AI-yə investisiya dalğasının “ən böyük qalibi”: Goldman Sachs hələ də “Wall Street-in kralı”dır
Bir gündə üç böyük əməliyyat, ümumi məbləği 210 milyard ABŞ dollarından artıqdır və Goldman Sachs adı hər bir AI nəhəngi maliyyələşdirmə sövdələşməsində görünür: Meta-nın 95 milyard ABŞ dolları dəyərində səhmlərinin emissiyasına birgə rəhbərlik edir, SpaceX-in 40 milyard ABŞ dolları çip maliyyələşdirmə strukturu təşkilatçılığını təkbaşına həyata keçirir, Anthropic-in IPO-sunda əsas baş kitab rəhbəri kimi çıxış edir. AI-nin super maliyyələşdirmə dövrü Wall Street-də rəqiblərin konfiqurasiyasını yenidən formalaşdırır və Goldman Sachs artıq əlaqə üstünlüyünü gerçək pula çevirməyə başlayan ilk şirkət olub.
Wall Street-də AI maliyyələşdirilmə bumunun yaşandığı bir vaxtda, Goldman Sachs bazarda dominant mövqeyini böyük üstünlüklə təsdiqləyir.
Bazar ertəsi, üç ümumi həcmi ən azı 210 milyard dollar olan AI nəhəng maliyyələşdirmə sövdələşməsi bir gündə gerçəkləşdi – və hər birində Goldman Sachs-ın adı var idi. Həmin gün, Goldman Sachs Meta Platforms-un 95 milyard dollarlıq səhmlərinin buraxılışını birgə rəhbərlik edərək idarə etdi, SpaceX-in 40 milyard dollarlıq çip maliyyələşdirmə sövdələşməsinin yeganə struktur tənzimləyicisi oldu və Anthropic-in ilkin ictimai təklifində (IPO) əsas bankir vəzifəsini tutdu – bu IPO-nun həcmi SpaceX-in bu ilin iyun ayındakı buraxılışı ilə azı eyni səviyyədə olacağı gözlənilir.
Bu üç məqası maliyyələşdirilmə Goldman Sachs-a ən azı on milyonlarla dollar, hətta yüz milyonlarla dollar gəlir gətirəcək.
AI maliyyələşdirilmə bumunun Wall Street-in rəqabət quruluşunu yenidən formalaşdırır. Wall Street-in beş nəhəng bankı bu ilin ilk doqquz ayında ümumilikdə 19 milyard dolları aşan underwriter gəlirinə sahib olub; burada səhmlər üzrə kapital bazarı gəlirləri ötən illə müqayisədə 48% artıb, borc underwriter gəlirləri isə 13% yüksəlib. Goldman Sachs, AI ekosistemindəki dərin əlaqələri sayəsində bu super dövrü real biznes üstünlüyünə çevirir.
Bir günə 210 milyard dollar – üç sövdələşmə ilə dominantlıq nümayişi
Bazar ertəsi baş tutan üç sövdələşmə, Goldman Sachs-ın AI maliyyələşdirilməsində hərtərəfli iştirakını aydın göstərdi.
Meta sövdələşməsində Goldman Sachs birgə rəhbər bank kimi çıxış edərək Wall Street-in son illərdəki ən böyük səhmlər emissiyalarından birinə rəhbərlik etdi. SpaceX sövdələşməsində isə Goldman Sachs təkcə yeganə struktur tənzimləyicisi olmadı, öz aktiv idarəetmə bölməsinin fondları birbaşa sərmayə yatırdı – bu sövdələşmə SpaceX-in Nvidia-dan çip alması və Apollo Global Management-in lizinq dəstəyi ilə həyata keçirildi. Bir mənbənin bildirdiyinə görə, bu sövdələşmənin əsası bir neçə ay əvvəl SpaceX-in Goldman Sachs-a birbaşa zəng etməsi ilə qoyuldu.
Anthropic IPO-nun strukturu isə bazarda bəzi ekspertləri təəccübləndirdi. Əvvəlcə Morgan Stanley Anthropic-in borc dövrü kredit xəttinin artırılmasına rəhbərlik edirdi və bazarda onların IPO-da əsas mövqedə olacağı gözlənilirdi. Mənbənin bildirdiyinə görə, Goldman Sachs-la Anthropic arasında əlaqələri San Franciscolu bankirlər Nick Giovanni və Jung Min idarə edirlər – Jung Min eyni zamanda Nvidia-nın əsas bankiri kimi tanınır.
İllər boyu münasibətlərin dərinləşdirilməsi – AI super dövrü özünü göstərir
Goldman Sachs-ın AI maliyyələşdirilməsindəki güclü mövqeyi bir anda yaranmayıb, uzun illərin münasibət quruculuğunun nəticəsidir.
İyun ayında Goldman Sachs SpaceX IPO-sunun əsas bankiri oldu və Dan Dees, Kim Posnett, David Ludwig və Susie Scher kimi təcrübəli bankirlərin illərlə qurduğu əlaqələr nəticəsində 100 milyon dollar underwriter haqqı əldə etdi. Bloomberg-in bu ayın əvvəlindəki məlumatına əsasən, Goldman Sachs varlı müştərilərə təşkil etdiyi ilkin səviyyəli investisiyalardan bir neçə milyard dollar motivasiya haqqı qazanıb.
Alphabet tərəfində isə Goldman Sachs Google-un ana şirkətinin 80 milyard dollarlıq səhmlər emissiyasında məsləhətçi rolunu oynadı – bu, tarixdə ən böyük emissiyalardan biridir və əsas bankirlər Posnett və Yasmine Coupal eyni zamanda Meta-nın bazar ertəsi sövdələşməsini də rəhbərliyini etdilər.
