olan S&P 500 indeksinin zəifliyi tədricən azalacaq və bu, düşüşdə mövqe tutmaq üçün imkan yaradacaq.
Fransada qarışıqlıq Avropa bazarını sarsıdır, qeyri-müəyyənlik gələn yayadək davam edə bilər
Fransa vəziyyəti bu həftə Avropa bazarının əlavə təzyiq mənbəyinə çevrilib. Keçən həftəsonu Fransada ictimai binalara, mağazalara və restoranlara qarşı zorakı hücumlar baş verib və həyat xərcləri ilə bağlı artan sosial narazılıq davam edir.
Citi Group-un Avropa səhm strategiyası rəhbəri Beata Manthey xəbərdarlıq edib ki, Fransa səhm bazarının dalğalanması Avropa qışı başa çatana qədər və növbəti prezident seçkilərinə qədər uzana bilər, konkret tendensiya isə qismən parlamentin borc islahatı üçün siyasi gücünün olub-olmamasından asılıdır. O bildirib: "Çoxlu mənfi faktlar artıq qiymətlərə daxil edilib, lakin bazar qısa müddətdə dalğalanmağa davam edəcək."
Fransanın hökumətinin fəaliyyət imkanları çox məhdud — ölkə ağır borc yükü daşıyır və büdcə kəsiri eurozonanın ön sıralarındadır, bu isə sosial tələblərə cavab vermək üçün xərcləri artırmağı çətinləşdirir. Fransa dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi ilə Almaniya istiqrazlarının faiz fərqinin genişlənməsi bazarın Fransa maliyyə davamlılığı ilə bağlı narahatlığını daha da artırır.
Neft qiyməti yüksəkdən geriləyir, riskdən qaçınan aktivlər güclənir
Brent xam nefti bazar ertəsi təxminən 1.8% enərək hər barrel üçün 107.85 dollar oldu və beş ayın yüksək nöqtəsindən geriləyib. Treyderlər Yaxın Şərqdə qarşıdurmanın artması ilə həmin bölgədə təchizatın müharibədən əvvəlki səviyyədə qalması arasında çəkicdə balans qururlar və bu, neft qiymətini sıxır. Spot gümüş gün ərzində bir müddət 1.5% artdı və hər unsiya üçün 57.8 dollar oldu.
ABŞ dövlət istiqrazları ilə bağlı, keçən həftə bazarda Federal Rezervin siyasət istiqamətinə dair narahatlıqlar 10 illik ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyini bir həftə ərzində təxminən 17 bazis punkt saldı; bu həftənin ilk günündə həmin gəlirlilik 1 bazis punkt daha azaldı və 5.06%-ə çatdı, ABŞ dövlət istiqrazları riskdən qaçınan kapital üçün ənənəvi cazibəsini yenidən göstərdi, lakin bu, ABŞ istiqrazlarının davamlı enişinə mərc edən bir çox investorları passiv vəziyyətdə qoya bilər.
Qızıl eyni vaxtda gücləndi, spot qızıl 0.4% artaraq hər unsiya üçün 4180 dollar oldu. Bloomberg-in məlumatına görə, Federal Rezervin rəhbəri Kevin Warsh-ın cümə günü verdiyi açıqlama bu ay faiz artımı gözləntilərini aşağı saldı və bu, qızılın açılış qiymətini yüksəltdi.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Microsoft (MSFT.US) maliyyə hesabatı proqnozu: Morgan Stanley Azure böyümə sürətinin 47%-ə çatacağına inanır, 600 dollar hədəf qiymətini qoruyur
Morgan Stanley-nin ən son dərc etdiyi hesabatda qeyd olunur ki, bulud hesablamalarına tələbatın güclü qalması, məlumat mərkəzlərinin gücünün davamlı şəkildə artması və Microsoft 365 ilə Copilot-un kommersiyalaşdırılması prosesinin sürətlənməsi nəticəsində, Microsoft-un 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə artım tempini davam etdirməsi gözlənilir.
Goldman Sachs CoreWeave-ni "almaq" səviyyəsinə yüksəltdi: Bazar maliyyələşdirmə xərclərini olduğundan yüksək, hesablama haqqı imkanlarını isə olduğundan aşağı qiymətləndirir
Goldman Sachs CoreWeave-in reytinqini "neytral"dan "al" səviyyəsinə qaldırıb, hədəf qiymətini isə 106 ABŞ dolları olaraq müəyyənləşdirib. Bu, son bağlanış qiyməti olan 61.39 ABŞ dollarından təxminən 73% artım potensialı deməkdir. Goldman Sachs hesab edir ki, bazar şirkətin maliyyələşmə xərcləri ilə bağlı narahatlığa həddindən artıq diqqət yetirir, amma hesablama gücündən əldə olunan gəlir potensialını qiymətləndirmir: GPU və müştəri müqavilələri ilə dəstəklənən aktiv girovu əsasında maliyyələşmə tamamilə şirkət istiqrazlarının gəlirliyindən asılı deyil və hər megavatt üçün illik gəlirin hazırkı 10 milyon ABŞ dollarından 13 milyon ABŞ dollarına yüksəlməsi gözlənilir, bu da sərmayənin gəliri göstəricilərini yaxşılaşdıra bilər.
