AST SpaceMobile (ASTS.US) spektrum xəritəsini genişləndirməyi planlaşdırır, lakin Wall Street köhnəçiləri 140 qat "arzu səviyyəsinə" qarşı çıxır.

Zhicheng Maliyyə APP xəbər verir ki, AST SpaceMobile (ASTS.US) peyk genişzolaqlı qabiliyyətini gücləndirmək üçün tezlik spektrini aktiv şəkildə genişləndirir, lakin bazar buna müsbət yanaşmır — səhmin dəyəri bazar açılışından əvvəl 1% aşağı düşüb. AST SpaceMobile səhmləri keçən cümə günü təxminən 3% artaraq 39.70 dollar səviyyəsində bağlanıb, lakin həftə ərzində 2% azalıb və ardıcıl dördüncü həftə azalma müşahidə olunub. Bazarın veteranı Herb Greenberg isə dəyərləndirmə balonunu birbaşa vurur və hesab edir ki, əvvəlki kəskin satışa baxmayaraq, bu səhm hələ də fundamental əsaslarla ciddi uyğunsuzluq içində qiymətləndirilir.

Tezlik spektrini genişləndirmə təşəbbüsü: "Peykdən birbaşa telefona"dan "hərtərəfli genişzolaqlı"ya doğru

Keçən cümə günkü bəyanatında, AST SpaceMobile-nin filialı AST & Science 248 peykdən ibarət şəbəkəsi üçün Q/V tezlik diapazonunu və E-band xidmət əlaqələrini artırmağı təklif edib. Bu əlaqələr peykdən birbaşa müştəri avadanlıqlarına bağlanacaq və təklif olunan yüksək tezlikli əməliyyat diapazonunu yerüstü qapı bağlarından daha da genişləndirəcək.

İddia edilən müraciət 40-51.4 GHz arası bəzi tezlikləri, 71 GHz-74 GHz arası aşağı istiqamətli və 81 GHz-84 GHz arası yuxarı istiqamətli əlaqələri əhatə edir. AST SpaceMobile qeyd edir: "Bu, yeni yerləşdirmə modeli dəstəkləyəcək — müxtəlif genişlik, güc və antena ölçüsünə malik olan, ən əsas funksiyalı mobil istifadəçi avadanlıqları da ən minimal səviyyəli terminallardan istifadə edə biləcək."

Proposed xidmət adi smartfonlara əsas bağlantı təmin edərkən, uyğun olan xüsusi terminal avadanlığı ilə birgə istifadə edilməlidir. Sənəddə qeyd edilir: "AST SpaceMobile-nin əməliyyatları tamamilə E-band istifadəsindən asılı deyil; E-banddan əlavə, AST SpaceMobile istifadəçi terminalları üçün Q/V band və 700/800 MHz band daxil olmaqla digər spektrlərdən də istifadə edəcək."

Hazırda bu müraciət hələ də təsdiq almalı və müdaxilə koordinasiyası aparılmalıdır, o cümlədən müəyyən tezlik diapazonunda olan hərbi istifadəçilərin qorunması.

Dəyərləndirmə "veteranın" hədəfində: 140 dəfə satış dəyərinə sahib reallıq

Eyni zamanda, veteran maliyyə jurnalisti və investisiya araşdırmaçısı Herb Greenberg AST SpaceMobile-nin real gəlir potensialı ilə bağlı şübhələrini ifadə edib, baxmayaraq ki, potensial bazar durmadan genişlənir. O vurğulayıb ki, bu səhm son altı ayda dəyərini yarıdan çox itirib və son zamanlarda 52 həftəlik minimuma yaxınlaşıb.

"Buna baxmayaraq, bu səhm dəyərləndirilərkən, sanki onu tarixdə ən böyük yatırım vasitəsi kimi qiymətləndirirlər, xüsusilə daha yetkin peyk rabitə şirkətləri ilə müqayisədə," deyə o vurğulayır. Greenberg qeyd edir ki, AST SpaceMobile-nin korporativ dəyəri son 12 ayın gəlirinin 140 qatına bərabərdir; müqayisədə, Globalstar 38 qat, Iridium 7.5 qat, Viasat isə yalnız 3 qatdır. O əlavə edir ki, AST SpaceMobile son 12 ayda EBITDA ilə təxminən 532 milyon ABŞ dolları zərər edib.

"Daha dərindən araşdırdığınızda görürsünüz ki, əvvəlki multiplikatorları əsas götürəndə, şəbəkə tikintisinin tam başa çatmasına hələ çox yol var," deyə o bildirir. O daha bir hesablamanı vurğuladı: AST SpaceMobile 2028-ci ildə 1 milyard dollar gəlir və 50 milyon dollar tənzimlənmiş EBITDA əldə etsə belə, dəyərləndirmə hələ də gəlirin 16 qatına, tənzimlənmiş EBITDA-nın isə 324 qatına bərabər olacaq.