Şirkətin bütün biznes xəttləri üzrə resurs üstünlüyünü sistematik şəkildə birləşdirmək üçün Goldman Sachs ötən il Pete Lyon və Mahesh Saireddy-nin rəhbərliyi ilə "kapital həlləri" komandası yaratdı; bu komanda aktiv idarəetmə, investisiya bankçılığı və hətta treyderlik sahələrini koordinasiya edərək müştərilər üçün kompleks maliyyələşdirilmə təklifləri qurur.
Bu ilin avqustunda Goldman Sachs həmçinin Nvidia-ya müştəri çip sövdələşmələrinin maliyyələşdirilmə partnyorluğuna qoşulan yeganə bank oldu və bu sövdələşmələr üçün 500 milyard dollarlıq maliyyələşdirilmə dəstəyi vəd etdi.
AI maliyyələşdirilmə bumu sürətlə irəliləyir – risklər sakitcə ortaya çıxır
Goldman Sachs və digər Wall Street nəhəngləri AI maliyyələşdirilmə bumundan böyük fayda alsalar da, bu bumun davamlılığı ilə bağlı bazarda fikir ayrılığı baş verir.
AI sektoruna axan borc və səhmlər həcmi artdıqca və qabaqcıl AI laboratoriyalarının yüksək maliyyə tələbləri fonunda, bəzi bazar iştirakçıları bu maliyyələşdirilmənin davamlı olmadığından narahatdır. Bu risklər bir sıra şirkətlərin səhmlərinin və borc qiymətinin davranışında özünü göstərir – CoreWeave kimi yeni bulud hesablama şirkətlərinin (neocloud) qiyməti son bir ayda əhəmiyyətli şəkildə düşüb; bu şirkətlər AI modellərinin işləməsi və inkişafı üçün hesablama gücü təmin edir.
Ancaq Goldman Sachs-ın prezidenti John Waldron bu ilin mayında Bernstein-in illik strateji qərar toplantısında deyib: "Biz bu investisiya super dövrünün mərkəzində olduğumuzu hiss edirik." Bu söz, bəlkə də, Goldman Sachs-ın indiki mövqeyini ən yaxşı təsvir edir.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
20 milyard dollar vəsait TMT-dən çıxarıldıqdan sonra, Goldman Sachs ticarət masası seçici şəkildə AI-yə sərmayə qoymağı tövsiyə edir: Dörd əsas istiqamətə diqqət yetirin
Goldman Sachs ticarət platforması hesab edir ki, bu dəfə AI səhmlərinin kəskin düşməsi hedc fondlarının levericin azaltması ilə bağlıdır, tələb zəifliyi ilə deyil. Kəmiyyət göstəricilərinə görə AI üzrə sıxılmış mövqelər artıq böyük ölçüdə çıxarılıb, momentum səbəti 7.8% düşərkən Nasdaq cəmi 0.8% azaldı, zərərlər əsasən cəmləşib. Dip almaq ardıcıllığı: elektrik enerjisi → super ölçülü bulud → çıxarış/network təhlükəsizliyi, prioritet real pul axını olan aktivlərə verilir. Təsdiq pəncərəsi 6 noyabradəkdir, əsas Microsoft, Google və Amazon-un kapital xərcləri göstərişlərinin aşağı endirilib-endirilməməsinə baxmaq lazımdır.
JP Morgan BioNTech(BNTX.US) üçün "neytral" reytinqini qoruyur: pumitamig və B7-H3 ADC birgə potensialını gözəl hesab edir, lakin əsas məlumatların açıqlanması 2028-ci ildən sonra gözlənilir
JPMorgan BioNTech üçün "neytral" reytinqini saxlayır, hədəf qiyməti 92 ABŞ dollarıdır.
Riskyə meyl sıfırdan aşağı düşdü, səhmlərə investisiya üçün pəncərə nəhayət açıldı? Yarıkeçiricilərin bərpa tendensiyası fonunda Goldman Sachs "artıq pay" səhmləri varlıqda möhkəm dayanır
Qlobal maliyyə vəsaitləri bu səbəbdən "səhmlərin bərpa axtarışı, kreditin isə təbəqələşməsinin davam etdiyi" aydın gərginlik göstərir. Goldman Sachs-in riskə meyl göstəricisi -0.5-ə düşüb, hələ tarixi olaraq daha güclü əks-alış üçün intervala çatmayıb; lakin texnologiya sektorunda qazanc gözləntiləri dayanıqlı olaraq qalır, qiymətləndirmələr azalıb və portfel sıxlığı aşağı düşüb ki, bu da səhmlərin gözlənilən gəlirlərini yaxşılaşdırıb.
Asiya fond bazarları yüksəlir, Koreya fond bazarı 3.1% artdı, SK Hynix 5%-dən çox yüksəldi, neftin qiyməti azaldı, qızıl qiyməti yenidən 4000-dən aşağı düşdü
Anthropic IPO üçün müraciət edib, Asiya-Sakit okean texnologiya səhmlərinin hamısında güclü artım baş verib. Nikkei 225 indeksi 1.7% artaraq 63268.37 bəndə çatıb. Yaponiya TOPIX indeksi 0.6% artaraq 3997.37 bənddə bağlanıb. Cənubi Koreya Seul KOSPI indeksi 3.1% artaraq 5638.35 bəndə yüksəlib. Qlobal etalon neft qiyməti Brent xam nefti təxminən 1% ucuzlaşıb və bir barel üçün 114.70 dollar civarında qərarlaşıb. Spot qızılın qiyməti 4000 dollar/unsiyadan aşağıya düşüb və gün ərzində 0.4% azalır.