Greenberg qəbul edir ki, "yüksək dəyərləndirmə" adətən bir səhmə yaxınlaşmaqdan və ya onu qısalmağa səbəb olmur, lakin o, bu səhmə olan yüksək qısalma nisbətini və Fidelity Investments-in qiymətli kağızların borc verilməsi ilə bağlı xəbərdarlıqlarını vurğulayır.

Böyük biznes vizionu, lakin uyğunluq və rəqabət çağırışları mövcuddur

AST SpaceMobile il sonuna qədər ABŞ, Kanada, Yaponiya, İngiltərə və Səudiyyə Ərəbistanında ilkin fasiləli əhatə təqdim etməyi planlaşdırır, lakin hələ də tənzimləyici orqanların təsdiqini almalıdır. Davamlı xidmət təmin etmək üçün isə daha çox peykə ehtiyac var.

"Biz xidmət göstərmək məqsədilə irəliləyirik, tərəfdaşlıqlar, spektr və şəbəkə imkanları sayəsində kosmosa yerləşən hüceyrəli genişzolaqlını insanların gündəlik həyatına gətiririk," deyə şirkətin prezidenti Scott Wisniewski bildirir.

Şirkət hal-hazırda 60-dan çox yerüstü qapını yerləşdirib, quraşdırıb və planlaşdırıb, 60-dan çox mobil operatora dəstək verir və onların şəbəkələri 3 milyarddan artıq istifadəçini əhatə edir. Məqsədi, il sonuna qədər ABŞ-da 100 MHz spektr istifadə hüququ əldə etmək və aktiv əhatə sahələrinin sayını 3000-dan 5600-ə çatdırmaqdır. Bundan əlavə, smartfonlar üçün şəbəkəsi 98.9 Mbps maksimum yükləmə sürətinə nail olub, növbəti nəsil peyklər isə təxminən 200 Mbps-yə çatacaq.

Lakin şirkətin infrastruktur quraşdırma və tənzimləmə təsdiq çağırışlarından əlavə, AST SpaceMobile getdikcə artan xarici rəqabət təzyiqi ilə də üz-üzədir. Əvvəllər SpaceX ABŞ-da 800MHz aşağı tezlik diapazonunu alacağını elan etmişdi ki, bu addım Starlink-in müstəqil mobil operatora çevrilməsində əsas hesab olunur. Xəbərin açıqlandığı vaxtda AST SpaceMobile-nin səhmləri kəskin eniş yaşadı. Bazardakı narahatlıq ondan ibarətdir ki, SpaceX aşağı tezlik diapazonunu əldə etdikdən sonra, peyk siqnalının binalara keçməsinin əskikliyini aradan qaldıracaq və "peyk + yerüstü"tam əhatə qabiliyyəti yaradacaq, bu isə AST SpaceMobile-nin və onun operator tərəfdaşlarının rəqabət divarını birbaşa poza bilər.

Bu rəqabət təzyiqi xarici bazarlarda da özünü göstərir. Hazırda Avropada Deutsche Telekom, Orange, Telefonica və Vodafone mobil peyk spektrini birgə satın almaqda maraqlıdır, lakin peyk təchizatçısı hələ müəyyən olunmayıb. Digər tərəfdən, Viasat müdaxilə və spektr paylanması məsələsini əsas gətirərək AST SpaceMobile-nin xaricdəki tezlik müraciətinə etiraz edib və onun "ölümcül qüsurlar" olduğunu iddia edib.

Pərakəndə investorların münasibəti soyuyur, alıcı və satıcı qarşıdurması güclənir

Stocktwits platformasında pərakəndə investorların AST SpaceMobile-nin hissəsinə olan münasibəti bir həftə öncəki "artacaq"dan "neytral" səviyyəyə enib və 24 saatlıq məlumat sayı 29% azalıb.

Bir istifadəçi ən son müraciət sənədini qeyd edib və deyib: "Əgər başa düşdüyüm kimi olsa, SEC AST SpaceMobile-nə Starlink-lə rəqabət etmək üçün hüquq verdi və ev genişzolaqlı bazarının rəqabət balansını dəyişdi."

Başqa bir istifadəçi bildirib: "AST SpaceMobile Starlink-in əsas biznesinə rəqib olacaq! Mən həqiqətən gözləmirdim, bazar miqyası burada bir anda çox genişləndi!"